Aprenda cómo calcular su tasa interna de retorno

Debería ser fácil calcular la tasa de rendimiento (llamada tasa interna de rendimiento o IRR) que obtuvo en una inversión, ¿no? Podrías pensarlo, pero a veces es más difícil de lo que piensas.

Los flujos de efectivo (depósitos y retiros), así como los tiempos desiguales (rara vez se invierte el primer día del año y se retira su inversión el último día del año), hacen que el cálculo de las ganancias sea más complicado.

Echemos un vistazo a un ejemplo de cálculo de devoluciones con un interés simple, y luego veremos cómo los flujos de efectivo y el calendario desigual hacen que el cálculo sea más complejo.

Ejemplo de interés simple

Si coloca $ 1, 000 en el banco, el banco le paga intereses, y un año después tiene $ 1, 042. En este caso, es fácil calcular la tasa de rendimiento a 4 .2%. Simplemente divida la ganancia de $ 42 en su inversión original de $ 1, 000.

Flujos de efectivo y plazos irregulares lo hacen más difícil

Cuando recibe una serie desigual de flujos de efectivo a lo largo de varios años, o durante un período de tiempo impar, el cálculo de la tasa interna de rendimiento se vuelve más difícil . Supongamos que comienzas un nuevo trabajo a mediados de año. Puede invertir en su 401 (k) a través de deducciones de nómina para que cada mes el dinero trabaje para usted. Para calcular con precisión la TIR, debe conocer la fecha y el monto de cada depósito y el saldo final.

Para hacer este tipo de cálculo, necesita usar un software, o una calculadora financiera, que le permita ingresar los diversos flujos de efectivo en diferentes intervalos. A continuación hay algunos recursos que pueden ayudar.

• Aquí hay una calculadora interna de tasa de retorno interna que permite hasta quince años de entradas de flujo de efectivo.
• También puede descargar una plantilla de hoja de cálculo de tasa de retorno interna de Microsoft Excel, que explica cómo funciona la función IRR en Excel y le permite ingresar flujos de efectivo para ver cómo funciona.
• Para aquellos de ustedes que les gustan los tutoriales en línea, este video muestra cómo calcular la TIR en una calculadora HP12 (c).

¿Por qué calcular la tasa interna de rendimiento?

Es importante calcular la tasa interna de rendimiento esperada para que pueda comparar adecuadamente las alternativas de inversión. Por ejemplo, al comparar la tasa de rendimiento interna estimada de una propiedad de inversión con la de un pago de anualidad con la de una cartera de fondos de índice, puede ponderar más eficazmente los diversos riesgos junto con los rendimientos potenciales, y así hacer más fácilmente una decisión de inversión con la que se sienta cómodo.

El retorno esperado no es lo único a tener en cuenta; también considere el nivel de riesgo al que están expuestas las diferentes inversiones. Mayores retornos vienen con mayores riesgos. Un tipo de riesgo es el riesgo de liquidez.Algunas inversiones pagan mayores rendimientos a cambio de menos liquidez; por ejemplo, un CD o bono a más largo plazo paga una tasa de interés o cupón más alta que las opciones a plazo más corto porque usted ha comprometido sus fondos para un período de tiempo más largo.

Las empresas utilizan los cálculos de la tasa interna de retorno para comparar una posible inversión con otra. Los inversores deben usarlos de la misma manera. En la planificación de la jubilación, calculamos el rendimiento mínimo que necesita alcanzar para alcanzar sus objetivos y esto puede ayudar a evaluar si el objetivo es realista o no.

La tasa interna de rendimiento no es la misma que la rentabilidad ponderada en el tiempo

La mayoría de los fondos mutuos y otras inversiones que informan rendimientos informan algo llamado Retorno ponderado en función del tiempo (TWRR). Esto muestra cómo se habría realizado un dólar invertido al comienzo del período de presentación de informes.

Por ejemplo, si fue una devolución de cinco años que finaliza en 2015, mostraría los resultados de la inversión desde el 1 de enero de 2001 hasta el 31 de diciembre de 2015. ¿Cuántos de ustedes invierten una sola suma en la primera de cada ¿año? Como la mayoría de las personas no invierten de esta manera, puede haber una gran discrepancia entre los rendimientos de la inversión (los publicados por la empresa) y los rendimientos de los inversionistas (lo que rinde cada inversor en realidad gana).

Como inversionista, los rendimientos ponderados en el tiempo no le muestran cuál ha sido el rendimiento real de su cuenta a menos que haya tenido depósitos o retiros durante el período de tiempo que se muestra. Esta es la razón por la cual la tasa interna de rendimiento se convierte en una medida más precisa de sus resultados cuando está invirtiendo o retirando flujos de efectivo en diferentes marcos de tiempo.