¿Qué es un préstamo parcialmente amortizado?

Un préstamo parcialmente amortizado es un tipo especial de pasivo u obligación que implica la amortización parcial durante el plazo del préstamo y un pago global (suma global) en la fecha de vencimiento del préstamo. Se encuentra comúnmente en ciertos acuerdos de préstamos comerciales, como el financiamiento hotelero, porque le permite al banco o institución financiera establecer una tasa de interés fija durante un cierto período (por ejemplo, 7 o 9 años) pero requieren pagos mucho más bajos de lo que posible, permitiendo que el proyecto mismo crezca y el desarrollador espera, aprecie (al menos en términos nominales).

Esto es beneficioso tanto para el prestatario como para el prestamista porque el prestamista no tiene que asumir un riesgo de duración significativo; particularmente dada la posibilidad real de que la inflación reduzca el valor de vencimiento final.

A pesar de sus potenciales beneficios de flujo de caja, y pueden ser útiles, especialmente para ciertos tipos de empresas operativas, tal vez el mayor peligro al aceptar un préstamo parcialmente amortizado sea casi siempre el pago masivo que se debe al final del contrato. . Un error común que cometen las personas es asumir que podrán refinanciar. La refinanciación no siempre está disponible y, si es así, no siempre está disponible en términos económicamente aceptables. Los registros judiciales de bancarrota están plagados de corporaciones, asociaciones e individuos que generaron grandes ganancias o que disfrutaban de un ingreso significativo y estable solo para descubrir que el mundo se vino abajo y que nadie estaba allí para cubrir la brecha.

Lo que podría ser un préstamo parcialmente amortizado

Imagine que desea asumir un préstamo de amortización parcial de $ 1, 000, 000. Usted tiene una tasa de interés fija de 8. 5%. El banco acuerda otorgarle un vencimiento a 7 años con un plan de amortización de 30 años.

Su pago será de $ 7, 689. 13 por mes. Usted terminará pagando $ 645, 886. 92.

Al final de los 7 años, deberá una suma global de $ 938, 480. 15. Debe pagar el monto total de alguna manera o será el valor predeterminado. El banco se hará con el colateral; quizás forzarlo a usted o al proyecto a declararse en quiebra dependiendo de cómo esté estructurado. Usted terminará pagando $ 1, 584, 367. 07 en total.

Por el contrario, si tuviera un préstamo tradicional con amortización completa con vencimiento a 7 años, habría pagado $ 15, 836. 49 por mes. Usted terminará pagando $ 1, 330, 265. 16. Al final del plazo, no deberá nada. El saldo se devuelve en su totalidad.

¿Por qué alguien optaría por el préstamo parcialmente amortizado en esta situación? A pesar del mayor costo y la demanda de liquidez del período final, durante 7 años, el prestatario pudo disfrutar de $ 8, 147. 36 efectivo más cada mes de lo que tendría de otro modo como resultado del menor pago mensual.Eso podría haber dado al proyecto el tiempo suficiente para despegar o vender lo que sea que el patrocinador estaba desarrollando. En otros casos, la teoría es que el crecimiento del negocio subyacente será suficiente para eliminar el equilibrio (por ejemplo, una compañía de bebidas de rápida expansión que no puede satisfacer la demanda, por lo que construye una fábrica mucho más grande que, a su ritmo actual expansión, debe hacer que el pago globo sea un error de redondeo)

Nota: Aparte de su alternativa, el préstamo totalmente amortizado, también hay un préstamo sin amortización, o "solo interés", como se llama con más frecuencia. La mayoría de las inversiones en bonos están estructuradas de esta manera.