Cómo las estrategias de llamadas cubiertas generan ingresos

"¿Un modelo de opciones de producción de ingresos … usando estrategias de llamadas cubiertas en un índice? ¿Qué es exactamente eso?" Le pregunté a mi amigo Kevin mientras nos sentábamos a almorzar.

Kevin dejó la industria de los servicios financieros hace más de diez años, decidido a no volver jamás. Estábamos almorzando porque quería aprender más sobre estas estrategias de llamadas cubiertas que él encontró lo suficientemente atractivas como para atraerlo de regreso al negocio.

Cuando comenzó a hablar, me intrigó.

Comienza con alguien que tiene una posición accionaria concentrada (básicamente posee muchas acciones únicas) o posee un fondo de índice negociado en bolsa (ETF).

Tal persona no necesariamente quiere vender sus acciones, o su fondo indexado, pero querrían generar un retorno adicional de su posición de inversión en forma de ingreso de inversión … si pudieran hacerlo sin asumir demasiado riesgo .

La forma en que genera ingresos en una situación así es escribir llamadas cubiertas en su cartera. Básicamente, alguien le paga lo que se llama una prima por el derecho a comprar su acción (o fondo negociado en bolsa) si logra un determinado precio.

Recauda los ingresos de las primas de las llamadas cubiertas vendidas en su cartera. El riesgo es que su acción llegue al objetivo de precio predeterminado y se le "llame" lejos de usted. Ingrese el modelo de opciones de producción de ingresos o la estrategia de llamadas cubiertas.

Watts G William & Co., una firma de asesoría de inversión registrada de la SEC, desarrolló una estrategia de negociación de opciones que reduce las probabilidades de que sus acciones sean canceladas. Su forma de controlar el mercado de opciones les indica cuándo cerrar una opción (a veces con pérdidas) y vender una nueva llamada a un precio más alto.

Su estrategia ha sido bastante efectiva para generar flujos de efectivo positivos año tras año.

Las estrategias de llamadas cubiertas como esta funcionan excepcionalmente bien en mercados volátiles o descendentes, lo que significa que en la primera década del siglo este modelo de opciones de producción de ingresos tuvo resultados sobresalientes. Sin embargo, en un fuerte mercado alcista, la estrategia probablemente rinda por debajo de la mera propiedad del índice o de la acción.

Encontré esta estrategia de llamada cubierta atractiva, y la consideraría adecuada si se encuentra en cualquiera de las tres situaciones que se detallan a continuación:

1. Usted es un ejecutivo corporativo que tiene una posición de stock concentrada, que no puede vender, o es bastante reacio a vender. Las estrategias de llamadas cubiertas como esta pueden convertir dicho activo en una fuente inmediata de ingresos adicionales.
2. Llega a la jubilación con una gran cantidad de acciones de la compañía y necesita establecer un plan de diversificación. Una estrategia de llamada cubierta podría usarse para establecer objetivos de precio a los que se venderían las acciones, y hasta que eso ocurra generaría ingresos adicionales.
3. Usted es un jubilado con una larga esperanza de vida, por lo que aún debe mantener una cantidad razonable de acciones para protegerse contra la inflación. Las estrategias de llamadas cubiertas podrían dividirse en capas sobre la parte de su cartera asignada a acciones de gran capitalización (suponiendo que fuera el índice S & P 500) y generarían ingresos a la vez que dejarían espacio para la apreciación alcista.

Por supuesto, cualquiera que implemente una estrategia de llamadas cubiertas para usted no va a funcionar gratis. Pregunte acerca del tamaño mínimo de las cuentas y tarifas, como lo que ve a continuación:

Mínimos : una empresa de inversión que implemente estrategias de llamadas cubiertas sobre su cartera normalmente tendrá un mínimo de 10.000 acciones o $ 500, 000 para acciones individuales tenencias y / o un mínimo de $ 100 000 para tenencias de índice.
Tarifas - Espere pagar aproximadamente el 1% del valor del activo.

Para obtener más información sobre la contratación de Watts Gilliam & Co., visite la página del modelo de opciones de producción de ingresos de su sitio web.