Estrategias alcistas para principiantes

Este artículo está diseñado para ofrecer información suficiente para que un novato de opciones pueda comenzar negociar al tomar decisiones comerciales informadas. Pero, hay mucho más que debe planear para aprender cómo funcionan las opciones, antes de utilizar el mercado de opciones de manera regular.

Introducción a lo básico.

1. Hay dos tipos de opción: llamadas y puts.
2. Los propietarios de las opciones de compra tienen derecho a comprar 100 acciones de una acción específica a un precio fijo (el precio de ejercicio ) durante un tiempo limitado (hasta que la opción expire). Los propietarios de las opciones de venta tienen derecho a vender 100 acciones de una acción específica al precio de ejercicio por un tiempo limitado.

1. El valor de mercado de las opciones de compra tiende a subir a medida que aumentan los precios de las acciones. El valor de mercado de las opciones de venta tiende a subir a medida que los precios de las acciones disminuyen.
2. Importante: los factores distintos del precio de las acciones afectan el precio de las opciones en el mercado. Por lo tanto, es posible que el propietario de la llamada pierda dinero cuando el precio de la acción se mueve más alto . Una discusión de esos otros factores está disponible aquí .
3. Hedging. A menudo es aconsejable compensar parte de su riesgo al operar. Para cubrir una posición de opción, compre una opción y venda otra opción del mismo tipo. Probablemente esté familiarizado con la frase "cubrir su apuesta". Esa frase se originó en el mundo de la inversión. Aprenderá mucho más sobre la cobertura a medida que continúe con su educación de opciones.
   La reducción del riesgo tiene un costo: las ganancias son limitadas. Para la mayoría de los inversores, menos riesgo es importante, lo que hace que los beneficios limitados sean una compensación aceptable.

Algunas estrategias básicas de opciones alcistas

Para el operador alcista, la estrategia general es poseer opciones de compra o combinaciones de llamadas.

La estrategia más sutil y menos utilizada consiste en vender opciones de venta o combinaciones de puts (spreads).

• Comprar opciones de compra . Es importante saber qué opciones comprar y cuáles evitar. Si decides comprar opciones , te animo a comprar opciones que están dentro del dinero. Traducción: Compre opciones donde el precio de ejercicio es más bajo que el precio actual de la acción. Advertencia: es tentador invertir la menor cantidad de dinero posible y comprar opciones de compra a bajo precio (donde el precio de ejercicio es más alto que el precio de las acciones). Por favor, evite hacerlo porque las posibilidades de éxito son pequeñas.
  Saber si los precios de las opciones actuales son relativamente baratos o caros le permite tomar decisiones inteligentes sobre cómo comprar o vender. Por desgracia, se necesita una comprensión de volatilidad implícita antes de poder apreciar si las opciones tienen un precio razonable. Eso está bien por ahora, pero piense en leer acerca de la volatilidad implícita antes de convertirse en un operador activo.
  Tenga cuidado de que la fecha de caducidad de las opciones sea después de el cambio previsto en el precio de las acciones. Una vez que la opción expira, ya es demasiado tarde para que pueda obtener ganancias cuando el precio de las acciones aumente.

• Comprar extensiones de llamadas . Similar a la compra de llamadas, el operador también vende una opción de compra (con un precio de ejercicio más alto y la misma fecha de vencimiento). Por ejemplo, con XYZ operando cerca de $ 47 por acción, un diferencial de llamadas típico (a menudo denominado "spread de llamadas alcistas") consiste en:
  Comprar llamadas XYZ con un precio de ejercicio de 45 y
  Vender un número igual de llamadas XYZ con un precio de ejercicio de 50.
  El costo de comprar la llamada (en dinero) de $ 45 se ve reducido por la prima cobrada por la venta de la llamada (de $ 50) (fuera del dinero). Esto limita las ganancias, pero reduce su costo de inversión.
• Vender opciones de venta. La venta de opciones desnudas (sin protección) suele ser demasiado riesgosa para cualquier operador de opciones, y especialmente para los principiantes que no saben cómo evitar explotar una cuenta de operaciones. Sin embargo, si usted cree que el precio de las acciones se encamina hacia arriba, y si está dispuesto a comprar acciones (al precio de ejercicio), entonces es aceptable vender una opción de venta al descubierto . Asegúrese de que no venda demasiadas opciones .
  Venda solo las opciones de venta de dinero. Traducción: el precio de ejercicio put es menor que el precio actual de la acción. Advertencia: nunca vendas más puts de los que tu cuenta puede tolerar. Debería tener suficiente dinero en efectivo en su cuenta para pagar 100 acciones al precio de ejercicio por cada venta.
• Sell put spreads . Venda una put fuera de dinero y compre otra put. El que compra se compra con fines de protección (es decir, limita las pérdidas) y está incluso más lejos del dinero que el producto que compró. Por ejemplo, con la cotización de acciones cerca de $ 47 por acción, es posible que desee comprar puts con una huelga de $ 40 y vender puts con una huelga de $ 45. La prima en efectivo que usted recauda (el producto vendido es más caro que el producto comprado) representa su ganancia máxima posible para el comercio.
  La venta de spreads es equivalente a adoptar la estrategia de collar.

Estas son cuatro posibilidades alcistas decentes para el nuevo comerciante de opciones. Si comprende los motivos de los diferenciales de negociación, le sugiero que cambie los spreads en lugar de comprar o vender puts. Aunque las ganancias son limitadas, la mayoría de las veces la estrategia de spread funciona mejor, especialmente porque el costo de hacer el intercambio se reduce significativamente.