Productos básicos

La producción de mercancías puede ser una empresa arriesgada a veces. El éxito o el fracaso de los productores de productos básicos a menudo depende de la economía de los precios. Cuando los costos totales de producción son más bajos que los precios de mercado, los productores son rentables. Sin embargo, cuando el precio de mercado cae por debajo del costo de producción, se convierte en una proposición perdedora. Los precios de los productos básicos son, por lo tanto, cíclicos; los productores deben ajustar su estrategia de acuerdo con la posición en el ciclo de precios.

Como ejemplo, cuando suban los precios de los productos básicos, los productores extraerán minerales de menor ley, los que tienen un mayor costo de producción. Además, cuando los precios son altos, los productores cubrirán con el fin de bloquear el flujo de efectivo para operaciones mineras rentables en el futuro. Nadie, incluso las compañías mineras más experimentadas, sabe lo que puede deparar el futuro. Una estrategia en tiempos de precios altos ayuda a los mineros a asegurar la viabilidad futura de los proyectos mineros durante las recesiones inevitables. Cuando los precios bajan y el ciclo de los productos básicos se torna bajista, los productores a menudo extraen minerales de mayor ley buscando reducir los costos totales de producción como una estrategia para combatir precios más bajos y sobrevivir en tiempos mejores. En el caso de los productores dominantes de productos básicos con reservas saludables tanto de efectivo como de productos básicos, los precios más bajos pueden presentar una oportunidad. Estos jugadores pueden usar precios más bajos a su favor. Los precios más bajos a menudo hacen que los productores de alto costo cierren porque sus empresas se vuelven antieconómicas.

Esto brinda la oportunidad a los productores dominantes de vender más a precios más bajos para asegurar una mayor participación en el mercado. Como los precios son cíclicos, aumentar la cuota de mercado en tiempos difíciles puede generar recompensas una vez que los precios se recuperen.

Hay dos tipos de producción de productos básicos. La producción primaria es cuando el productor está en el negocio de producir un producto específico.

La producción secundaria ocurre cuando un productor extrae otra mercancía como un subproducto de la producción primaria de otra. Un gran ejemplo de producción primaria y secundaria se encuentra dentro del sector de los metales. A menudo, la extracción de oro es la producción primaria. Las empresas en este negocio gastan grandes sumas para explorar y desarrollar proyectos de minería de oro. Una vez que se encuentra un depósito de oro, el minero extraerá oro si el precio del mercado excede el costo de producción. Durante los períodos en que los precios del oro se aprecian, más empresas entran en este negocio. Cuando el precio del oro disminuye, a menudo vemos una gran consolidación en la industria. Las compañías mineras más grandes, más fuertes y mejor capitalizadas se tragan a las compañías más débiles no rentables creando economías de escala. Si bien la extracción de oro u otros metales es un negocio complicado con muchos riesgos, la economía es simple. Aquellos que producen rentablemente sobreviven aquellos que no perecen.La gran mayoría de estas compañías están en el negocio de producir productos específicos donde tienen experiencia específica.

El negocio de la minería de plata es un poco diferente. Si bien hay productores dedicados directamente al negocio de la exploración y extracción de plata, un gran porcentaje de la producción de plata es producción de subproductos.

Esto significa que la extracción de plata es casi una ocurrencia tardía, existe en los minerales y los productores obtienen el metal precioso como una bonificación al metal específico que producen. La plata es un subproducto de la extracción de oro, cobre, zinc y plomo. Los minerales y concentrados de estos metales nunca son puros, sino que contienen una variedad de otros elementos. Se produce una gran cantidad de plata debido a la extracción de otros metales.

Otro ejemplo de producción de subproductos es el gas natural. Durante el proceso de perforación para petróleo crudo, el gas natural puede ser un subproducto de la producción de petróleo. El platino y el paladio pueden ser un subproducto de la producción de níquel. Algunos de los depósitos de platino y paladio más grandes del mundo se encuentran en Siberia en las minas Norilsk Nickel.

Los productores de productos básicos tienden a centrar sus actividades en productos específicos.

Al realizar análisis fundamentales en los mercados de productos básicos, es relativamente fácil manejar la producción primaria. La producción secundaria es a menudo otro problema.

Actualización sobre producción de productos básicos

Uno de los principales problemas que afectan la producción de productos básicos, ya que el mercado bajista de precios de las materias primas entra en su quinto año es la acción del precio de un sector de productos básicos muy influyente. El precio del crudo activo NYMEX del mes ha caído de más de $ 107 por barril en junio de 2014 a menos de $ 36 a principios de enero de 2016. El descenso de más del 66% ha tenido enormes ramificaciones para los precios de muchos productos básicos. Los precios de otros productos energéticos como el gas natural, el carbón y la electricidad también han bajado en los últimos meses.

El hecho es que la energía es un costo clave de la entrada de bienes vendidos en la producción de casi todos los productos básicos. La producción de metales, minerales e incluso productos agrícolas depende de los insumos de energía en el proceso de producción. Por lo tanto, cuando el precio del petróleo y otros productos básicos de energía disminuyen, también lo hace el costo de producción de otros productos básicos. En un mercado bajista para los precios de los productos básicos, los márgenes de los productores disminuyen. La diferencia entre el costo de producción y el precio de mercado se reduce. Sin embargo, a medida que los costos de los insumos energéticos bajan, la barra baja para los productores ya que les permite continuar vendiendo a medida que los precios bajan. El mercado bajista actual en muchos precios de productos básicos es el resultado de enormes inventarios y una demanda estancada. Un precio de energía más bajo permite a los productores vender a precios más bajos y aún así obtener ganancias.

El costo de producción de los productos básicos se ha reducido desde junio de 2014 gracias a la disminución de los precios de la energía y esto ha creado un círculo vicioso de ventas en muchos mercados de productos básicos.