La disminución de la velocidad del dinero expone la economía estancada

Cuantas más veces se gasta un solo dólar mientras circula a través de la economía, mayor es la velocidad de ese dinero. Es casi como si la moneda tuviera vida propia y pudiera ser muy "enérgica" o bastante "adormecida".

La cantidad de actividad dice muchas cosas sobre la salud y la dirección futura de una nación. Las economías saludables suelen tener una mayor velocidad, mientras que un nivel decreciente de actividad generalmente demuestra que una nación se está enfriando, o incluso acercándose a la recesión.

Por ejemplo, un solo dólar se puede gastar (y luego volver a gastar una y otra y otra vez …), docenas de veces en un solo año, lo que representa una alta velocidad. Alternativamente, cada dólar podría simplemente sentarse en una cuenta bancaria o billetera de alguien durante meses (lo que sería una velocidad muy baja).

Si un cliente paga en un restaurante, entonces el propietario del establecimiento usa ese dólar para comprar menús de una impresora, entonces la impresora compra algo de ropa, que representa una velocidad de tres (cliente del restaurante-a- propietario, propietario a la impresora, impresora a la tienda de ropa). Cualquier marco de tiempo se puede usar para verificar la velocidad en cualquier período (semanas, seis meses, varios años), pero el marco de tiempo más común es de un año completo.

En ese sentido, si escuchas que la velocidad es 11, puedes asumir que, en promedio, cada dólar se gasta 11 veces a medida que pasa por la economía, en el transcurso de un año. Puede verificar fácilmente los datos actuales y recientes en el portal en línea de la Reserva Federal de St. Louis.

En ese portal, puede ver la velocidad de las Acciones monetarias M1, así como las Acciones monetarias M2. La primera es la mejor métrica para usar para rastrear la velocidad, ya que representa el suministro físico real de dinero; efectivo; monedas; cheques de viajero; demandar depositos. El suministro de M1 se puede convertir fácil y rápidamente en algo que podría sostener en la mano si es necesario.

Por otro lado, la métrica M2 también incluye cosas como depósitos de ahorro, inversiones menos líquidas y fondos mutuos del mercado monetario. Para gastar cualquiera de las acciones monetarias de M2, generalmente primero debe convertir parte de ella en una de las formas de efectivo M1.

Una velocidad decreciente implica algunos problemas. Sugiere que las personas se aferran a su dinero por más tiempo antes de gastarlo, o que están eligiendo ahorrar o pagar sus deudas, en lugar de gastar el dinero.

En algunos casos, se puede argumentar que una velocidad de caída del dinero demuestra que los consumidores están más preocupados por la economía, o son menos optimistas, o tal vez incluso se enfrentan a tiempos más difíciles desde una perspectiva financiera. Esto, a su vez, hace que sean más exigentes o cautos con sus compras típicas.

Esta situación también sugiere que los gobiernos y los municipios verán menos ingresos por impuestos entrantes, que normalmente se derivan de las compras de los consumidores. A medida que baja la velocidad, también advierte de una economía en desaceleración, o una que se está enfriando.

En general, los niveles de actividad más altos son superiores (desde el punto de vista de cualquiera y todas las métricas utilizadas para evaluar la economía). El dinero más ocupado es a través del tiempo, y cuanto más el nivel de actividad, el (teóricamente) más fuerte de la nación subyacente desde una perspectiva financiera.

Sin embargo, aún más importante que el número exacto, es la velocidad y la dirección de cualquier cambio. Considere que la velocidad del dinero alcanzó su punto máximo en 10. 68 en el cuarto trimestre de 2007, inmediatamente antes de que la crisis hipotecaria nos golpeara.

Desde entonces, el valor ha estado en caída libre, llegando más recientemente a 5. 65. Eso hasta el momento ha culminado lo que ha sido un declive pronunciado y constante, con el resultado final de que la velocidad se ha reducido a la mitad , sin siquiera breves períodos de recuperación.

Como se mencionó anteriormente, el valor de 5.65 es importante, pero no tanto como la velocidad de la caída. Sí, la actividad económica general (medida por la velocidad del dinero) es aproximadamente la mitad de lo que solía ser, sin embargo, ver el descenso del valor tan fuertemente y muy bajo probablemente tendrá algunos efectos significativos.

Por ejemplo, cuando el cambio se mueve demasiado rápido al alza, generalmente está involucrado con niveles muy altos de inflación.

Las empresas obtienen mejores resultados, las ventas aumentan y la mayoría de los aspectos de la economía ayudan a que todo el sistema crezca.

Por otro lado, cuando ese cambio es demasiado rápido a la baja (como lo ha sido en nuestra situación discutida anteriormente), llega con o exacerba todas las cosas que pueden ser malas para una economía. Eso sería lo más cercano que tenemos a una métrica cuantificable para mostrar la salud subyacente de un país.

Un rápido descenso en la velocidad puede significar menores ingresos para el gobierno, que llega tan rápido que los municipios y los departamentos federales no están preparados, o no tienen tiempo suficiente para adaptarse o adaptarse a la nueva realidad. La misma situación también implicaría que a medida que los consumidores gastan menos o más cautelosamente, la mayoría de las empresas enfrentarán tiempos difíciles; caída de las ventas; la mezcla de compra se inclina hacia artículos de menor precio; inventarios de globos de artículos sin vender; las ventas y los descuentos son más necesarios.

El resultado final suele ser que las pequeñas empresas (e incluso las grandes empresas, de hecho) ven mermar sus márgenes de beneficio. Si solían vender 10 artículos por $ 50 para generar ganancias de $ 4 en cada uno, ahora venden solo 6 artículos por $ 35, y reclaman solo $ 1 de ganancia en cada uno.

Las empresas generalmente pueden adaptarse a una baja velocidad de dinero con tiempo suficiente. Sin embargo, tienen un historial mucho peor de evolucionar bien cuando ese colapso es rápido.

La diapositiva actual en la métrica que hemos visto desde el pico a finales de 2007 NUNCA ha sido más pronunciada. El rápido declive puede poner a prueba la salud y la resistencia de casi todas las pequeñas empresas estadounidenses.

Por supuesto, en respuesta, las empresas harán lo que siempre hacen. Además de encontrar varias formas de conservar fondos, despedirán a los trabajadores. En otras palabras, gastarán menos y pagarán menos.

Esto da como resultado personas desempleadas, que luego tienen que ahorrar dinero o tienen menos para gastar. Eso, a su vez, se suma al círculo vicioso: la velocidad decreciente del dinero se manifiesta como un declive aún mayor.

Para omitir todo el camino hasta el final de esta historia, culmina con una recesión en todo el país. De hecho, nada es más directamente responsable de cualquier recesión que una caída rápida en la actividad económica, como se muestra por el valor de la velocidad.

También está el otro lado del argumento de la gallina y el huevo. Tal vez la velocidad disminuye en respuesta a entrar en un período recesivo. Es una causa o un síntoma.

Bueno, la triste realidad es que la debilidad económica y la velocidad de caída a menudo van de la mano. Están tan estrechamente entrelazados que a menudo es casi imposible aislar qué fuerza subyacente o tendencia está causando el otro.

¿Al final del día, realmente importa? Si bien puede ser interesante saber exactamente dónde y cómo se contagió un resfriado o gripe, no cambia la enfermedad de ninguna manera.

Tal vez el conocimiento te permita evitar enfermarte la próxima vez, pero tal vez no. De cualquier manera, usted sabe que se resfriará de vez en cuando.

Esto no es diferente de los cambios en la velocidad del dinero. Habrá aumentos y disminuciones con el tiempo, esto ya lo sabes. El aspecto más importante de esto sería estar al tanto de la velocidad del dinero, ver el nivel actual y prepararse para adaptarse a cualquier cambio dramático. ¡Algo así como la gran caída que hemos estado viendo últimamente!