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En el difícil entorno financiero actual, la venta de una empresa a menudo depende de la capacidad del comprador para encontrar financiación creativa. Una de las soluciones para financiar la compra de una empresa es ganar o ganar. En este artículo se analizan las formas comunes para estructurar un ingreso, y los beneficios e inconvenientes para el comprador y el vendedor.
Si está comprando un negocio, es posible que desee incluir una discusión sobre un posible beneficio en sus negociaciones con el vendedor.
¿Qué es un Earn-Out? ¿Cómo se calcula un Earn-Out?
Un Earn-out (o Earnout) es un acuerdo de compra de negocios en el que el vendedor financia el negocio y el pago del vendedor se basa en las ganancias del negocio durante un período de años.
Hay varias formas de calcular una ganancia. En la mayoría de los casos, el negocio o los activos comerciales son un proceso de venta valioso, y se determina un pago a tanto alzado. Entonces estos pagos se extienden a lo largo de varios años. Los pagos están ligados a las ganancias del negocio, por lo que si las ganancias son altas, los pagos se realizan más rápidamente. Si las ganancias no son tan altas, los pagos son más bajos y el préstamo tarda más en liquidarse.
Por ejemplo, si un comprador y un vendedor acuerdan que el precio de compra de una empresa es de $ 750, 000, el vendedor puede aceptar que se le devuelva este precio durante un período de tiempo, en función de un porcentaje de las ganancias / ganancias netas del negocio.
El vendedor puede establecer un porcentaje mínimo de ganancias por año o una cantidad mínima.
El primer año, el mínimo podría ser el 10% de las ganancias netas antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA), y no menos de $ 150, 000. El segundo año, el mínimo podría ser de $ 200, 000, y así adelante. El principio es que cuanto mejor sea el rendimiento de la empresa, más rápido se amortiza el préstamo financiado por el vendedor.
Los principios de un beneficio son similares a la financiación del vendedor en el sector inmobiliario.
¿Cuáles son los beneficios de usar un beneficio para una venta comercial?
Los beneficios brindan beneficios tanto al comprador como al vendedor.
Desde el punto de vista del comprador, la financiación se extiende a lo largo de un período de años, lo que facilita el pago de la venta comercial. Dado que el reembolso está vinculado a las ganancias, el comprador no tiene que pagar tanto si las ganancias no son altas.
Desde el punto de vista del vendedor, la capacidad de extender los pagos a lo largo de varios años fiscales ayuda a minimizar el impacto fiscal de la venta (sobre el impuesto a las ganancias de capital). El vendedor también tiene una ventaja en este tipo de acuerdo, porque el comprador tiene un incentivo para hacerlo bien a fin de cancelar el financiamiento del vendedor lo antes posible.
¿Cuáles son los inconvenientes de usar un ingreso?
Los ingresos también tienen inconvenientes tanto para el comprador como para el vendedor.
Desde el punto de vista del comprador, el vendedor aún está vinculado al negocio y es posible que desee intervenir y "ayudar" si las ganancias no son altas. El acuerdo de ganancia debe estipular que el vendedor no puede participar en el negocio después del período de transición.
Desde el punto de vista del vendedor, la desventaja obvia es que las ganancias pueden no ser lo suficientemente altas como para pagar este financiamiento rápidamente, o el comprador puede ir a la quiebra.
El acuerdo de ganancia debe incluir protecciones para el comprador en forma de mínimos y tal vez la posibilidad de recuperar el negocio para evitar la bancarrota.
¿Está considerando un Earn-out? Obtenga asesoramiento
Descargo de responsabilidad: este artículo es una breve descripción de cómo funciona un ingreso. No pretende ser un asesoramiento fiscal o legal.
Si está comprando o vendiendo un negocio y está considerando obtener un beneficio, asegúrese de obtener asesoramiento de su asesor financiero, asesor fiscal y abogado. Un beneficio es un acuerdo complejo y todos los elementos se deben considerar cuidadosamente.
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