Activos netos bajo gestión - Definiciones de fondos mutuos

Al investigar fondos mutuos, es posible que haya encontrado una estadística llamada activos bajo administración o activos netos totales bajo administración. Si bien el término parece sencillo y fácil de entender, hay algunos detalles subyacentes que se pueden saber que pueden ayudar a los inversores a tomar decisiones informadas sobre la compra de fondos mutuos.

¿Qué significa este término, activos netos administrados, y cómo es importante? Aunque parezca simple, hay más de lo que parece a simple vista con este término de fondo mutuo.

Activos Netos de los Activos Netos Definición

Los activos netos totales de un fondo de inversión, que no deben confundirse con el Valor Liquidativo (NAV), representan el total de todos los dólares invertidos en todas las clases de acciones de el fondo. Por ejemplo, American Funds Growth Fund of America (AGTHX) tiene varias otras clases de acciones disponibles para que los inversionistas compren.

El importe neto incluye las acciones que se reembolsarán al final del día, lo que tendría el efecto de reducir los activos totales bajo administración, para llegar a los activos netos.

Beneficios del análisis de activos netos totales

Los activos administrados de un fondo mutuo (AUM), o lo que Morningstar llama "activos netos", pueden ser útiles para un inversor porque un AUM más grande puede hacer un fondo mutuo más difícil y engorroso. administrar, lo que puede arrastrar el rendimiento del fondo.

El alto tamaño relativo de los activos netos también puede forzar a un fondo a un estilo o categoría diferente. Por ejemplo, un fondo de acciones de pequeña capitalización con $ 1,000 millones en activos netos puede no funcionar tan bien como un fondo de acciones de pequeña capitalización con $ 500 millones en activos netos.

Esto se debe a que las grandes inversiones en pequeñas empresas pueden tener el efecto de afectar negativamente el precio de las acciones de la pequeña empresa que se compra o vende en el fondo. Por esta razón, los fondos de acciones de pequeña capitalización con altos activos netos tienden a comprar acciones de mayor capitalización, lo que puede hacer que el fondo se convierta en un fondo de acciones de mediana capitalización.

Esto se llama deriva de estilo.

¿Cuánto en activos netos es demasiado?

El tamaño es relativo. Por lo tanto, es conveniente que un inversor comprenda cuánto es demasiado comparando con los promedios: de manzana a manzana, por así decirlo. Por ejemplo, los activos netos bajo administración para un fondo promedio de acciones de gran capitalización pueden estar en el rango de $ 500 millones. Sin embargo, los fondos de acciones de gran capitalización más grande pueden tener más de $ 50 mil millones bajo administración. Más grande no es mejor. Puede ser inteligente buscar activos netos promedio a inferiores a la media para un fondo mutuo y, en general, es cierto que cuanto menor sea la capitalización de un fondo, menores serán los activos netos que un inversionista buscará prudentemente. Sin embargo, los activos netos extremadamente bajos, como $ 10 millones o menos, pueden ser una precaución. De nuevo, use los promedios dentro de la categoría de fondos para hacer comparaciones de manzanas con manzanas y buscar activos netos promedio o inferiores a la media.

También debe tenerse en cuenta que el tamaño de los activos netos totales de un fondo indexado no afectará típicamente a su rendimiento como el de un fondo mutuo administrado activamente. De hecho, muchos fondos mutuos de acciones de gran capitalización administrados activamente con altos activos netos relativos a menudo comienzan a funcionar como un fondo indexado porque el administrador se ve obligado a comprar acciones que están en el índice.

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