Descubren los diferenciales de productos básicos de negociación

Muchos comerciantes profesionales de productos básicos se centran en los diferenciales de negociación. Un spread implica la compra simultánea de un producto básico y la venta del mismo artículo o uno similar. Las posiciones de los diferenciales tienden a ser menos riesgosas que las posiciones directas largas o cortas.

Algunos de los spreads más tradicionales se encuentran en los mercados de granos. Un comercio común es comprar un grano y vender otro grano. Por ejemplo, un comerciante puede comprar maíz de diciembre y vender trigo de diciembre.

La premisa para el comercio es que el comerciante espera que el mercado de maíz sea más fuerte que el mercado de trigo. Mientras el maíz suba más que el trigo o no baje tanto, el comerciante obtendrá ganancias.

Los diferenciales también son comunes dentro del mismo producto. Por ejemplo, un comerciante puede comprar maíz de julio y vender maíz de diciembre al mismo tiempo durante la primavera; este es un ejemplo de un toro extendido. El mes del frente generalmente se mueve más que los meses posteriores o diferidos. Si alguien espera que los precios del maíz aumenten durante el año, esto sería una operación que respaldaría esta visión del mercado.

Los precios del maíz pueden ser volátiles, mientras que los diferenciales generalmente solo se mueven una fracción de lo que ocurre en el precio total. Los diferenciales son una estrategia más conservadora que las posiciones simples largas o cortas en los contratos de futuros. El requisito de margen para los diferenciales tiende a ser mucho más bajo de lo que es en una posición de contrato directo a largo o corto plazo.

Tipos de diferenciales de productos

Un comerciante puede encontrar casi cualquier tipo de producto básico para satisfacer cualquier perspectiva en los mercados. Una variedad de tipos de diferenciales de futuros se enumeran a continuación:

Spreads dentro del mercado : comúnmente se denominan Spreads de calendario. Implican la compra y venta de diferentes meses de contrato dentro del mismo producto.

Por ejemplo, un comerciante puede comprar soja de mayo y vender soja de noviembre.

Spread Intermercado - Este tipo de spread de futuros implica comprar y vender productos diferentes pero relacionados. Los productos tienden a estar correlacionados, pero puede haber razones por las cuales un artículo puede ser más fuerte que el otro. Por ejemplo, un comerciante podría comprar plata y vender oro.

Spreads entre divisas : el margen entre divisas implica la compra y venta simultáneas del mismo producto básico subyacente que se negocia en diferentes bolsas. Un ejemplo de este comercio sería la compra de futuros de trigo de diciembre comercializados en CME Group y la venta de futuros de trigo de diciembre negociados en la Junta de Comercio de Kansas City.

Spreads de productos básicos de negociación

Los operadores son muy sensibles al diferencial de precios entre los dos contratos. El diferencial de precio es la diferencia entre los dos contratos. Por ejemplo, el maíz de julio se cotiza a $ 6. 05, y el maíz de diciembre se cotiza a $ 5. 75. El spread es de 30 centavos.Si el maíz de julio sube más rápido que el maíz de diciembre, la dispersión aumentará. En este caso, los compradores del spread obtendrán un beneficio.

Los spreads pueden ser una forma más conservadora de acercarse a los mercados, pero eso no significa que estén libres de riesgos. Cualquiera que haya comercializado spreads durante un período sabe que las cosas a veces pueden salir mal.

Las condiciones climáticas y los informes de cosecha son solo algunas de las cosas que pueden causar que los diferenciales se muevan de manera espectacular.

Un escenario peor es cuando el contrato de futuros que compra se mueve bruscamente a la baja y el contrato que vende se mueve bruscamente más alto. Dos productos correlacionados como el maíz y el trigo a menudo divergen. No es una buena sensación cuando buscas una ganancia de cinco centavos en un diferencial, y de la noche a la mañana pierdes 15 centavos debido a las noticias sobre cultivos de China. En cualquier operación, spread o directamente, uno siempre debe estar al tanto de los riesgos, incluso cuando emplea una estrategia más conservadora.

Más acerca de los diferenciales

Hay tantos tipos diferentes de diferenciales para negociar cuando se trata de los mercados de productos básicos. Algunos otros diferenciales son:

Ampliaciones de ubicación: compra y venta del mismo producto para entrega en diferentes ubicaciones (por ejemplo, oro largo para entrega en Nueva York versus oro corto para entrega en Londres)

Diferenciales de calidad: compra y venta de productos mismo producto, pero de diferentes calidades o grados (por ejemplo, café Arábica largo versus café Robusta corto)

Procesamiento de los diferenciales: negociar una posición larga o corta en un producto básico frente a la posición opuesta en un producto que es el producto del otro lado del comercio (por ejemplo, petróleo crudo largo versus gasolina corta)

Los diferenciales tienden a tener requisitos de margen más bajos que las posiciones largas o cortas, pero a veces pueden ser más riesgosas que una posición abierta, larga o corta.