ETFs de bonos vs. Fondos Mutuos de Bonos - Devoluciones y Costos

Quienes deseen destinar parte de sus ahorros a bonos pueden elegir entre fondos mutuos o fondos cotizados (ETF). Si bien las dos opciones son parecidas, ya que brindan a los inversores diversa exposición a diversos sectores del mercado de bonos, existen algunas diferencias clave que hay que entender:

Método de compra

Hay una ligera diferencia en la forma en que los inversores pueden comprar fondos mutuos en comparación con los ETF.

Los fondos mutuos generalmente se compran directamente a través de la empresa emisora ​​o a través de un asesor financiero, pero también están disponibles a través de cuentas de corretaje. Si bien muchas tarifas no tienen cargas, o cargos por compras iniciales, un inversor que paga este cargo por ventas tendrá dificultades para mantenerse al día con el rendimiento de los ETF una vez que la deducción de esta tarifa se tenga en cuenta en sus declaraciones. Los ETF no tienen cargas, lo que es un plus, pero sí tienen cargos por transacción, ya que se compran y se venden como acciones. Esto también requiere que el inversor establezca una cuenta de corretaje, que no necesariamente tendría que hacer para comprar un fondo de inversión.

Los inversores deben considerar todos estos gastos (cargas y comisiones de corretaje) en su pensamiento al evaluar los costes y beneficios de los fondos mutuos frente a los ETF.

Costos

Los costos son un diferenciador clave entre los fondos de inversión y los ETF. El fondo mutuo de bonos promedio tiene un índice de gastos anuales de 0. 61%, pero el ETF de bonos promedio tiene un índice de gastos de 0. 40%.

Una diferencia de 21 puntos base (0.21 puntos porcentuales) puede no parecer mucho, pero con el tiempo puede tener un impacto significativo en los retornos debido al efecto compuesto que este costo adicional tiene en el rendimiento año tras año. Los honorarios más altos son particularmente preocupantes con los fondos de bonos, donde los rendimientos anuales esperados son modestos y 0. 21 puntos porcentuales pueden representar una mordida considerable de la ganancia de un inversionista.

Esto es aún más una consideración dado los rendimientos ultra bajos en valores de mayor calidad.

Obtenga más información : ¿Por qué invertir en los fondos de tarifa más baja?

Desempeño

La tabla a continuación muestra los rendimientos comparativos de los fondos de bonos y ETFs de bonos dentro de categorías específicas en los períodos de tres y cinco años finalizados el 30 de junio de 2014.

Tenga en cuenta que en algunos casos los rendimientos están sesgados por el tamaño pequeño de la muestra en una categoría dada durante el período de cinco años. Por ejemplo, hace cinco años hubo relativamente pocos ETF de bonos a corto plazo, lo que ayuda a explicar la gran discrepancia en el desempeño en esa categoría.

Los datos del fondo mutuo provienen de la página de devoluciones de categoría de Morningstar, los retornos de ETF provienen del centro ETF en Yahoo! Financiar.

Categoría	Retorno de 3 años	Retorno de 5 años
Bono de plazo ultracorto (fondos mutuos)	0.93%	1. 67%
Bonos a plazo corto (ETF)	0. 95%	0. 34%
Bonos a corto plazo (Mutual) Fondos)	1. 85%	3. 21%
Bono a corto plazo (ETF)	1. 96%	2. 68%
		< Bonos a plazo intermedio (fondos mutuos)
4. 08%	6. 02%	Bonos a plazo intermedio (ETF)
3. 38%	4. 64% >
	Corto Nacional Municipal (Fondos Mutuos)	1. 63%
2. 16%	Corto Nacional Municipal (ETF)	1. 26%
1. 65%
	Intermedio Nacional Municipal (Fondos Mutuos)	4. 23%
4. 96%	Intermedio Nacional Municipal (ETF)	4 37%
5. 43%
	Municipal Nacional Largo (Fondos Mutuos)	5. 61%
6. 06%	Municipal Nacional Largo ( ETF)	6. 04%
6. 25%
	Alto rendimiento Muni (fondos mutuos)	7. 21%
8. 51% < Alto rendimiento Muni (ETF)	7. 45%	8. 47%
		Protección contra la inflación (fondos mutuos)
2. 63%	4. 88%	Inflado protegido (ETF)
3. 22%	5. 43%
		Corporate Bond (Mutual Funds)
6. 17%	8. 50% (7/11)	Corporate Bond (ETF)
6. 18%	7. 67%
		Alto rendimiento (fondos mutuos)
8. 24%	12. 57%	Alto rendimiento (ETF) < 7. 82%
11. 90%
	Préstamo bancario (fondos mutuos)	5. 06%
7. 77%	Préstamo bancario (ETF)	4. 95%
n / a
	World Bond (fondos mutuos)	3. 43%
6. 02% > World Bond (ETF)	3. 27%	3. 61%
Bonos de mercados emergentes (fondos mutuos)	3. 84%	9 29%
Emerging Market Bond (ETF)	3. 10%	9. 98%
La ventaja de rentabilidad favorece a los fondos mutuos, lo que puede ser sorprendente dado el rápido crecimiento de los activos ETF en los últimos tiempos. años. Un porcentaje mayor de fondos mutuos se gestiona activamente en comparación con los ETF, por lo que su rendimiento superior modesto indica que los inversores obtienen valor por los mayores gastos.	Otra ventaja de los fondos mutuos es que sus precios no se desconectan del valor de los valores subyacentes en la cartera durante los períodos de tensión del mercado, lo que puede ocurrir con los ETF.	Conclusión: asegúrese de sopesar todas las consideraciones al tomar una decisión, incluidos los problemas fiscales, las tarifas y los resultados a largo plazo de los fondos específicos que está pensando comprar.
Descargo de responsabilidad	: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse como asesoramiento de inversión.	Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores. Siempre hable con un asesor financiero y fiscal antes de invertir.