El mercado de valores y la economía son dos cosas diferentes

Para la mayoría de los inversores, el mercado de valores y la economía están inextricablemente vinculados. Esta idea puede perdonarse porque los medios de comunicación financieros hacen grandes esfuerzos, a diario, para vincular los movimientos del mercado con los acontecimientos económicos.

Pero el hecho es que hay poca relación entre la salud de la economía en general y la del mercado de valores, según un informe de investigación publicado por LPL Financial en 2013.

Decía, en parte;

Contrariamente a la sabiduría convencional, y lo que puede ser una sorpresa para aquellos que ven tasas bajas de un dígito de crecimiento del Producto Interno Bruto (PIB) como incompatibles con ganancias sólidas de dos dígitos en el mercado bursátil, el PIB no tiene que estar en auge producir ganancias sólidas en el mercado de valores, como puede atestiguar 2013. De hecho, existe poca relación entre la magnitud del crecimiento del PIB y el rendimiento del mercado de valores.

Hay explicaciones perfectamente lógicas para este hecho contraintuitivo. Un PIB fuerte puede ser un signo de una economía sobrecalentada que puede deberse a una recesión, y el mercado bursátil puede descontar el PIB débil antes de un cambio real. Como evidencia, en los últimos 35 años, el S & P 500 registró ganancias en la mitad de los 16 trimestres que el PIB fue negativo. Además, durante el mismo período de tiempo, el S & P 500 registró ganancias en solo alrededor de la mitad de los trimestres cuando el PBI anual fue más fuerte que el 6% y en auge.

Una de las principales razones por las que las acciones y la economía pueden moverse independientemente entre sí es que una es micro y una es macro.

La economía de los EE. UU. Es enorme e incluye miles de empresas, millones de trabajadores y miles de millones de dólares. Los factores que intervienen en avanzar o retenerlo son numerosos.

Pero una acción depende de un factor micro muy específico: la oferta y la demanda.

Para cada acción que cotiza en bolsa, solo hay tantas acciones disponibles para negociar. Cuanto mayor sea la demanda de esas acciones, mayor será el precio de las acciones. Por lo tanto, podría obtener fácilmente una situación en la que la economía en su conjunto esté estancada, pero las acciones de una empresa moderadamente exitosa son escasas. Eso haría que las acciones subieran, a pesar de lo que está sucediendo en la economía en general.

Por supuesto, la correlación más importante entre las acciones y la economía tiene que ver con el tiempo. Cuanto más corto es el marco de tiempo, más débil es la relación. Pero sáquelo a un marco de tiempo extendido, por ejemplo, años o décadas, y el rendimiento de ambos realmente convergerá.

Básicamente, las acciones pueden moverse independientemente de la economía por un tiempo, pero en algún momento, si la marea está bajando en la economía, todos los barcos bajarán. Históricamente, esta es la razón por la cual comprar y mantener generalmente funcionaba, porque con el tiempo la economía de los EE. UU. Creció consistentemente y se fortaleció, por lo que las acciones se vieron reforzadas.

Pero para la inmensa mayoría de los inversores del mercado de valores, es mejor centrarse en los fundamentos y / o técnicos específicos de una acción cuando la evaluación es para su compra en lugar de lo que puede o no puede ocurrir con la economía global.

Además, adivinar la economía es difícil. Ya sabes lo que dicen: "Un 'economista' es un profesional capacitado que se paga para adivinar mal sobre la economía".

¿Te gusta lo que lees? ¿Quieren más? para obtener más información sobre inversiones en acciones. para obtener más información sobre inversiones en acciones.

Créditos de las fotos: Andy Ryan / Stone / Getty Images