Precio Relación de ingresos: cómo se calcula P / E

Algunos observadores de valores, especialmente los novatos, tienden a fijarse en los números que titilan los titulares en un abrir y cerrar de ojos: precio compartido, los números de Dow Jones y S & P y las IPO de alta tecnología.

Pero si hay un número que la gente necesita mirar más que cualquier otro, es el índice de precio a ganancias (P / E). Pero, ¿qué significa eso? Wall Street ama su jerga tal como el ex presidente Bill Clinton amaba sus hamburguesas.

Y de hecho: entre los conocedores de Wall Street, P / E es uno de esos números que los inversionistas ofrecen con gran autoridad. Pero no posee el tablero de estadísticas. (De lo contrario, todos los otros números no importarían).

En pocas palabras, así es como funciona P / E:

1) El P / E analiza la relación entre el precio de las acciones y la compañía ganancias. El P / E es la medida más popular del análisis de valores, aunque está lejos de ser el único que debe considerar.

2) Calcula el P / E tomando el precio de las acciones y dividiéndolo entre las EPS de la compañía. Eso es "ganancias por acción" para eliminar la jerga de otro término. (Adelante: muerde la nariz con ese chico del fondo de cobertura y grite: "Mi factor NIK está al 100 por ciento … como en" ahora lo sé ")

3) La fórmula: P / E = Stock Price / EPS < Por ejemplo, una compañía con un precio compartido de $ 40 y un EPS de 8 tendría un P / E de 5 ($ 40/8 = 5).

¿Qué hace? P / E le dice? El P / E le da una idea de lo que el mercado pagará por las ganancias de la compañía.

Cuanto mayor sea el P / E, más se saltará el mercado. Algunos inversores leen un alto P / E como una acción sobrevalorada. Ese puede ser el caso. Pero también puede indicar que el mercado tiene grandes esperanzas para el futuro de esta acción y ha subido el precio.

Precaución: A menudo es difícil distinguir entre las grandes esperanzas y la "exuberancia irracional".

Un P / E bajo puede indicar un "voto de desconfianza" en el mercado … o podría significar que es un durmiente que el mercado ha pasado por alto. Conocidas como acciones de valor, muchos inversores hicieron su fortuna al detectar estos bef "diamantes en bruto" El resto del mercado descubrió su verdadero valor.

¿Cuál es el P / E "correcto"? La respuesta depende de su disposición a pagar las ganancias. Cuanto más esté dispuesto a pagar, lo que significa que cree que la empresa tiene buenas perspectivas a largo plazo más allá de su posición actual, cuanto mayor sea el P / E "correcto" para esa acción en particular en su proceso de toma de decisiones. Otro inversor puede no ver el mismo valor y pensar que su P / E "correcto" es incorrecto.

¿Confundido? No temáis. Pero mira cómo funciona esto? Incluso los expertos a menudo se preguntan cómo elegir acciones basadas en P / E.

Al final, y no podemos enfatizar esto lo suficiente, CADA COMPAÑÍA ES DIFERENTE. Para tomar prestado del béisbol, nadie confundiría a los Yankees de Nueva York con los Astros de Houston, y esa comparación cambia de una temporada a otra. (Apple (AAPL), que fue un innovador en el día de Steve Jobs, es una empresa interina en 2016 luchando contra las ventas de iPhone en descenso.)

Entonces, por cada compañía que explora para P / E, sígala con cuidado. Aprenda lo que pueda sobre su equipo de gestión, su lugar en un sector determinado (por ejemplo, energía, alta tecnología, productos farmacéuticos) y las opiniones de analistas expertos.

Convierta su escondite de conocimiento P / E en efectivo de inversión potencial.

Otros artículos en esta serie incluyen:

Ganancias por acción - BPA

1. Relación de precio a ganancias - P / E
2. Crecimiento de la ganancia proyectada - PEG
3. Precio de ventas - P / S
4. Precio del libro - P / B
5. Ratio de pago de dividendos
6. Rendimiento de dividendos
7. Valor contable
8. Rentabilidad sobre el patrimonio
9. Volver a

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