Spread Trading: un tema para principiantes

Cuando veo los libros de opciones u opciones de sitios educativos en Internet, siempre me sorprende cuando dos temas están reservados para "lecciones avanzadas". Esos temas son

• Spreads
• Volatility

Cuanto antes un operador reconozca la importancia de entender ambos temas, más pronto ese operador tendrá una posibilidad real de ganar dinero como operador de opciones. ¿"Probabilidad realista"? Sí. El comercio es un trabajo que requiere habilidad y la habilidad de apretar el gatillo y poner en práctica las lecciones aprendidas.

A menos que quiera ser un inversor de compra y retención que compre fondos de índice (no malgaste su dinero comprando fondos mutuos. Esos fondos cobran demasiado en honorarios de gestión y la gran mayoría no puede superar los fondos de índice de bajo costo), entonces cuanto más comprenda acerca de estos principios, mejor podrá administrar su propio dinero. No es necesario convertirse en un operador de tiempo completo para aprovechar una educación de opciones.

La razón de ser de estos pensamientos.

Spreads: un método simple para reducir el riesgo (cobertura) cuando se opera con

La siguiente cita de un curso de opción para principiantes típico impartido en una universidad comunitaria está fuera de lugar y en mi opinión causa mucho más daño que bien.

No quiero avergonzar a nadie en la universidad y prefiero no mencionar la fuente de la cita. Sin embargo, cualquiera que sepa cómo usar Google puede descubrir esa fuente. Viene del plan de estudios de Elgin Community College .

"Prepárese para aprender sobre su primera estrategia de opción básica: la llamada larga. Cuando termine esta lección, sabrá la mejor manera de obtener ganancias cuando crea que el precio de una acción está a punto de irse. up. También entenderá qué opción comprar según cuán optimista sea usted con respecto a ese movimiento del precio. "

Esa cita representa una descripción de una lección de 2 horas (Nº 6 de 12 en total).

Esa lección: todo explica por qué la mayoría de los operadores de opciones pierden dinero y renuncian. Opciones de compra es una forma muy difícil de ganar dinero.

Esta clase dura dos horas y se presenta en el medio de una introducción al curso de opciones. En la lección n. ° 6, el alumno debe aprender mucho más material: información que ayuda al alumno a aprender algo sobre el uso eficaz de las opciones.

Comprar opciones es un proceso fácil de entender. La parte más difícil de esa estrategia es reconocer que nunca es fácil "sacar provecho cuando crees que el precio de las acciones está subiendo". Por esa razón, es una estrategia muy inapropiada para los estudiantes que primero están aprendiendo sobre las opciones.

¿Por qué creo eso?

• La mayoría de los profesionales que seleccionan acciones (administradores de fondos de pensiones, fondos de inversión, etc.) no pueden superar consistentemente los promedios del mercado.Si los profesionales no pueden hacer mejor que indexar fondos, ¿por qué un operador cree que tiene las habilidades para hacerlo?
• La idea de "qué tan optimista es usted" no es el factor más importante cuando se invierte a través del mercado de opciones. [Sí, animo a cualquier persona que realice transacciones direccionales a que tenga un precio objetivo, y por lo tanto un objetivo de beneficios en mente, pero eso no cambia el hecho de que predecir un nivel de precios específico está más allá de la capacidad de la mayoría. Si un inversor no puede adivinar correctamente qué acciones se están moviendo al alza, entonces no importa cuánto espere que cambie el precio de las acciones. Por lo tanto, este no es el factor principal que utiliza un operador ganador para seleccionar qué opción de compra comprar. De hecho, pensar de esta manera es una trampa para el novato. Representa la mentalidad equivocada. Por ejemplo, cuando una acción se cotiza cerca de $ 70 y el operador de opciones novato "espera" que se mueva a $ 80, ese novato normalmente compra opciones de compra con un precio de ejercicio de $ 80. Eso es terriblemente equivocado. Es mucho mejor comprar la opción de llamada de $ 75 o (mejor aún) la de $ 70. ¿Por qué? ¿Supongamos que está "en lo cierto" pero no en el 100%? Supongamos que la acción se mueve de $ 70 a $ 74 o $ 78. O bien es un movimiento donde el operador merece obtener un beneficio. Si compra las opciones incorrectas (años 80), y especialmente si no elige un momento apropiado para salir de la operación, es probable que pierda dinero. Hay mucho más en esta discusión, pero por ahora, es importante entender que el material enseñado en dicho curso (suponiendo que el curso se asemeje al plan de estudios) hace más daño que bien.
• Es importante entender el concepto de comprar (y vender) opciones porque ayuda a los operadores a entender cómo se valoran las opciones y cuánto se deben pagar o no. También ayuda a un operador a entender cuándo es un buen momento para comprar o vender opciones. El operador que aprende a comprar y vender spreads en lugar de opciones individuales tiene muchas más posibilidades de ganar dinero a largo plazo .