Introducción a Stock and Stock Index Warrants

Un warrant es un contrato de seguridad derivado que le da derecho al titular del warrant a comprar el stock subyacente a un precio fijo (el precio de ejercicio) en cualquier momento antes de la expiración del warrant. En este sentido, los warrants son similares a las opciones. La mayor diferencia entre los dos es que la opción es vendida por el mercado, a menudo el mercado de divisas, mientras que es una garantía emitida por la misma empresa emisora, generalmente una institución financiera, pero a veces el emisor corporativo de las acciones.

Limitaciones legales de las ventas de Warrants en los EE. UU.

Existen algunas limitaciones en la compra, ejecución o venta de warrants en los EE. UU. Los detalles de estas van más allá de los límites de este artículo, pero por ejemplo, un inversor estadounidense podría encontrarse en una situación en la que, después de comprar legalmente una orden canadiense en los EE. UU., no pueda ejecutarlo porque las acciones subyacentes no están registradas en los EE. UU. En la mayoría de los casos, los warrants ofrecidos a través de corredores de renombre de los Estados Unidos no están sujetos a estas limitaciones. Sin embargo, cada corredora tiene sus propias políticas de garantías, incluidos sus requisitos financieros para los inversores. Consulte a su correduría y solicite una copia de sus políticas sobre warrants y opciones antes de continuar.

Comparación entre warrants y opciones

Los warrants se negocian de la misma manera que las opciones y usan muchos de los mismos términos, como el precio de ejercicio. Sin embargo, hay algunas diferencias que deben tenerse en cuenta cuando se negocia warrants.

1. Al igual que las opciones, los warrants otorgan al comprador el derecho (pero no la obligación) de comprar o vender el valor subyacente, en cualquier momento hasta la fecha de vencimiento. Tenga en cuenta que las definiciones de fecha de caducidad de los Estados Unidos y Canadá difieren. En resumen, las garantías de los EE. UU. Pueden venderse en cualquier momento antes de su vencimiento; Los warrants canadienses se venden a la fecha de vencimiento. Es aconsejable consultar a su agente acerca de las implicaciones de estas diferencias antes de realizar una transacción.

1. Opciones similares, los Warrants son warrants o call warrants dependiendo de la dirección de la operación subyacente, y los warrants tienen ganancias o pérdidas dependiendo del precio del mercado subyacente en relación con el precio de ejercicio.
2. A diferencia de las opciones, los warrants son emitidos por instituciones financieras o por la compañía que emite las acciones subyacentes. Los warrants también tienden a tener primas más bajas y, por lo tanto, pueden apalancarse incluso más que las opciones sobre acciones. Esto, a su vez, aumenta la volatilidad de los warrants y, con eso, su riesgo de pérdida.

Warrants de Acciones Individuales

Las garantías de acciones individuales otorgan al titular del warrant el derecho de comprar o vender las acciones subyacentes. La cantidad de acciones compradas o vendidas está determinada por el multiplicador de la orden. Por ejemplo, una garantía de acciones con un multiplicador de 1 daría derecho al titular a una acción por cada garantía, pero una garantía con un multiplicador de 0.01 requeriría cien órdenes por una acción.

Para determinar cuántos warrants se requieren para una operación en particular, el operador debe dividir el número de acciones que desea negociar por el multiplicador de la orden. Por ejemplo, un comerciante que quería comprar cien acciones usando warrants con un multiplicador de 0. 1 necesitaría comprar mil callrants (calculado como 100 / 0. 1 = 1000).

Warrants de índice de acciones

Los warrants de índice de acciones otorgan al titular del warrant el derecho de comprar o vender el índice bursátil subyacente. Cuando, como en el ejemplo inicial anterior, el índice no puede negociarse directamente, los warrants del índice bursátil se liquidan en efectivo. Algunas estrategias de warrants, sin embargo, suponen que las acciones subyacentes nunca se comprarán.

Especificaciones del contrato

Las especificaciones del contrato para los warrants son similares a las especificaciones del contrato para las opciones, pero algunas de las especificaciones pueden variar de un warrant a otro (incluso con el mismo mercado subyacente). La fecha de vencimiento y el multiplicador son los más propensos a variar, pero también puede haber un mínimo de transacciones (por ejemplo, un mínimo de 100 warrants).

Una palabra de precaución

Con el uso cada vez mayor de Internet con fines comerciales, es más fácil que antes comprar warrants en Internet que no se pueden comprar legalmente en los Estados Unidos. Esta es una estrategia muy desaconsejable que aumenta drásticamente su riesgo de la pérdida

Los warrants, debido a que son altamente apalancados, son un producto de inversión arriesgado, para empezar.