Unidad Fideicomisos de Inversión vs. Fondos Mutuos

Los Fideicomisos de inversión unitarios (UIT) pueden ser los menos entendidos y, ciertamente, los menos utilizados, de todas las compañías de inversión registradas en EE. UU. Al 31 de diciembre de 2008, según el Libro de Datos de Sociedades de Inversión 2009, los activos en compañías de inversión registradas en los Estados Unidos eran los siguientes:

• Fondos Abiertos (Fondos Mutuos) $ 9. 6 billones en 8022 fondos
• fondos cotizados en bolsa (ETF) $ 531 mil millones en 728 fondos
• Fondos de capital cerrado (CEF) $ 188 mil millones en 646

• Fondos de Inversión de la Unidad (UIT) $ 28. 5 mil millones en 5, 984 fideicomisos

Compare los números anteriores con 1990 y 1998:

• Fondos abiertos (fondos mutuos) 113 mil millones en 3079 fondos en 1990, $ 1. 4 billones de fondos en 7314 en 1998
• Fondos cotizados en bolsa (ETF) $ 0 en 0 fondos en 1990, $ 6. 2 mil millones en 29 fondos en 1998
• Fondos cerrados (CEF) $ 59 mil millones en 249 fondos en 1990, $ 159 mil millones en 492 fondos en 1998
• Fondos de inversión unitarios (UIT) $ 105 mil millones en 12, 131 fideicomisos en 1990 , $ 94 mil millones en 10, 966 UIT en 1998

Descripción estructural de las UIT

El Fideicomiso de inversión de unidad (UIT) puede considerarse como una inversión híbrida; compartiendo algunas de las cualidades de los fondos mutuos y algunas de las cualidades de los fondos cerrados.

UITs, al igual que los fondos cerrados, emiten un número determinado de acciones. Estas acciones se llaman "unidades". "A diferencia de los fondos cerrados (y los fondos abiertos), los valores dentro de una cartera de UIT no se pueden negociar activamente.

Una cartera de UIT se establece en la fecha de inicio y conserva los valores originales hasta la terminación de la UIT.

En la fecha de finalización, los accionistas de UIT reciben el producto de su inversión o pueden reinvertir en la próxima serie de UIT (si está disponible).

Similitudes en UITs y fondos mutuos

UITs son similares a los fondos mutuos en que un inversor puede canjear acciones (frente a cotizar en una bolsa de valores) del patrocinador de la UIT.

Pero a diferencia de los fondos mutuos, los patrocinadores de la UIT también podrían mantener un mercado secundario en la UIT. En otras palabras, el patrocinador de UIT podría facilitar compras y ventas entre inversores para evitar el agotamiento de los activos de la UIT.

• Una cartera diversificada de acciones, bonos o una combinación de los dos
• Requerido para distribuir ganancias de capital y dividendos a los accionistas
• Regulado por la Comisión de Bolsa y Valores de los EE. UU.

Diferencias en UIT y Fondos mutuos < UITs tienen una fecha de finalización y los fondos mutuos no tienen una fecha de finalización.

• UITS tiene un número establecido de acciones en emisión y los fondos de inversión ofrecen continuamente nuevas acciones (a menos que el fondo esté cerrado).
• Los activos de la UIT no pueden gestionarse de forma activa (las inversiones dentro de la UIT se establecen al inicio y, en general, no se modifican). Los fondos mutuos se pueden administrar activamente.
• ¿Cuál es el problema con UITs?

Entonces, ¿cuál es el problema con UIT? ¿Por qué los activos han disminuido severamente en UIT frente a los fondos mutuos y ETF? Esta pregunta es fundamentalmente imposible de responder. La respuesta puede ser que los UITs son incomprendidos. Pero una mejor respuesta es que las UIT no se comercializan tan fuertemente como fondos mutuos y ETF, por una buena razón.

¿Alguna vez leyó acerca de una UIT caliente? ¿Hay una guía de UIT en Acerca de. com?

¿Sabes por qué comprarías una UIT en lugar de otra empresa de inversión registrada en EE. UU. Incluso después de leer este artículo? La respuesta a las tres preguntas es un simple "no". "

Conclusión sobre UIT

Podríamos resumir que las UIT no son tan rentables para el patrocinador del fondo como otras compañías de inversión, por lo que hoy se crean menos UIT que en 1990; la característica de terminación crea un evento imponible para el inversor; y las ventajas de invertir en fondos mutuos y otras compañías de inversión superan las ventajas de invertir en UIT.