Washington Mutual (WaMu): cómo se declaró en bancarrota

Washington Mutual era un banco conservador de ahorros y préstamos. En 2008, se convirtió en el banco fallido más grande en la historia de los Estados Unidos. A fines de 2007, WaMu tenía más de 43,000 empleados, 2, 200 sucursales en 15 estados y $ 188. 3 mil millones en depósitos. Sus principales clientes eran individuos y pequeñas empresas.

Casi el 60 por ciento de su negocio provino de la banca minorista, y el 20 por ciento provino de tarjetas de crédito.

Solo el 14 por ciento era de préstamos hipotecarios, pero esto fue suficiente para destruir el resto de sus negocios. A fines de 2008 estaba en bancarrota.

Por qué falló WaMu

Washington Mutual falló por cinco razones. Primero, hizo muchos negocios en California. El mercado de la vivienda allí fue peor que en otras partes del país. En 2006, el valor de las viviendas en todo el país comenzó a caer. Eso es después de alcanzar un pico de 20 por ciento de crecimiento interanual en 2004.

En diciembre de 2007, el valor nacional promedio del hogar disminuyó 9. 8 por ciento. La última vez que cayeron los precios de la vivienda fue durante la Gran Depresión. A nivel nacional, hubo un inventario de viviendas de 10 meses. En California, hubo un inventario sin vender de 15 meses. Normalmente, el estado tenía seis meses de inventario.

A fines de 2007, muchos préstamos representaban más del 100 por ciento del valor de la vivienda. WaMu había tratado de ser conservador. Solo escribió el 20 por ciento de sus hipotecas con una relación préstamo-valor mayor al 80 por ciento.

Pero cuando los precios de la vivienda cayeron, ya no importaba.

La segunda razón del fracaso de WaMu fue que expandió sus sucursales demasiado rápido. Como resultado, estaba en lugares pobres en demasiados mercados. Como resultado, creó demasiadas hipotecas subprime para compradores no calificados.

El tercero fue el colapso de agosto de 2007 del mercado secundario de valores respaldados por hipotecas.

Como muchos otros bancos, WaMu no podía revender estas hipotecas. La caída de los precios de las casas significaba que eran más de lo que valían las casas. El banco no pudo recaudar efectivo.

En el cuarto trimestre de 2007, anotó $ 1. 6 mil millones en hipotecas en mora. La regulación del banco lo obligó a reservar efectivo para cubrir pérdidas futuras. Como resultado, WaMu informó una pérdida neta de $ 2 mil millones para el trimestre. Su pérdida neta para el año fue de $ 67 mil millones. Empequeñeció sus ganancias de 2006 de $ 3. 6 mil millones. (Fuente: Informe Anual WaMu 2007)

Cuarto fue el 15 de septiembre de 2008, la bancarrota de Lehman Brothers. Los depositantes de WaMu entraron en pánico al escuchar esto. Ellos retiraron $ 16. 7 mil millones de sus ahorros y cuentas corrientes en los próximos 10 días. Fue el 9 por ciento de los depósitos de WaMu. La Corporación Federal de Seguros de Depósitos dijo que el banco no tenía fondos suficientes para llevar a cabo sus actividades cotidianas. El gobierno comenzó a buscar compradores.Para más información, vea Cronología de la crisis financiera de 2008.

Quinto era el tamaño moderado de WaMu. No era lo suficientemente grande como para ser demasiado grande como para fallar. Como resultado, el Tesoro de los EE. UU. O la Reserva Federal no lo rescatarían como hicieron con Bear Stearns o American International Group.

¿Quién se hizo cargo de Washington Mutual?

El 25 de septiembre de 2008, la FDIC se hizo cargo del banco y lo vendió a JPMorganChase por $ 1. 9 mil millones.

Al día siguiente, Washington Mutual Inc, el holding del banco, se declaró en bancarrota. Fue la segunda bancarrota más grande de la historia, después de Lehman Brothers.

En la superficie, parece que JPMorganChase obtuvo un buen trato. Solo pagó $ 1. 9 mil millones por unos $ 300 mil millones en activos. Pero Chase tuvo que anotar $ 31 mil millones en préstamos incobrables. También necesitaba recaudar $ 8 mil millones en capital nuevo para mantener el banco en funcionamiento. Ninguna otra oferta bancaria en WaMu. Citigroup, Wells Fargo e incluso Banco Santander South America lo transmitieron.

Pero Chase quería la red de WaMu de 2, 239 sucursales y una sólida base de depósitos. La adquisición le dio presencia en California y Florida. Incluso había ofrecido comprar el banco en marzo de 2008. En cambio, WaMu seleccionó una inversión de $ 7 mil millones por la firma de capital privado TPG,

¿Quién sufrió las pérdidas?

Los titulares de los bonos, los accionistas y los inversores bancarios pagaron las pérdidas más significativas.

Los tenedores de bonos perdieron todos los $ 30 mil millones en sus inversiones en WaMu. La mayoría de los accionistas perdieron casi dos centavos por acción.

Otros perdieron todo. Por ejemplo, Texas Pacific Group perdió sus $ 1 enteros. 35 mil millones de inversión. El holding WaMu demandó a JPMorgan Chase por el acceso a $ 4 mil millones en depósitos. Deutsche Bank demandó a WaMu por $ 10 mil millones en reclamos por valores hipotecarios difuntos. Decía que WaMu sabía que eran fraudulentos y que debía volver a comprarlos. No estaba claro si la FDIC o JPMorgan Chase era responsable de muchas de estas reclamaciones. TPG perdió su $ 1. 35 mil millones de su inversión.

(Fuentes: (Fuente: "The Inside Story of WaMu: El mayor fracaso bancario en la historia estadounidense", CNBC, 20 de junio de 2012. "4 formas en que Washington Mutual sigue siendo importante", Forbes, 22 de febrero de 2012). WaMu es incautado ", The Wall Street Journal, 26 de septiembre de 2008)