Cómo invertir en vencimiento objetivo Los fondos de bonos de vencimiento

Una de las decisiones a las que los inversores de renta fija siempre se han enfrentado es la elección entre invertir en bonos individuales o en fondos de bonos.

Los fondos de bonos proporcionan una amplia diversificación en una sola inversión, pero tampoco tienen una fecha de vencimiento, lo que significa que los inversores no tienen garantía de que todos sus principales estarán allí en un punto específico en el futuro, como es el caso caso con bonos individuales.

Los inversores también pueden crear una "escalera", o una serie de bonos con diferentes fechas de vencimiento, de cinco o más bonos individuales.

Esta opción permite al inversionista administrar el riesgo de tasa de interés y garantizar flujos de efectivo predecibles, y ayuda a mitigar el riesgo de pérdida de principal asociada con los fondos de bonos. Sin embargo, este enfoque también da como resultado un menor grado de diversificación de la cartera.

Los fondos de vencimiento objetivo cubren la brecha

Ahora, los inversores pueden abordar todas estas necesidades invirtiendo en los fondos cotizados en bolsa de bonos con vencimiento objetivo o ETF. Estos fondos se comportan como ETF regulares, excepto que todos los bonos maduran en el mismo año. A medida que cada bono madura, los fondos mueven los ingresos a efectivo o equivalentes de efectivo en lugar de reinvertirlos. En las fechas de vencimiento de los fondos, dejan de operar y su valor en el momento se devuelve a los accionistas. De esta forma, los inversionistas pueden obtener ingresos, poseer una inversión líquida (fácilmente negociable) y tener una fecha conocida en la que se devolverá su principal (una ventaja para aquellos que están invirtiendo con un objetivo específico en mente, como los pagos universitarios). .

Además, pueden ayudar a los inversores a construir escalas de bonos y aún así mantener un alto nivel de diversificación.

Riesgos de los fondos de vencimiento objetivo

Los fondos de vencimiento objetivo no están exentos de riesgos. No intentan devolver una cantidad predeterminada de efectivo a los inversores en la fecha de vencimiento, por lo que el capital que se devuelve puede ser menor que la inversión original si uno o más de los bonos en las carteras incumplen.

(Este riesgo puede mitigarse invirtiendo en fondos de vencimiento objetivo que invierten solo en los bonos de mayor calificación). Además, estos fondos fluctuarán, tal como lo haría cualquier fondo, por lo que comprar y vender durante toda la vida del fondo conlleva el riesgo de pérdida. Cuanto más lejos de la fecha de vencimiento, más volátil es el fondo. Como resultado, los inversionistas que necesitan una garantía absoluta de que se devuelva todo su capital deben buscar en otra parte, aceptando al mismo tiempo que los fondos de bonos a corto plazo, dirigidos o no, pueden mantener inversiones con tasas de interés planificadas más bajas.

Una mirada más cercana a cómo funcionan estos fondos se puede encontrar a través del estudio de caso de iShares de su ETF (Serie de bonos municipales) AMT-Free 2013 de S & P, que ya ha madurado.Vea el estudio aquí.

Los rendimientos de los fondos de vencimiento objetivo fluctuarán, pero en general, los fondos de vencimiento más largos tendrán mayores rendimientos. Consulte los sitios web de las empresas emisoras para conocer los rendimientos actuales de los fondos.

Los índices de gastos para los fondos son 0. 30% para la serie iShares, 0. 24% para la serie de bonos corporativos Guggenheim y 0. 42% para la serie Guggenheim high yield. Tenga en cuenta también que varios estudios confirman que en el pasado los fondos con tasas de administración más altas tienen rendimientos más bajos.

Cómo invertir: Guggenheim BulletShares, iShares y más

Los ETF se pueden comprar mediante la creación de una cuenta de corretaje. La lista de ETFs de bonos a vencimiento es la siguiente:

Bonos Municipales

• iShares 2017 S & P AMT-Free Serie Municipal de Bonos ETF (MUAF)
• iShares 2018 S & P AMT-Free Serie Municipal de Bonos ETF (MUAG) > iShares 2019 S & P AMT-Free Serie Municipal de Bonos ETF (MUAH)
• Bonos Corporativos

Guggenheim BulletShares 2017 Bono Corporativo ETF (BSCH)

• Guggenheim BulletShares 2018 Corporate Bond ETF (BSCI)
• Guggenheim BulletShares 2019 Corporativo Bond ETF (BSCJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 Corporate Bond ETF (BSCK)
• Guggenheim BulletShares 2021 Corporate Bond ETF (BSCL)
• Guggenheim BulletShares 2022 Corporate Bond ETF (BSCM)
• iShares 2016 Investment Grade Corporate ex -Financials Térm ETF (IBCB)
• iShares 2018 Investment Grade Corporate ex-Financials Término ETF (IBCC)
• iShares 2020 Investment Grade Corporate ex-Financials Término ETF (IBCD)
• iShares 2023 Investment Grade Corporate ex-Financials Término ETF (IBCE)
• iSharesBond 2016 término corporativo ETF (IBDA)
• iSharesBond 2018 Término corporativo ETF (IBDB)
• iSharesBond 2020 término corporativo ETF (IBDC)
• iSharesBond 2023 plazo corporativo ETF (IBDD)
• Bonos de alto rendimiento

Guggenheim BulletShares 2017 High Yield Corporate Bond ETF (BSJH) > Guggenheim BulletShares 2018 High Yield Corporate Bond ETF (BSJI)

• Guggenheim BulletShares 2019 High Yield Corporate Bond ETF (BSJJ)
• Guggenheim BulletShares 2020 High Yield Corporate Bond ETF (BSJK)
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