Fondos de bonos a corto plazo: los pros y contras

Si bien los fondos de bonos a menudo se agrupan como un grupo monolítico en la literatura de inversión, de hecho hay una gran variedad de fondos que pueden ayudar a los inversionistas a cumplir una amplia gama de objetivos. Uno de los objetivos más importantes de muchos accionistas de fondos de bonos es la seguridad del principal. Si se considera uno de los que necesitan priorizar la preservación del capital, los fondos de bonos a corto plazo pueden ser adecuados para usted.

Tenga en cuenta, sin embargo, que es poco probable que estos fondos ofrezcan mucho en términos de rendimiento.

¿Qué es un Fondo de Bonos a Corto Plazo?

Un fondo de bonos a corto plazo es un fondo que invierte en bonos con vencimientos de menos de cinco años. Cualquier entidad puede emitir deuda a corto plazo, incluidos los gobiernos, las empresas con calificación de grado de inversión y las empresas calificadas por debajo del grado de inversión.

Riesgo y rendimiento

Los bonos a corto plazo en esta categoría tienden a tener un menor riesgo de tasa de interés que los bonos a mediano o largo plazo, por lo que tienden a sostenerse mejor cuando las condiciones del mercado son desfavorable. Tenga en cuenta, sin embargo, que puede perder el capital en un fondo de bonos a corto plazo.

Aquí hay un ejemplo. En el segundo trimestre de 2013, por ejemplo, el mercado de bonos tuvo un desempeño muy pobre. Durante ese tiempo, Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV) cayó -0. 77%, pero superó ampliamente al -4. 11% de devolución del ETF de Vanguard Intermediate-Bond ETF (BIV) y el -5. 94% de devolución del ETF de Vanguard Intermediate-Bond (BLV).

Esto ayuda a ilustrar que mientras que los bonos a corto plazo cayeron, sus pérdidas fueron moderadas en comparación con otros segmentos de vencimiento. La otra cara de esto, por supuesto, es que los fondos de bonos a corto plazo no participan en el mercado de bonos al alza en la misma medida que los fondos a más largo plazo.

No olvide que no todos los fondos de bonos a corto plazo se crean iguales.

Algunos invierten en valores con mayor riesgo de crédito, como bonos de alto rendimiento, mientras que otros pueden tratar de compensar el entorno de bajo rendimiento incursionando en valores de mayor riesgo. Antes de comprar un fondo, asegúrese de verificar sus fluctuaciones diarias recientes en relación con sus pares. Si exhibe una volatilidad superior a la media, eso indica que no ofrece la seguridad típicamente asociada con los fondos de bonos a corto plazo.

Otra consideración es que estos fondos, en virtud de su ubicación en el extremo de menor riesgo del espectro de riesgo y rendimiento, ofrecen bajos rendimientos. (Tenga en cuenta que el riesgo y el rendimiento suelen ir de la mano en el mercado de bonos). En muchos casos, los rendimientos pueden no ser suficientes para superar el impacto de la inflación. Sin embargo, los bajos rendimientos son el precio que los inversores deben pagar para lograr un mayor grado de seguridad.

Fondos de bonos a corto plazo vs. Fondos del mercado monetario

Los bonos a corto plazo generalmente se consideran el siguiente paso en el espectro de riesgo de los fondos del mercado monetario.Mientras que los fondos de bonos a corto plazo tienen fluctuaciones moderadas en los precios de las acciones, los fondos del mercado monetario mantienen un precio estable de $ 1. A cambio del riesgo ligeramente mayor, los fondos de bonos a corto plazo ofrecen rendimientos más altos que los fondos del mercado monetario.

Por esta razón, los fondos a corto plazo pueden ser una opción para aquellos con un horizonte de inversión temporal un poco más largo (de dos a tres años) que les permite asumir un modesto grado de riesgo a cambio de un mayor rendimiento.

Razones para considerar los fondos de bonos a corto plazo

Los fondos de bonos a corto plazo no enriquecerán a nadie. Sin embargo, pueden servir para varios propósitos:

• Como se indicó anteriormente, pueden actuar como una alternativa a las diversas opciones que actualmente ofrecen poco o nada en cuanto al rendimiento.
• Se pueden usar como un "lugar de estacionamiento" por dinero en efectivo que no será necesario por otros dos o tres años.
• Ofrecen a los inversionistas que están preocupados por un posible mercado bajista en bonos con una forma de permanecer invertidos en el mercado de bonos, pero para hacerlo con un menor grado de riesgo.
• Los bonos a corto plazo tienen un sólido historial de proporcionar una mejor proporción de rendimiento a cambio de los riesgos concomitantes que los bonos a más largo plazo.
• Son menos sensibles al aumento de la inflación que los bonos a mediano y largo plazo.
• Los fondos de bonos a corto plazo son muy líquidos, lo que significa que ofrecen a los inversores un fácil acceso a su efectivo.

Fondos de bonos a corto plazo: retornos históricos

Al 31 de agosto de 2013, la categoría de bonos a corto plazo Morningstar tenía retornos anuales promedio de uno, tres, cinco y 10 años de 0. 32%, 1. 73%, 3. 18% y 3. 01%. Tenga en cuenta que estos retornos siempre cambian y no nos dicen nada sobre los resultados futuros. Aún así, esto da una idea del potencial de rendimiento total relativamente modesto para este segmento del mercado.

Cómo invertir en fondos de bonos a corto plazo

Los inversores tienen innumerables opciones de inversión en esta categoría. Morningstar divide el grupo en dos categorías, Fondos de bonos a corto plazo y Gobierno corto. Las listas de fondos en estas dos categorías, junto con sus declaraciones históricas, se pueden encontrar sin suscripción.

Además de los fondos mutuos, los inversores también pueden comprar fondos cotizados en bolsa de bonos a corto plazo o ETF.

The Bottom Line

Los fondos de bonos a corto plazo nunca proporcionarán grandes ganancias, pero sin duda pueden servir para inversores que necesitan seguridad pero que buscan una forma de obtener rendimientos superiores a los disponibles en ultra inversiones de bajo riesgo.

Descargo de responsabilidad : la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión. Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores. Siempre consulte a un asesor de inversiones y un profesional de impuestos antes de invertir.