Vender Stock o escribir llamadas cubiertas?

Un lector desea información sobre cómo escribir llamadas cubiertas .

Me pregunto qué opinas sobre esto: quiero vender una acción que realmente ya no me gusta (T). ¿Sería una buena idea escribir algunas Llamadas cubiertas o debería simplemente vender las acciones directamente? También estoy leyendo tu libro The Mind Trader's Mindset . Es sorprendente cuántas cosas en la vida se pueden comparar con la inversión, como la forma en que pensamos sobre los negocios y las cosas que creemos y que simplemente damos por sentado, que puede no ser cierto en absoluto. Gracias, DP.

Sí, creo que es una excelente idea escribir llamadas cubiertas en una acción que ya no desea tener. Hay dos situaciones diferentes a tener en cuenta:

• Si no le gustan las acciones porque tiene miedo de un inminente , una baja en los precios, entonces lo mejor es simplemente vender las acciones. No vale la pena correr el riesgo cuando la ganancia potencial (la prima de la opción) es pequeña (como lo es en una acción no volátil que paga dividendos como AT & T).
• Si no quiere tener las acciones porque sus perspectivas de crecimiento futuro ya no son atractivas, entonces no hay urgencia de vender las acciones y puede intentar ganar dinero extra desde esta posición antes de dejarlo ir.

NOTA: Los números que figuran a continuación se tomaron en un período de tiempo específico, por lo que no espere que se acerquen a los mismos cuando lea este artículo. Sin embargo, la discusión es apropiada cuando se eligen diferentes precios de ejercicio y fechas de vencimiento.

• Con el precio de las acciones igual a $ 33. 48, estoy viendo el vencimiento del 19/06/15 (39 días en el futuro).
• La llamada del 19 de junio de 2015 es de aproximadamente $ 1. 72, y eso representa solo veinticuatro centavos en prima de tiempo (La opción está en el dinero por $ 1 .48, y ese es el valor intrínseco. Los $ 0 .24 restantes representan el valor del tiempo). Cuándo, vendería acciones por una red de $ 33. 72 ($ 32. 00 al vencimiento y $ 1 .72 cuando se venda la opción). Cuando restas comisiones, puede ser una ganancia extra demasiado pequeña para ti, cuando se trata de mantener las existencias durante otros 39 días. Por otro lado, aunque la ganancia es pequeña, es mejor que vender acciones a $ 33. 48 (si está dispuesto a correr el riesgo de quedarse hasta el vencimiento).

• La llamada del 19 de junio de 2015 es aproximadamente $ 1. 00, y si le asignan un aviso de ejercicio en esa llamada, su precio neto de venta sería de $ 34, y eso es 52 centavos mejor que vender en este momento. De nuevo, debes estar dispuesto a esperar un poco más. Esta es una buena opción para la escritura de llamadas cubiertas si está buscando ganar un poco más en las acciones antes de que se vendan.

Nota : puede tener la tentación de seguir jugando este juego, y eso es aceptable.Pero solo si aún desea correr el riesgo de ser propietario de las acciones (y en este momento, no lo hace). Si las opciones caducan sin valor (el precio de las acciones disminuye a la baja al vencimiento), puede continuar escribiendo nuevas opciones de compra. Incluso cuando la opción está en el dinero al vencimiento, a muchos inversores les gusta cubrir la llamada vendida antes y "rodar" la opción a una con una fecha de vencimiento más distante. No recomiendo esto para alguien que está buscando deshacerse de la acción , pero es un plan viable para otras acciones de su cartera, que aún desea tener.

Ni siquiera pienses en vender llamadas fuera del dinero. Recuerde que en este escenario, prefiere que se le asigne un aviso de ejercicio. El operador que prefiere tener acciones después de que caduquen las opciones puede escribir cualquier llamada adecuada.

Como siempre, cuando escribe llamadas cubiertas, siempre existe la posibilidad de que no cobre el dividendo .