Invertir dinero retenido

Quiero hablar un poco acerca de invertir dinero en fideicomiso. Ya ha aprendido sobre los fondos fiduciarios en ¿Qué es un fondo fiduciario? además de haber pasado por muchos de los beneficios y desventajas de usar fideicomisos para realizar inversiones de regalo a sus herederos en los numerosos artículos que se encuentran en La guía del nuevo inversor para fondos fiduciarios . Ahora, veamos cómo se pone en marcha el dinero dentro del fideicomiso.

¿Qué tipo de activos pueden ser propiedad al invertir dinero retenido?

A menos que el instrumento fiduciario -el documento que rige el comportamiento del fideicomiso- específicamente permita o prohíba ciertas inversiones, como regla general, el capital de un fondo fiduciario puede invertirse en cualquier activo que sea consistente con el deber fiduciario del banco el departamento de fideicomiso u otro fideicomisario le debe al beneficiario o beneficiarios del fideicomiso.

En muchos casos, el fideicomiso se compone originalmente de activos acumulados por el otorgante / liquidador en el caso de fondos fiduciarios entre vivos o, si ha fallecido, su patrimonio en el caso fondos fiduciarios testamentarios. Por ejemplo, cuando el cantante, compositor, productor y artista Michael Jackson falleció, muchos de sus derechos de publicación, derechos de autor, derechos de canciones y otra propiedad intelectual se confiaron a sus hijos y familiares. El ingreso pasivo creado por los activos en estos fideicomisos debería permitir que sus hijos permanezcan financieramente independientes por el resto de sus vidas. Los agricultores adinerados a veces dejan las tierras de cultivo en fideicomiso para niños que son demasiado pequeños para operarlo, el fideicomisario contrata a arrendatarios para que se encarguen de la tierra y participen en la venta de los cultivos, con los niños tomando posesión al llegar a cierta edad. En algunos casos, los inversores o ejecutivos que acumularon una posición importante en una acción de primera clase transfieren algunas de las acciones a un fideicomiso para miembros de la familia, lo que les permite vivir de los ingresos por dividendos.

En otros casos, todos los activos mundanos que quedan en un patrimonio se venden directamente o se subastan para que los fondos se puedan invertir en una cartera diversificada de acciones, bonos y / o bienes inmuebles. Ni siquiera es particularmente inusual controlar el interés en un negocio privado, como una planta de manufactura, en fideicomiso en el caso de empresarios que desean garantizar que sus cónyuges o hijos huérfanos, que no están involucrados en la empresa, capaz de vivir de los frutos de su trabajo sin endeudarse contra sus acciones, en cuyo caso es particularmente útil un derrochador fideicomiso.

Si está estableciendo un fondo fiduciario, los criterios de inversión que va a establecer para la riqueza que está donando dependerán de varios factores.Por ejemplo:

• ¿Planea que el fideicomiso conserve todos sus dividendos, intereses y renta durante muchos años, quizás incluso décadas? Esto es común cuando un niño es menor de edad y no desea que los pagos comiencen hasta más adelante en la vida. Si ese es el caso, va a querer invertir el dinero en fideicomiso de una manera que minimice los impuestos porque los fondos fiduciarios tienen lo que se conoce como tasas de impuestos comprimidas. Es decir, no se necesita mucho para llegar al tramo impositivo marginal superior. Esto puede incluir priorizar la propiedad de acciones que no pagan dividendos o bonos municipales libres de impuestos.
• ¿Planea maximizar las distribuciones de la manera más eficiente en impuestos? Si el destinatario se encuentra en una categoría impositiva más baja, podría ser prudente priorizar la propiedad de acciones de dividendos de alto rendimiento ya que el beneficiario puede estar exento de los impuestos a los dividendos dependiendo completamente de los ingresos de su hogar gracias a los cambios recientes en el código tributario.
• ¿Desea mantener el control de un activo operacional o tenencia específico en la familia, como la granja o el negocio manufacturero antes mencionado? En un caso como este, podría hacer que el administrador contrate a la administración para que ejecute el activo, y luego instruir al administrador para que acumule cualquier ingreso en efectivo en letras del Tesoro. Vi una situación como esta una vez. Un dueño de una empresa de mediana edad tuvo una aventura con un joven empleado. Un niño amoroso resultó. El padre murió mientras el niño todavía era menor de edad. Había transferido sus activos a un fondo fiduciario y había pagado al departamento de fideicomiso del banco local para que vigilara sus asuntos hasta que su hija cumpliera los 18 años, diciéndoles que acumularan dinero entretanto con los dividendos que generaba el negocio. En el momento en que la hija cumplió 18 años, podía instruir a los fideicomisarios para que vendieran el negocio, aumentar el dinero que habían estado acumulando para ella, y llevarse el dinero, o tomar posesión del negocio. Esto tuvo el efecto de asegurar que el dinero permaneciera en las manos de su hijo mientras que la mujer con la que tuvo una aventura, la madre del niño, nunca pudo acceder a ninguna de las riquezas.

El proceso real de invertir dinero en fideicomiso es sencillo

Si está estableciendo un fondo fiduciario, el proceso real de invertir dinero en fideicomiso no es tan difícil. Necesitará el instrumento de confianza y los documentos que demuestren la creación del fideicomiso. Además, en muchos casos, necesitará un número de identificación fiscal que haya recibido del IRS para rastrear las declaraciones de impuestos del fideicomiso, que se debe presentar cada año como lo haría una persona o una corporación. El síndico, actuando en nombre del fideicomiso, luego abre una cuenta bancaria o de corretaje en nombre del fideicomiso y utiliza la cuenta para adquirir la propiedad. Dependiendo de los detalles del fideicomiso, el fideicomisario puede administrar el dinero por sí mismo o externalizar la inversión del dinero en el fideicomiso a un profesional calificado, como un asesor de inversiones registrado.

Los fideicomisos pequeños posiblemente mantengan fondos indexados u otros fondos mutuos, mientras que los fideicomisos más grandes probablemente sean cuentas administradas individualmente que inviertan directamente en valores en lugar de a través de estructuras mancomunadas con, tal vez, la excepción de una asignación a fondos privados. fondos de capital o fondos de cobertura.

Para un fideicomiso familiar, podría abrir una cuenta de fondo fiduciario en una firma de corretaje como Charles Schwab. Dependiendo de las restricciones en el instrumento de fideicomiso y los documentos, se vería como una cuenta de corretaje normal. Podría comprar acciones. Podría comprar fondos mutuos. Podría comerciar ETFs. Podría contener REIT.

Puede abrir la cuenta fiduciaria directamente con una compañía de fondos mutuos como Vanguard. Vanguard cobra tarifas integrales efectivas de 1. 57% sobre un fideicomiso de $ 500,000 invertido en sus fondos indexados subyacentes y otros fondos mutuos. Esto es muy razonable para el servicio si necesita un fideicomiso de contacto limitado que invierte en activos ordinarios simples.

Siempre que esté permitido, incluso puede salir, usar la cuenta corriente del fideicomiso y escribir un cheque para adquirir un hotel o edificio de apartamentos, asegurándose de que el título esté registrado en el fideicomiso en sí. Por supuesto, tendría más sentido formar una compañía de responsabilidad limitada para adquirir las propiedades que tener el fideicomiso propio de las unidades de membresía de la LLC, pero esa es una discusión diferente para un día diferente.

La cuestión es que invertir dinero en un fideicomiso no es muy diferente de invertir cualquier otro tipo de dinero en la medida en que estés hablando de los problemas de la asignación de activos, la toma de decisiones sobre el tiempo del mercado, las compras sistemáticas o la valoración. adquisiciones, garantizando una amplia diversificación y centrándose en la eficiencia tributaria. La clave es asegurarse de no estar en conflicto con las restricciones que se pueden establecer en los instrumentos de fideicomiso.