ETF apalancados para principiantes

En todas sus investigaciones y análisis bursátiles, las probabilidades son altas de que haya encontrado algo llamado ETF apalancado. (En caso de que necesite un repaso, ETF es la abreviatura de "fondo negociado en bolsa", que es un tipo de fondo mutuo que se agrupa en acciones y se negocia bajo un símbolo de cotización como si fuera una acción; comprado y vendido durante el día a precios que pueden ser mayores o menores que el valor liquidativo). ¿Cuál es la definición de un ETF apalancado y qué lo hace tan diferente de sus contrapartidas ordinarias?

Esas son preguntas fantásticas. Tomemos un momento para sumergirnos y examinar estos valores relativamente nuevos.

¿Qué es un ETF apalancado?

Mientras haya mercados, algunas personas quieren especular; hacer una predicción sobre la dirección de un activo en particular y ganar a lo grande si su hipótesis resulta ser correcta. En tiempos antiguos, más simples, esto significaba comprar acciones en margen. Para no quedarse atrás, Wall Street creó una seguridad súper apalancada conocida como ETF apalancado. Utilizando dinero prestado, futuros y / o swaps, busca amplificar el movimiento de un índice de referencia subyacente, índice o producto, ya sea positiva o negativamente (este último es un llamado "ETF corto", aludiendo a la venta de acciones en corto) . Los primeros ETF apalancados se pusieron a disposición de los inversores en 2006, mientras que sus manifestaciones anteriores, fondos mutuos apalancados, existían desde al menos los años 90 (antes de eso, uno debería haber trabajado a través de un fondo de cobertura, generalmente configurado como una sociedad limitada, si quisiera lograr lo mismo).

Podría ser útil mirar un ejemplo específico. El ETF apalancado Direxion Daily S & P 500 Bull 3x, que cotiza bajo el símbolo de cotización SPXL, toma el índice S & P 500 subyacente y lo sopesa para que, si todo va de acuerdo con el plan (no siempre y no hay garantía de que lo haga) , un movimiento 1x al alza producirá un movimiento 3x en el precio ETF.

Sin embargo, el ETF apalancado se restablece todos los días de negociación. Esto significa que si simplemente comprara y mantuviera, en la mayoría de las condiciones de volatilidad ordinarias, su posición se reduciría virtualmente a nada a lo largo del tiempo, ya que se lo quitaron los propios mecánicos del ETF, incluso si el mercado terminó yendo directamente a la Luna. Este es un matiz perdido en algunos inversores sin experiencia que compran estos instrumentos destinados a la especulación a corto plazo (un día de negociación).

Los ETF apalancados no tienen cabida en la cartera de inversión para principiantes

Aunque la tentación de especular con los ETFs apalancados puede ser fuerte, no se equivoquen: tienen absolutamente ningún lugar en una cartera diversificada a largo plazo.Ninguna. Si tiene un asesor y él los ha incluido en su cuenta, incluida una cuenta administrada individualmente, o si los ha comprado para su propia cuenta de corretaje, se está comportando con extremada tontería. Usted puede, y probablemente perderá, una cantidad sustancial de dinero si sigue comportándose de esta manera. Esto no es invertir Es una especulación cruda y desenfrenada. No te engañes de lo contrario.

Además, la recompensa puede no ser tan rica como imaginas. Además de estos riesgos, los ETF apalancados suelen tener tarifas de gestión de inversiones.

Deberá comisiones de corretaje en muchos casos. Casi todas las ganancias de las que puede disfrutar serán de corto plazo, lo que puede ser confiscatorio para los inversionistas en el grupo federal superior que también viven en un estado de altos impuestos como California o Nueva York, quizás alcanzando el 40% a 50 % de sus ganancias de capital.

¿Por qué vivir de esta manera? Construir riqueza es bastante simple. Compra acciones de alta calidad y de primera clase, aprovecha los pasivos por impuestos diferidos a través de una baja rotación de personal y deja que el capital compuesto haga el resto.