6 Cosas más tontas Inversores de acciones nuevas

El inversor multimillonario Charles Munger es aficionado a decir que la clave para ganar mucho dinero en la vida cuando se trata de su cartera es ser lo que él llama "consistentemente no tonto". Es más difícil de lo que parece, incluso los más brillantes hombres y mujeres que sucumben comportamientos que van en contra de sus objetivos a largo plazo. Al detectar estos comportamientos estúpidos, podemos evitarlos en el futuro, protegiéndonos a nosotros mismos y a nuestras familias del dolor financiero provocado por la mala administración.

1. Los inversores tontos tienden a comprar acciones con margen

Cuando compras acciones en margen, pides dinero prestado a tu agente bursátil para cubrir el precio de compra. El corredor le cobra intereses y tiene el derecho de obligarlo a presentar más garantías, o incluso pagar el saldo total de la deuda, en cualquier momento. De hecho, el agente puede ir tan lejos como para liquidar toda su cuenta, incluidos los valores no relacionados, para pagar la deuda de margen sin darle ninguna advertencia; ni siquiera la oportunidad de obtener fondos adicionales. Cuando ocurre un desastre, y siempre ocurre, ya sea un choque repentino o un ataque terrorista, puedes encontrar que todo tu capital se borró en un instante. Peor aún, cualquier saldo no pagado restante es una deuda personal que debe pagar a menos que desee ser llevado a la corte de bancarrota.

2. Los inversores tontos compran acciones con frecuencia sin leer 10-K

Con muy pocas excepciones, si no se ha molestado en investigar una empresa lo suficiente como para pasar por el 10-K, analizar el estado de resultados y el balance general (entre otras divulgaciones) , No tiene ningún negocio que invierta en acciones directamente.

Tire la toalla, compre un fondo indexado de bajo costo y sea feliz. Esto no es negociable Se está poniendo en una enorme desventaja si cree que puede salirse con la suya con indefinidamente porque las acciones, en última instancia, no valen más ni más, que el valor intrínseco subyacente de los propios flujos de efectivo.

El valor de mercado siempre reflejará eso eventualmente. Es la premisa completa de la economía y las finanzas modernas. Ha sido confirmado por la experiencia de muchas generaciones en los últimos siglos.

3. Los inversores mudos comercian a menudo y aumentan los honorarios, los gastos y los impuestos

Estudio tras estudio sobre los rendimientos generados por los inversores promedio. Cuanto más cambian, peor lo hacen. Los ricos, en cambio, casi nunca venden nada. Compran grandes activos, a buenos precios, y luego se sientan en su proverbial retaguardia durante 10, 20 o más años, pasando acciones de empresas increíbles como Coca-Cola o Hershey a sus hijos y nietos para que, a su vez, puede disfrutar la corriente de dividendos.Esto permite al afluente evitar los gastos de fricción; acumular enormes deudas por impuestos diferidos, que funcionan a su favor; tener esos impuestos diferidos perdonados en el momento de la muerte mediante el uso de la escapatoria de base acelerada.

4. Inversores tontos se ven atrapados en el miedo y la avaricia

El inversor multimillonario Warren Buffett ha señalado a menudo que el mercado bursátil es una batalla constante entre los excesos de miedo y la codicia. Es una locura ver cómo el pánico irracional, o su avaricia inversa e incontrolada, puede hacer que las personas por lo demás decentes hagan cosas chifladas.

En 2014, escribí un análisis de esa situación en mi blog personal, examinando las publicaciones en el tablero de mensajes de un grupo de hombres y mujeres que perdieron todo (y luego algunos, en algunos casos) apostando por el stock de un un solo negocio llamado GT Advanced Technologies. Los futuros enteros fueron borrados en cuestión de minutos. Ahorro que demoró décadas en acumularse, desapareció. Esta no es una forma inteligente de vivir. Sobre todo, mantente racional cuando se trata de tu cartera de inversiones. Es tu línea de defensa más fuerte.

5. Inversores tontos Derivados comerciales que no entienden

Nunca deja de sorprenderme que los nuevos inversores, que ni siquiera han tenido acciones por cinco minutos, escriban en mi bandeja de entrada alardeando de cómo están incursionando en derivados tales como opciones de alamcenaje. Es completamente inapropiado en la mayoría de los casos y en la mayoría de los casos terminará en fracaso.

Si bien hay ciertas técnicas que pueden reducir el riesgo y mejorar los resultados, escribir opciones de venta de vez en cuando para que te paguen por comprar una acción que de otra forma hubieras comprado, de todos modos, es uno de mis favoritos personales: es mucho más fácil comprar ser propietario de empresas fantásticas, recolectar una corriente cada vez mayor de dividendos cada año y dejar de tratar de ser tan inteligente. Puedes arruinarte de esa manera.

6. Inversores tontos compran activos que no entienden

Si no puede explicar cómo un activo genera dinero -la operación subyacente real- a un estudiante de segundo grado razonablemente inteligente en menos de diez segundos, no tiene que arriesgar su negocio, lo que le costó ganar riqueza. Si no puede entender la estrategia descrita en un prospecto de fondos mutuos, no debe arriesgar su riqueza duramente ganada. Esto debería ser de sentido común. Nunca olvide que la palabra más valiosa en su vocabulario es "No". No tengas miedo de usarlo. Es mejor alejarse de un futuro Microsoft, y aún así terminar financieramente independiente de lo que es entrar en un Enron o Lehman Brothers.