Análisis fundamental: comprender las ganancias por acción

Previamente hice una serie sobre el uso de análisis técnicos para acciones, y ahora que voy a comenzar uno sobre análisis fundamental, no hay mejor lugar para comenzar que ganar por acción.

Para la persona promedio, el número de línea superior de una empresa (ingresos brutos) es el barómetro del éxito.

"XYZ ganó $ 850 billones de dólares el trimestre pasado, deben estar haciendo cosas increíbles", dice el grito.

Pero como un consumidor educado, sabemos que no es lo que hace una empresa, sino lo que conservan, sus ingresos, lo que realmente importa.

Sin embargo, como inversionista inteligente del mercado de valores, debe profundizar aún más con su análisis fundamental al considerar comprar (o vender) acciones. Y eso lo lleva a la métrica más importante de todas, Earning Per Share o EPS.

Ganancias por acción se calcula utilizando la siguiente fórmula;

(Ingresos netos - Dividendos en acciones preferidas) / Acciones en circulación promedio = BPA

Por ejemplo, supongamos que tiene dos compañías, la Compañía A y la Compañía B.

Ambas tuvieron ingresos brutos de $ 500 millones el año pasado . Pero digamos que la Compañía A tuvo un ingreso neto de $ 100 millones y la Compañía B tuvo un ingreso neto de $ 50 millones. Su reacción visceral podría ser decir que la Compañía A está en mejor forma y, por lo tanto, es una mejor compra que la Compañía B.

Pero aquí es donde las ganancias por acción entran en juego.

Digamos que la Compañía A tiene 50 millones de acciones en circulación, pero la Compañía B solo tiene 10 millones. Usando la fórmula EPS, y asumiendo que ninguna compañía paga dividendos, se vería así;

Compañía A

($ 100, 000, 000 - $ 0) / 50 millones de acciones = $ 2. 00 por acción

Opuesto a …

Compañía B

($ 50, 000, 000 - $ 0) / 10 millones de acciones = $ 5. 00 por acción

Entonces, con la Compañía A, las ganancias son de dos dólares por acción, y con la Compañía B, las ganancias son de cinco dólares por acción. Con base en las ganancias por acción, ¿qué compañía está mejorando y qué compañía sería más probable que compre?

Puede ver por qué tiene sentido mirar a EPS como una herramienta de comparación porque muestra más completamente el valor teórico por acción que vale una empresa, algo que no puede decir solo con los números de ingresos.

Obviamente, el cálculo de las ganancias por acción es solo un punto de partida en una estrategia general de análisis fundamental, pero es una de las partes más importantes, de la que se derivan otras métricas fundamentales.

Incluso hay tres tipos diferentes de ganancias por acción:

• EPS final: que usa los números del año anterior y se considera el EPS verdadero
• EPS actual. Utiliza los números del año actual, que aún están en progreso. , son proyecciones
• Forward EPS: números estimados de EPS para el (los) año (s) siguiente (s) según la tendencia actual

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A medida que se vuelve más sofisticado en su análisis fundamental, puede incluso comenzar a rastrear las ganancias por acción de una empresa para ver si están aumentando o disminuyendo, y de ser así a qué velocidad, y usar esos números ellos mismos en su análisis.

A medida que profundice en esta serie de análisis fundamentales, cubriré otros temas relacionados con las ganancias, como;

• Proporción de precio a ganancias: P / E
• Crecimiento de ganancias proyectado: PEG
• Precio de venta: P / S
• Precio de reserva: P / B

• Ratio de pago de dividendos
• Valor contable
• Rentabilidad sobre el patrimonio neto - ROE
• y más

Incluso si utiliza los fundamentos, ¿por qué no echa un vistazo a mi serie sobre análisis técnico también? ?

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Crédito de la foto: Aphrodite74 / Vetta / Getty Images