Historia de los Bonos de Ahorro de EE. UU.

Los bonos de ahorro de los Estados Unidos han sido una de las inversiones más populares desde su introducción en 1935 por Henry Morgenthau, Jr., el entonces Secretario de el tesoro. Diseñados para brindar a los pequeños inversionistas una forma de obtener un rendimiento de su dinero, mientras disfrutan de la garantía absoluta de los Estados Unidos, los bonos de ahorro también proporcionan a la Oficina de Deuda Pública otro vehículo de financiamiento para pagar las operaciones cotidianas del gobierno .

Este acuerdo ganar-ganar fue la base para el éxito del programa de bonos de ahorro y explica por qué, incluso hoy en día, siguen siendo regalos populares e inversiones.

Valores no negociables: Lo que hizo que los bonos de ahorro sean únicos

Estados Unidos siempre ha emitido deuda, desde la Guerra de la Revolución. Estos bonos, sin embargo, eran negociables. Esto significa que aquellos que originalmente prestaron el dinero al gobierno a cambio de un bono que pagó intereses podrían luego vender ese bono a otro inversionista sin que el gobierno participe en la transacción. Si las tasas de interés fueran más altas, el inversor tendría que vender el bono con un descuento para compensar el hecho de que estaba ganando menos dinero que los bonos recién disponibles. (Este es uno de los aspectos básicos de la inversión en bonos, cuando las tasas de interés aumentan, los valores de los bonos caen y viceversa). Cuanto más largo sea el vencimiento del bono (es decir, cuándo el bono se pagará en su totalidad y cesen los pagos de intereses) , mayor es la "duración" del bono.

Cuanto mayor es la duración, más violentamente el precio del bono responde a los cambios en las tasas de interés.

Para los pequeños inversores, esta no era una situación ideal. Un agricultor o un maestro querría un lugar para estacionar su capital hasta que lo necesitaran para pagar los gastos de educación, construir un granero o dar un regalo para los niños al casarse.

Los precios de los bonos fluctuantes presentaban un desafío único. Ciertamente, la clase capitalista podía darse el lujo de correr ese riesgo, pero a los de medios ordinarios no les gustaba ver cambiar el valor de sus bonos.

Cuando el Secretario Henry Morgenthau, Jr., desarrolló el programa de bonos de ahorro de los Estados Unidos, quería que cada bono de ahorro no fuera negociable. Eso significaba que los inversores no podían vender bonos de ahorro a otros inversores. En cambio, los bonos de ahorro representaban un contrato entre el comprador original y el gobierno de los Estados Unidos. Este contrato no pudo ser transferido. A cambio, los bonos de ahorro nunca fluctuarían en valor. Los inversores podrían cobrar sus bonos de ahorro y recibir su principal invertido original, más los intereses adeudados. Combinado con la promesa de que los bonos de ahorro perdidos podrían ser reemitidos o reemplazados, el programa se hizo popular instantáneamente.

"Baby Bonds" - Los primeros bonos de ahorro de la nación

Estados Unidos emitió sus primeros bonos de ahorro en cuatro series sucesivas: bonos de ahorro Serie A, bonos de ahorro Serie B, bonos de ahorro Serie C y bonos de ahorro Serie D - todos los cuales fueron creados y vendidos desde 1935 hasta 1941.Estos "baby bonds", como se llamaban los primeros bonos de ahorro, se vendieron a inversores en denominaciones que oscilaban entre $ 25 y $ 1 000, aproximadamente el 75% del valor nominal con el 100% del valor nominal total recibido al vencimiento diez años después.

Esto dio como resultado una tasa de rendimiento anual compuesto del 2. 9% para los propietarios de bonos de ahorro. Los bonos dejaron de generar ingresos por intereses en abril de 1951.

Estos bonos de ahorro Serie A a D se vendieron en oficinas de correos, no en bancos como los bonos de ahorro modernos, ni en el marketing por correo directo ni en algunas revistas. Estos primeros bonos de ahorro tuvieron tanto éxito que recaudaron $ 4 mil millones. Ajustado por inflación, esto es más de $ 60 mil millones hoy. Esto demostró de una vez por todas que la idea de ofrecer bonos de ahorro asequibles y protegidos del mercado para pequeños inversores era una forma viable de servir al interés público, al tiempo que se financiaba al gobierno.

El final de los bonos para bebés y el aumento de los bonos de ahorro de la serie E

En medio de la Segunda Guerra Mundial, frente a un enorme aumento de la deuda nacional, el Departamento del Tesoro se dio cuenta de que necesitaba crear una financiación mucho más grande mecanismo y decidió ampliar el alcance del programa de bonos de ahorro.

Se pusieron fin a los bonos de ahorro Serie A a D y se introdujeron los bonos de ahorro Serie E, con voluntarios que van desde estrellas de Hollywood, periódicos, banqueros, líderes comunitarios y otros medios que trabajan para alentar activamente a los ciudadanos estadounidenses a invertir en los bonos de ahorro para ayudar a pagar la guerra. Los ejecutivos de las corporaciones más grandes de Estados Unidos trabajaron arduamente para que los empleados se inscribieran en el programa de nómina de bonos de ahorro, lo que les permitiría ahorrar un porcentaje fijo de su cheque de pago y hacer que el dinero se invirtiera automáticamente en los nuevos bonos de ahorro de la Serie E.

Según el Tesoro de los EE. UU., Los nuevos bonos de ahorro Serie E se conocían originalmente como el "Bono de Defensa" en 1941, el "Bono de Guerra" de 1942 a 1945, y más tarde, solo un bono de ahorro regular. A los pocos años de su introducción, los nuevos bonos de ahorro se convirtieron en la inversión más ampliamente celebrada y popular en la historia del mundo. Decenas de millones de hogares estadounidenses usaron su dinero para invertir en los bonos de ahorro de la Serie E.

Los primeros bonos de ahorro de la serie E se emitieron con vencimientos a 10 años, pero luego se ampliaron a 30 o 40 años dependiendo de la fecha de emisión. Los últimos bonos de la Serie E están programados para dejar de ganar intereses en 2010. En 1980, los bonos de ahorro de la Serie E se suspendieron y se reemplazaron con los bonos de ahorro de la Serie EE, que aún se emiten hoy.

Otra serie de bonos de ahorro emitidos

A lo largo de la historia de la nación, se emitieron bonos de ahorro adicionales. Los bonos de ahorro Serie F y los bonos de ahorro Serie G se emitieron entre 1941 y 1952. Los bonos de ahorro serie J y Serie K salieron entre 1941 y 1957. Las Notas de Ahorro, también conocidas como Freedom Shares, fueron emitidas entre mayo de 1967 y octubre de 190. Los bonos de ahorro de la Serie H, que permitieron a los tenedores de bonos de la Serie E renovar sus bonos, se emitieron entre junio de 1952 y diciembre de 1979.Los bonos de ahorro de la serie H fueron reemplazados por los bonos de ahorro de la serie HH en enero de 1980 y continuaron hasta agosto de 2004, cuando se suspendieron. Los bonos de ahorro de la Serie I se introdujeron en 1998 y continúan emitiéndose hoy.