Invertir de forma segura a largo plazo

Cuando los mercados disminuyen, y especialmente cuando el descenso es lo suficientemente profundo como para asustar a un número considerable de inversores, las opciones de venta se vuelven muy deseadas y los precios se disparan. Este cambio de precio proviene de un aumento en la volatilidad implícita .

El inversionista conservador y bien preparado entiende la administración de riesgos y tiene algún método en marcha que amortigua su patrimonio neto contra una debacle bursátil.

Esos inversores nunca entran en pánico y las decisiones de compra / venta se toman por sus propios méritos, y nunca por temor. Cuando quieren tener opciones de venta, o adoptar una técnica de gestión de cartera diferente, ya las poseen como parte de su estrategia actual. No es necesario pagar opciones simplemente porque los inversionistas (y especuladores) no preparados impulsan los precios al alza.

Michael Batnick en The Irrelevant Investor describe cómo se supone que la inversión a largo plazo va a funcionar:

Creo absolutamente que las acciones son el mejor juego de la ciudad. No creo que haya una mejor manera para que el inversionista promedio haga crecer su riqueza. Sin embargo, esto se llama invertir y el precio de la admisión es una desventaja desgarradora y, a veces, años y años sin nada que mostrar. Si puede aceptar que esta es la manera en que funcionan las cosas, puede ser un inversor enormemente exitoso.

La mayoría de los inversores tienden a permanecer 100% alcistas en todo momento.

Esa filosofía de inversión puede ser exitosa para las personas que entienden cómo funciona el mercado. Dichos inversores invierten en ideas de gestión de riesgos que limitan el tamaño de cualquier reducción (es decir, no pierden tanto dinero que sienten la necesidad de vender todo en pánico). Esto les permite permanecer invertidos y participar en todos los mercados alcistas.

Pero no hay garantía de que el futuro se parezca al pasado, y no quieres ser una de esas personas que toman decisiones apresuradas por miedo. Cuando (no si) ocurre un declive pronunciado, puede descansar tranquilo porque sabe que todas las pérdidas son limitadas y se encuentran dentro de su zona de confort.

Como todos sabemos, vender en el punto más bajo del mercado es muy poco gratificante. Borra años (¿décadas?) De crecimiento. La verdad es que nunca sabemos cuándo se acerca el final, pero entendemos cuando el dinero perdido ha alcanzado un nivel que está más allá de nuestras zonas de confort. Eso es lo que causa el pánico y el dumping de las inversiones. Claro, el dumping conserva lo que queda de sus ahorros, y esa preservación nunca es una mala idea. Sin embargo, cierta preparación puede evitar que te encuentres en una situación muy dolorosa.

No estoy sugiriendo que compre tanto seguro que el 100% de sus activos estén protegidos porque eso no se puede lograr a un costo razonable.Tampoco te digo que siempre sabrás cuándo el mercado está a punto de declinar. Sin embargo, hay algunas estrategias de opciones que puede adoptar, de forma continua, para que pueda resistir las caídas del mercado bursátil con un mínimo de dolor.

Bajista vs. Alcista

• La historia nos dice que invertir con un sesgo alcista ha sido lo correcto.

• Los datos recopilados nos dicen que cuando los inversores individuales intentan sincronizar el mercado, es una propuesta perdedora para la gran mayoría.

• Las ideas que se discuten aquí están dirigidas a inversores que están dispuestos a suscribir una póliza de seguro, y aceptan el hecho de que ganarán modestamente menos dinero cuando los mercados están subiendo, para asegurarse de que se producen grandes pérdidas evitado Es su zona de confort individual y su tolerancia al riesgo lo que determina cuánto está dispuesto a perder cuando los mercados se vuelven malos. Y sabemos que los mercados bajistas son una realidad.

Estrategias típicas bajistas que se pueden usar como protección de cartera:

• Vuelque sus acciones y reemplácelas con opciones de compra de Delta alto (~ 80). Una opción por cada 100 acciones. Si no posee acciones en incrementos de 100 acciones, entonces considere:
• Ofrezca opciones de venta de índices fuera del dinero, pero cómprelas cuando nadie más las quiera. Eso es cuando la volatilidad implícita es baja.
• Comprar OTM put spreads. Esto cuesta mucho menos pero solo tiene una protección limitada.
• Escriba llamadas cubiertas en sus acciones existentes. De nuevo, este es un plan de protección limitado.