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En el mundo de los productos básicos, es importante buscar tantas pistas como sea posible al tomar decisiones. El análisis de los mercados requiere disciplina y trabajo duro. Sin embargo, ese trabajo duro puede dar sus frutos cuando eres capaz de juntar las piezas de un rompecabezas complicado. Hay dos tipos de análisis involucrados en el proceso de toma de decisiones. El análisis técnico implica el estudio de gráficos, el impulso de los precios y los patrones.
El análisis fundamental se concentra en la imagen de la oferta y la demanda: producción versus consumo.
Dos herramientas que me gusta usar para comprender el flujo de mercado y el sentimiento en todos los productos básicos que cotizan en bolsas de futuros son el volumen y el interés abierto. Estas dos métricas a menudo validan o invalidan movimientos de precios. El volumen y el interés abierto son parámetros técnicos importantes cuando se trata de entender la dirección del precio.
Volumen
Volumen es el número total de contratos de futuros negociados en un mercado específico. Cuanto mayor sea el volumen, más activamente negociado o más líquido es un contrato de futuros o mercancía. Los analistas técnicos usan el volumen como herramienta porque confirma una tendencia de precios. Cuando un mercado comience a subir o bajar de precio, el analista investigará de inmediato el volumen de negociación durante el movimiento del precio. El aumento del volumen junto con el aumento del precio generalmente confirma o valida una fuerte acción en el mercado alcista.
El aumento del volumen junto con la caída del precio generalmente confirma o valida una fuerte acción en el mercado bajista. Los técnicos también emplean el volumen como una herramienta para detectar reversiones de tendencia. Cuando el volumen decreciente acompaña a los precios en aumento o en descenso, un analista técnico generalmente concluirá que un mercado está perdiendo fuerza en una dirección particular.
Entonces llega el momento de buscar un punto de corrección, generalmente soporte o resistencia, donde el precio se revertirá con respecto a la tendencia actual.
Los datos de volumen a menudo están disponibles sin cargo en muchos paquetes de gráficos y se pueden ver en los productos básicos, así como en otros activos que se comercializan en los mercados de futuros. Si bien el volumen es una herramienta importante, el interés abierto es otra medida técnica importante que los comerciantes e inversores deben controlar.
Interés abierto
El interés abierto es el número total de posiciones largas y cortas abiertas y aún no cerradas en contratos de futuros para un producto en particular. Mientras que el volumen cuenta cada contrato que opera, el interés abierto solo cuenta aquellos contratos que todavía tienen un riesgo de mercado abierto. Esta es una herramienta clave cuando se trata de entender qué piensan y hacen los participantes del mercado en momentos específicos. El creciente interés abierto indica la fuerza detrás de un movimiento. Si un mercado se mueve más o menos y el creciente interés abierto acompaña ese movimiento, a menudo da señales de validación de la dirección del movimiento y de que es probable que el precio continúe en la misma dirección.La disminución del interés abierto puede significar que un mercado está entrando en un período de comercio menos activo porque los participantes del mercado no están tomando nuevas posiciones y están cerrando las existentes.
Afortunadamente, las bolsas de productos básicos tales como Chicago Mercantile Exchange (CME) y Intercontinental Exchange (ICE) publican volúmenes y abren datos de interés diariamente y en algunos casos en tiempo real. La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) publica datos llamados el informe Compromiso de los comerciantes los viernes por la tarde cada semana. Este informe desglosa el interés abierto de acuerdo con las diferentes clases de participantes del mercado y describe si tienen posiciones largas o cortas. El informe de la CFTC enumera las posiciones ocupadas por los productores, comerciantes, procesadores, usuarios, concesionarios de intercambio, aquellos que manejan dinero, otras posiciones reportables y posiciones no reportables. Este desglose de interés abierto puede ser extremadamente útil cuando se trata de entender exactamente quién está haciendo qué en un contrato de futuros de materias primas en particular.
Usar el volumen y el interés abierto juntos como parte de su análisis general de los mercados lo ayudará a convertirse en un mejor comerciante o inversor. El volumen y el interés abierto son dos piezas importantes cuando se trata de resolver el rompecabezas de los mercados y formar una opinión educada y fundamentada sobre la dirección del precio.
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