¿Qué son los contratos a término en los ETF? Los derivados

Los derivados se utilizan con frecuencia en los ETF. Opciones, futuros, swaps y forwards. Por lo tanto, es importante comprender cada tipo de derivado para saber qué hay en su ETF. Entonces, en ese sentido, vamos a ver más de cerca los contratos a futuro.

¿Qué es un contrato a futuro?

Un forward es un contrato entre dos inversores para comprar y vender un activo (acciones, derivados, etc.) a un precio acordado en una fecha futura acordada.

El precio del activo y la fecha de la transacción futura se establecen cuando se contrata el forward.

No se intercambia dinero al comienzo del contrato a plazo, todos los dineros cambian de manos en la fecha de ejecución acordada del reenvío.

¿Quién usa los contratos a plazo?

Forwards pueden ser contratados por dos partes, pero normalmente son utilizados por gobiernos, compañías, organizaciones e instituciones financieras.

¿Qué sucede cuando termina un contrato a futuro?

Normalmente, se pueden ejecutar tres contratos a futuro …

• El activo se intercambia por el precio acordado
• Se puede intercambiar un equivalente en efectivo del activo subyacente
• Se puede crear un nuevo contrato a plazo < Siempre que ambas partes contratantes acepten el equivalente en efectivo, esa opción puede ser utilizada. De lo contrario, se cumplirá el acuerdo original de contrato a término, a menos que el acuerdo completo se incluya en un nuevo contrato a término.

¿Cuáles son los riesgos asociados con los forwards?

Los contratos a plazo siempre tienen un riesgo de incumplimiento: riesgo de que una de las partes no cumpla con las obligaciones acordadas.

Y debido a que los contratos a plazo no están regulados, siempre existe un mayor riesgo de incumplimiento asociado con reenvíos frente a otros derivados.

Además, a veces una de las partes puede querer rescindir el contrato antes de su vencimiento. En ese momento, ambas partes pueden acordar el entregable, liquidar un equivalente en efectivo para el activo subyacente o incluso establecer una nueva posición de contrato a plazo.

¿Cuáles son las diferencias entre Forwards y Futures?

Los contratos de futuros y los contratos a plazo son similares en naturaleza, pero existen bastantes diferencias. Como dije anteriormente, los forwards no están regulados por ninguna organización supervisora, mientras que los futuros están altamente regulados por la SEC (Securities Exchange Commission). Es por eso que los forwards tienen riesgo de incumplimiento.

Además, los contratos a término son privados entre dos partes, mientras que los futuros son contratos públicos y pueden negociarse en intercambios secundarios. Y dado que los futuros se negocian actualmente en bolsas públicas, hay más liquidez para los contratos. Un inversor tiene más opciones para operar dentro y fuera de posiciones de futuros. Por lo tanto, un contrato a plazo tiene más riesgo de liquidez y riesgo de incumplimiento.

¿Cuáles son los activos utilizados en un contrato a plazo?

Los forwards técnicos se pueden contratar en cualquier activo, pero normalmente (en el mundo financiero) los activos son acciones, bonos, divisas, valores extranjeros, índices y tasas de interés. Pero, de nuevo, un forward puede ser para cualquier activo, no solo los que enumeré.

¿Se usan los Forwards en todos los ETF?

No, no todos los ETF contienen contratos a plazo o incluso derivados para ese asunto. Algunos ETF pueden contener solo acciones y efectivo, o incluso otros ETF.

Sin embargo, hay muchos ETF que usan derivados para ayudarlos a rastrear los puntos de referencia. Los ETF inversos y apalancados son ejemplos de fondos que utilizan forwards y otros derivados.

Entonces, si hay forwards u otros derivados en cualquier ETF que esté considerando para su cartera (o que ya tenga), asegúrese de estar al tanto de cómo funcionan y del impacto en su fondo. Y si tiene alguna pregunta, no dude en ponerse en contacto con su asesor financiero, corredor o un profesional financiero.

+ Mark Kennedy