Tipos de Bonos: 5 tipos diferentes explicados

Hay al menos cinco tipos diferentes de bonos. Cada uno tiene diferentes vendedores, propósitos, compradores y niveles de riesgo versus rendimiento.

1. Los más importantes son los bonos del Tesoro de los Estados Unidos, notas y bonos emitidos por el Departamento del Tesoro. Se utilizan para establecer las tasas para todos los demás bonos a largo plazo con tasa fija. El Tesoro los vende en una subasta para financiar las operaciones del gobierno federal. También se revendieron en el mercado secundario. Son los más seguros ya que están garantizados por la economía más grande del mundo. Eso significa que también ofrecen el rendimiento más bajo. Sin embargo, son propiedad de casi todos los inversionistas institucionales, corporaciones y fondos soberanos de riqueza. El Tesoro también vende Valores Protegidos de la Inflación del Tesoro que protegen contra la inflación.

1. Los bonos de ahorro también son emitidos por el Departamento del Tesoro. Estos están destinados a ser comprados por inversores individuales. Es por eso que se emiten en cantidades lo suficientemente bajas para que sean asequibles para las personas. Los bonos I son como bonos de ahorro, excepto que se ajustan por inflación cada seis meses.
2. Las agencias casi gubernamentales, como Fannie Mae, Freddie Mac o Ginnie Mae, venden bonos que están garantizados por el gobierno federal.
3. Los bonos municipales son emitidos por varias ciudades. Estos son libres de impuestos pero tienen tasas de interés ligeramente más bajas que los bonos corporativos. Son un poco más arriesgados que los bonos emitidos por el gobierno federal. Las ciudades ocasionalmente hacen default.
4. Los bonos corporativos son emitidos por diferentes tipos de compañías. Son más riesgosos que los bonos respaldados por el gobierno, por lo que ofrecen una mayor tasa de rendimiento. Ellos son vendidos por el banco representante. Existen tres tipos de bonos corporativos:
   • Los bonos basura o los bonos de alto rendimiento son bonos corporativos de compañías que tienen una gran probabilidad de incumplir. Ofrecen tasas de interés más altas para compensar el riesgo.
   • Las acciones preferidas son acciones técnicamente pero actúan como bonos. Al igual que los pagos de bonos, le pagan dividendos fijos a intervalos regulares. Son un poco más seguras que las acciones porque los tenedores son pagados después de los tenedores de bonos pero antes de los accionistas comunes.
   • Los certificados de depósito son como los bonos emitidos por su banco. Básicamente, le presta al banco su dinero durante un cierto período de tiempo para obtener una tasa de rendimiento fija garantizada.

Tipos de valores basados ​​en bonos

No tiene que comprar un bono real para aprovechar sus beneficios. También puede comprar valores basados ​​en bonos. Incluyen fondos mutuos de bonos. Estas son colecciones de diferentes tipos de bonos. Aquí está la diferencia entre bonos y fondos de bonos.

Los valores de los bonos también incluyen fondos negociados en bolsas de bonos.

Funcionan como fondos mutuos, pero en realidad no poseen los bonos subyacentes.En cambio, los ETF siguen el rendimiento de diferentes clases de bonos. Pagan en función de ese rendimiento.

Los derivados basados ​​en bonos son inversiones complicadas que obtienen su valor de los bonos subyacentes. Incluyen:

• Las opciones dan al comprador el derecho, pero no la obligación, de negociar un bono a un cierto precio en una fecha futura acordada. El derecho a comprar un bono se llama opción de compra y el derecho a venderlo se denomina opción de venta. Se negocian en un intercambio regulado.
• Los contratos de futuros son como opciones, excepto que obligan a los participantes a realizar la operación. Se negocian en un intercambio.
• Los contratos a plazo son como contratos de futuros, excepto que no se negocian en un intercambio. En cambio, se negocian en el mostrador directamente entre las dos partes o a través de un banco. Están personalizados para las necesidades particulares de las dos partes. Por ejemplo, las hipotecas que se anunciarán son contratos a plazo para valores respaldados por hipotecas vendidos en una fecha futura.
• Los valores respaldados por hipotecas se basan en paquetes de préstamos hipotecarios. Al igual que un bono, ofrecen una tasa de rendimiento basada en el valor de los activos subyacentes.
• Las obligaciones de deuda colateralizadas se basan en préstamos para automóviles y deudas de tarjetas de crédito. Estos también incluyen paquetes de bonos corporativos.
• Los papeles comerciales respaldados por activos son paquetes de bonos corporativos de un año basados ​​en el valor de los activos comerciales subyacentes, como bienes inmuebles, flotas corporativas u otras propiedades comerciales.
• Los swaps de tasas de interés son contratos que permiten a los tenedores de bonos intercambiar sus pagos futuros de tasas de interés. Ocurren entre un tenedor de un bono de interés fijo y uno que posee un bono de interés flexible. Se venden sin receta.
• Los swaps de rentabilidad total son como los swaps de tasa de interés, excepto que los pagos se basan en bonos, un índice de bonos, un índice de acciones o un paquete de préstamos. (Fuente: "Introducción a los derivados de renta fija", Ennis Knupp and Associates. "Descripción general de los derivados", Chicago Board Options Exchange.)

Bonds FAQ

• ¿Cómo afectan los bonos al mercado de valores?
• ¿Cómo interactúan los bonos con la economía de EE. UU.?
• ¿Qué son las hipotecas?
• ¿Cómo afectan los bonos a las tasas de interés hipotecarias?