3 Consejos para administrar los riesgos geopolíticos

El mundo nunca está en paz por mucho tiempo y los riesgos geopolíticos pueden tener un tremendo impacto en las carteras de inversión globales. Al comprender cómo los riesgos geopolíticos afectan sus carteras, los inversores pueden evitar cometer errores potencialmente costosos al reaccionar exageradamente ante el mercado. Estos consejos son especialmente importantes dado el creciente número de factores de riesgo geopolíticos que se trasladan a 2016, incluida la crisis en curso en Siria, un posible conflicto iraní y el terrorismo.

En este artículo, daremos un vistazo a tres consejos para administrar los riesgos geopolíticos.

# 1: Mire para un vuelo hacia la seguridad

La respuesta más común a un gran conflicto geopolítico es un vuelo hacia la seguridad. Por ejemplo, las acciones tienden a experimentar una caída dramática y las transiciones de capital a bonos del gobierno y bienes de refugio seguro como el oro. El yen japonés y el franco suizo también son monedas de refugio seguro bien conocidas que tienden a atraer capital en tiempos de incertidumbre. De hecho, el franco suizo estaba vinculado al euro en un esfuerzo por compensar su apreciación durante la crisis de la deuda soberana.

También hay una serie de vuelos "financieros" a la seguridad que pueden emplearse, incluido el CBOE Volatility Index (VIX), fondos de acciones intercambiados en acciones (ETF) o opciones de venta. Muchas veces, el riesgo de un conflicto geopolítico se puede ver en las opciones de VIX y en los mercados de futuros. Los inversores también pueden comprar opciones de venta para cubrir su cartera y compensar el riesgo de una desaceleración, mientras que los especuladores pueden comprar fondos de acciones de corto plazo para capitalizar cualquier caída.

# 2 - Los efectos de los productos básicos variarán

Los conflictos geopolíticos pueden tener un profundo impacto en los precios de los productos básicos. Por ejemplo, el precio del petróleo aumentó de un promedio de $ 30 por barril en 2003 a más de $ 100 por barril luego de la guerra de Irak y una serie de otros eventos geopolíticos previos al 2008. El punto clave para recordar en estos casos es que Irak era un importante productor de petróleo y la disminución se debió en gran parte a la posibilidad de interrupciones en el suministro que conducirían a un aumento en el precio.

Muchos otros riesgos geopolíticos no tienen un gran impacto en los precios del petróleo. Por ejemplo, la crisis de la deuda soberana europea tuvo un impacto mucho mayor sobre las monedas y los bonos que las materias primas. Los inversores deben analizar la exposición de los productos básicos de un país determinado a la crisis y determinar el impacto de esa exposición en los mercados mundiales. Los países productores de petróleo crudo en el Medio Oriente tienden a ser los principales conductores de productos básicos.

# 3 - La diversificación es una buena defensa

La defensa más fuerte contra los riesgos geopolíticos suele ser una fuerte diversificación. Con una presencia en acciones, productos básicos y bonos, los inversores pueden mitigar cualquier disminución drástica en cualquier clase de activo individual.También vale la pena señalar que las acciones tienden a la recuperación en el largo plazo dada la inflación y el crecimiento económico, mientras que los productos básicos se valoran únicamente en la oferta y la demanda. Esto significa que las acciones pueden merecer una mayor participación en una cartera.

Cuando se trata de riesgos geopolíticos en cualquier país, una cartera diversificada internacionalmente puede reducir la correlación entre los activos. Una crisis que afecte a los mercados latinoamericanos, por ejemplo, probablemente no afecte en gran medida a las acciones indias.

Utilizando los ETF, los inversores pueden desarrollar este nivel de diversificación en sus carteras con relativa facilidad.

Puntos claves para llevar

• Los riesgos geopolíticos son un riesgo en constante evolución para los inversores internacionales y muchos de estos riesgos podrían ser particularmente graves en 2016.
• El impacto de los conflictos geopolíticos en ciertas clases de activos varía según los países involucrados y el riesgo global percibido.
• La diversificación es la defensa más sólida contra los riesgos geopolíticos, ya que las pérdidas en una clase de activos se absorben al menos en parte por las ganancias en otra.