¿Qué es el índice S & P 500?

Incluso si está comenzando el proceso de inversión, probablemente haya visto o escuchado sobre el S & P 500 tantas veces que sin duda se ha preguntado a sí mismo: "¿Qué es el S & P 500?" junto con "¿Por qué el S & P 500 es tan importante?" Esas son buenas preguntas y espero que, en los siguientes momentos, pueda responderlas por usted. También quiero tocar algunos de los componentes del S & P 500 para que entiendas cómo se seleccionan.

La definición del S & P 500

El Standard and Poor's 500, o S & P 500, como se lo llama a menudo, es un índice bursátil compuesto por quinientas acciones diferentes. Eso básicamente significa que es una lista que se compila en base a las reglas preseleccionadas. En este caso, cada una de las quinientas empresas se selecciona por su liquidez, tamaño e industria. El índice está ponderado para la capitalización de mercado, de modo que una empresa que es, digamos, $ 100 mil millones recibe 10 veces la representación como una que es $ 10 mil millones (hay excepciones a esto, pero se les conoce como "igual de peso" o "igual de ponderado" S & P 500, que es algo de lo que pocas personas hablan fuera de la academia o círculos profesionales).

El S & P 500 es el punto de referencia del mercado en general y se utiliza con frecuencia como el estándar de comparación en términos de rendimiento de la inversión. En estos días, el S & P 500 es esencialmente como invertir en America, Inc.

Existe una idea errónea común entre los inversores sin experiencia de que el S & P 500 es un índice pasivo.

No lo es; no de verdad, de todos modos. El S & P 500 es, para todos los efectos, administrado activamente por un comité de personas que cambian las reglas modificando el cálculo utilizado para determinar las ponderaciones de la cartera, expulsando a los diferentes tipos de empresas por completo, agregando valores que originalmente no formaban parte del índice. , etcétera.

Proporcioné una explicación detallada de esto en un artículo llamado Invertir en fondos de índice para principiantes: lo bueno, lo malo y lo feo de invertir en fondos de índice e incluso discutí cosas como lo que calificó el pequeño secreto sucio del S & P 500: el hecho de que los gerentes del índice hayan cambiado las reglas de manera tan fundamental en los últimos años que los inversionistas no tienen idea de lo que poseen no se parece en nada al S & P 500 de su abuelo.

Las mayores tenencias del S & P 500

A medida que los precios de las acciones de cada una de las empresas cambian, las ponderaciones totales fluctúan. Para darle una idea general, a septiembre de 2015, los pesos de la cartera de los componentes más grandes son:

• Apple = 3. 71%
• Google (ambas clases) = 2. 07%
• Microsoft = 2. 01%
• ExxonMobil = 1. 80%
• Johnson & Johnson = 1. 49%
• General Electric = 1. 43%
• Wells Fargo = 1. 43%
• JPMorgan Chase = 1. 36%
• Berkshire Hathaway = 1. 30%
• AT & T = 1.17%
• Pfizer = 1. 13%
• Amazon. com = 1. 12%
• Procter & Gamble = 1. 10%
• Facebook = 1. 08%
• Verizon = 1. 07%
• Bank of America = 0. 98%
• Citigroup = 0. 93%
• Walt Disney = 0. 91%
• Gilead Sciences = 0. 88%
• Coca-Cola 0. 88%
• Chevron = 0. 87%
• Merck = 0 . 87%
• Home Depot = 0. 87%
• Visa = 0. 79%

¿El S & P 500 está diversificado?

La respuesta corta: sí. La respuesta más precisa: no tanto como la gente cree que es.

Por ejemplo, esos pocos negocios que acabamos de pasar representan el 31. 25% del S & P 500. En caso de que opten por intentar imitar al S & P 500, una parte mayoritaria del dinero de un inversor se invertiría en los componentes más importantes. .

¿Cómo puede un inversionista realmente invertir en el S & P 500?

Si quiere imitar al S & P 500, hay algunas maneras de hacerlo. Si tiene un patrimonio neto rico o alto, la construcción de su propio fondo de índice personal puede proporcionar una mayor eficiencia tributaria y, en algunos casos, menores costos. Por ejemplo, y tenga en cuenta que esto es un poco simplificado, si tuviera $ 1, 000, 000 en activos invertibles, iría a la línea y compraría $ 37, 100 en valor de Apple, $ 20, 700 en valor de Google, $ 20, 100 vale Microsoft, hasta que hayas llegado a Diamond Offshore Drilling, que recibiría solo $ 87. 38 de su capital.

Más comúnmente, invertiría en un fondo de índice de bajo costo que imitaba la metodología del S & P 500, pero es increíblemente estúpido hacerlo en una cuenta imponible si tiene un portafolio decente por una variedad de razones, entre ellas la mencionada anteriormente. consideraciones impositivas

¿Cuándo se inventó el S & P 500?

El predecesor original del S & P 500 se lanzó en 1957, aunque no se parecía en nada al S & P 500 de la actualidad. Como comentamos hace unos momentos, las personas que manejan el índice bursátil han cambiado lenta, pero sustancialmente, con el tiempo. De hecho, existe evidencia académica considerable si los cambios implementados durante los últimos 13 años hubieran estado en vigor desde el principio, el S & P 500 se hubiera compuesto a tasas mucho más bajas; una advertencia que no verá en ningún fondo de índice actualmente.

Por ejemplo, las empresas extranjeras altamente rentables que fueron responsables de alimentar gran parte del crecimiento del índice fueron retiradas. Luego, se implementó algo llamado ajuste por flotación que, si bien es razonable y tal vez se haga con buenas intenciones, casi garantizará que los ricos puedan descargar sus acciones sobrevaluadas a los propietarios de fondos indexados de mamá y papá. Más recientemente, las personas responsables de ello decidieron tontamente introducir REIT hipotecarios, que son empresas que realmente no están operando negocios, ni siquiera propiedades inmobiliarias, sino más bien como cestas de valores de renta fija.

¿Cuál fue el componente original del índice S & P 500 más exitoso?

Philip Morris y sus compañías relacionadas tienen el récord del mejor componente de todos los tiempos del S & P 500. Si hubiera invertido $ 1 000 en la empresa cuando comenzó el S & P 500, y reinvirtió sus dividendos, incluyendo la celebración de los numerosos beneficios indirectos que recibió, ahora tendría más de $ 10, 000, 000 y tendría todo de Mondelez International. y la Compañía Kraft Heinz a Altria y Philip Morris International.Fue una potencia que aplastó todo lo demás a pesar de ser ya un nombre familiar. Una gran parte de estas ganancias fue impulsada por los dividendos reinvertidos.

El saldo no proporciona servicios ni asesoría fiscal, de inversión o financiera. La información se presenta sin tener en cuenta los objetivos de inversión, la tolerancia al riesgo o las circunstancias financieras de ningún inversor específico y podría no ser adecuada para todos los inversores. El rendimiento pasado no es indicativo de resultados futuros. Invertir conlleva riesgos, incluyendo la posible pérdida de capital.