La gestión del riesgo es una habilidad vital para los comerciantes exitosos

Si usted es un comerciante a corto plazo o un inversor a más largo plazo, sus posibilidades de tener éxito en su carrera de inversión son mayores cuando comprende la gestión de riesgos.

Invertir frente a Trading

Los operadores tienen una perspectiva diferente a la de los inversores a largo plazo porque rara vez, o nunca, mantienen una posición durante más de unos pocos meses. De hecho, muchos comercian tan activamente que mantienen posiciones durante una pequeña parte de un día de negociación.

Es común que algunos compren un activo y lo vendan en unos minutos o incluso unos segundos.

El método principal de administración de riesgos para los comerciantes a corto plazo nunca es poner demasiado dinero en riesgo por una sola operación. Los operadores de opciones tienen herramientas y estrategias de gestión de riesgos adicionales disponibles.

Inversión pasiva vs. activa

Debido a que el mercado bursátil tiende a moverse a lo largo de los años, a pesar de algunas caídas muy significativas y atemorizantes, puede parecer que la mejor estrategia es invertir dinero en el mercado bursátil, y esencialmente dejar que eso suceda. dinero sentado allí y trabaja para ti. Y la verdad es que hay una montaña de datos que demuestra que a los inversores individuales que comercian con menos frecuencia les va mucho mejor que a los inversores que realizan frecuentes cambios en sus carteras.

Dicho esto, no recomiendo que los inversores adopten comprar y mantener como un evangelio. Es importante para su futuro bienestar financiero examinar periódicamente sus tenencias.

Después de todo, no es razonable esperar que las acciones que usted compró hace varios años todavía sean valiosas. La situación ha cambiado a lo largo de los años, y purgar las acciones que ya no satisfacen sus criterios de inversión es una buena idea. Más de este concepto a continuación.

Gestión activa del riesgo

Independientemente de la frecuencia con que realice un cambio en su cartera; Independientemente de si opera de manera activa o pasiva, no se vuelva complaciente cuando está obteniendo buenas ganancias.

Es importante saber qué puede salir mal (es decir, cuánto riesgo está tomando con su cartera) y tomar medidas correctivas para minimizar el riesgo. Obviamente, el juego de inversión / negociación nunca está libre de riesgos. Por lo tanto, el objetivo de los comerciantes / inversores exitosos es mantener el riesgo bajo control. Para ayudar a lograr eso, a continuación se enumera una lista de estrategias útiles. El objetivo es minimizar las pérdidas y asegurarse de que nunca abrumen las ganancias que obtienen de sus operaciones ganadoras.

Estrategias específicas para comerciantes

1. No te quedes sin dinero . Esto parece ser bastante básico, pero los operadores más nuevos con cuentas pequeñas corren el riesgo de explotar una cuenta cuando adoptan estrategias donde el riesgo no se entiende completamente. No pierda tanto de su dinero que dificultará, si no imposible, devolver la cuenta a un nivel aceptable.Los inversores no pueden esperar ganar dinero en una cuenta de $ 1, 000. Es demasiado difícil. Es mejor invertir en un fondo indexado. Los operadores que usan una pequeña cuenta se verán obligados a usar una gran parte de su capital en cada operación (es decir, no es factible invertir $ 50 por operación porque las comisiones serían prohibitivas).

Es importante permanecer en el juego a largo plazo.

Por lo tanto, cualquier pérdida debe ser asequible. Los operadores de capital pueden limitar el riesgo simplemente administrando la cantidad de dólares invertidos por operación. Los operadores de opciones deben ser más cuidadosos, especialmente para las personas que prefieren vender opciones de venta o extensiones de opción . Tenga en cuenta que es posible vender opciones de compra desnudas (sin cobertura), pero la mayoría de los corredores no permiten que sus clientes adopten esa estrategia porque, en teoría, la posible pérdida es infinita.

2. Cambie el tamaño de posición apropiado . No importa cuán atractiva parezca una inversión individual, invertir demasiados dólares de su cartera en una sola operación es una estrategia pobre. Claro, si su inversión normal es de $ 5,000, puede invertir $ 5, 500 o incluso $ 6,000 en su lugar. Pero no caiga en la trampa de invertir $ 10, 000 o $ 15 000 solo porque el trato parece demasiado bueno para ser verdad.

Esta advertencia es especialmente válida para los operadores de opciones que creen que las opciones fuera del dinero se pueden vender sin casi ningún riesgo.

Muchos operadores de opciones han cerrado su negocio vendiendo muchas de esas opciones. Recuerde que otros comerciantes están comprando esas opciones, y no hay ninguna razón para creer que esos compradores no tienen idea de lo que están haciendo. Tal vez ellos saben algo que tú no sabes. Tal vez la empresa tenga noticias pendientes (un informe de ganancias, por ejemplo) y eso solo hace que sea mucho más probable que el precio de las acciones se dispare más o menos una vez que se anuncie la noticia. Las noticias pendientes hacen que sea razonable que las personas paguen precios más altos (debido a un aumento de la volatilidad implícita) para las opciones, y no desea quedar atrapado en una situación en la que no sabía que un informe de ganancias era inminente. Vender opciones desnudas conlleva riesgos y no es para operadores de opciones poco sofisticados que no tienen experiencia en la gestión del riesgo.

Este principio es válido para comerciantes e inversores. Si puede cambiar el tamaño de la posición adecuada, habrá dado el primer paso hacia la administración de riesgos calificada.

3. Escribe un plan comercial. Para los inversores, el plan no debería ser demasiado complicado. la idea básica es poner por escrito su razón de ser específica para hacer este intercambio. Incluya objetivos de inversión, como la tasa a la que anticipa que su inversión crecerá, y cuánto tiempo le dará a esta inversión antes de decidir que cometió un error. Está bien darle un año o dos a su plan para que trabaje, pero no se quede casado con una empresa o empresa que no haya cumplido sus expectativas.

No tema tomar una pérdida en una inversión dada porque probablemente pueda encontrar un lugar mejor para su inversión en dólares. Volver a incluso a no se debe definir como la recuperación de dinero perdido de un stock específico.En cambio, se debe pensar que recupera el dinero que se perdió arrojando al perdedor y reinvirtiendo en una empresa con mejores perspectivas para el futuro.

4. Esté dispuesto a aceptar pérdidas. No es infalible y algunas de sus decisiones comerciales resultarán en una pérdida monetaria. Debes aceptar ese hecho. Como gerente de riesgos de su inversión o cuenta comercial, es su trabajo mantener una cartera de inversiones que satisfaga sus criterios de inversión.

Inversores: a lo largo de los años, descubrirá que posee acciones que no solo tienen un rendimiento bajo, sino que su perspectiva futura no es prometedora. ¿Recuerdas cuando compraste ese stock? ¿Recuerdas por qué hiciste la compra? Por cierto, esta es una razón para escribir un plan comercial. Ese plan debe incluir respuestas a estas preguntas.

Cuando las condiciones cambian y cuando la empresa ya no está en condiciones de hacer crecer su negocio de acuerdo con sus expectativas, ese es el momento de vender las acciones y mover el efectivo en una acción diferente. No importa si las acciones se venden con ganancias o pérdidas. Lo único que debería importar es que este stock ya no merece un lugar en su cartera. Reemplácelo con uno que sí lo haga. Recuerde que desea que su dinero se invierta en compañías cuyos precios de acciones tengan la mejor posibilidad de aumentar con el tiempo.

Nota: A veces los precios de las acciones disminuyen por razones que no tienen nada que ver con el stock específico. Por ejemplo, durante los mercados bajistas, la mayoría de los precios de las acciones bajan. Si a su compañía le está yendo bien, en función de sus ingresos anuales y el crecimiento de sus ingresos, entonces no hay razón para vender.

Operadores: cuando ingresó en el negocio, tenía expectativas a corto plazo. Si el precio de posición va por el camino equivocado y está perdiendo dinero, a menudo es la mejor práctica admitir que sus expectativas no se harán realidad. Salga de la operación y tome la pérdida. Mientras más corto sea el período de tenencia anticipado, más importante es rescatar un mal negocio. Por ejemplo, los traders de 60 segundos reconocen que necesitan un cambio de precio favorable que ocurra rápidamente. Si no es así, entonces la razón para ingresar a la operación resultó ser incorrecta.

Nota: Los inversores pueden permitirse esperar cuando el precio de las acciones cambia, pero las perspectivas comerciales de la empresa siguen siendo sólidas. Los comerciantes a corto plazo no pueden adoptar esa filosofía. Si la operación no funciona, probablemente sea cierto que el momento fue incorrecto y vale la pena salir de la operación. Así es como se minimizan las pérdidas.

Más puntos para recordar

1. Asset Allocation para inversores. La idea básica detrás de la estrategia de asignar sus dólares de inversión entre diferentes activos es minimizar el riesgo. La mayoría de las veces, cuando una clase de activo declina su valor, otra no lo hará. Por ejemplo, las acciones y el oro tienden a moverse en la dirección opuesta.

La idea es nunca tener todo su dinero invertido en un solo tipo de activo. De esta forma, es poco probable que toda su cartera se encuentre en un mercado bajista al mismo tiempo.

En términos prácticos, la mayoría de los inversores no tienen suficiente capital para distribuir su dinero entre varias clases de activos diferentes.Estas personas tienden a colocar todo su dinero de inversión en el mercado de valores. Si usted es uno de esos inversores, asigne activos poseyendo acciones en diferentes industrias y poseyendo algunas acciones que paguen altos dividendos.

Los operadores no tienen que preocuparse por la asignación de activos siempre que no tengan demasiado capital trabajando en un momento dado. Debido a que cada posición debe vigilarse de cerca ((especialmente para los comerciantes de día), una o dos posiciones deben ser el límite. Por lo tanto, la mayoría de sus activos permanecen en efectivo, y eso es suficiente para limitar las pérdidas.

Un punto final sobre el activo Asignación: a veces poseerá una o dos acciones que superan a todas las demás. Cuando eso ocurra, esas acciones representarán un porcentaje de su cartera que es demasiado grande. Vender algunas acciones, reducir el valor total de esas acciones al mismo nivel. como las demás acciones, y reinvierta el efectivo en otra parte. De forma similar, cuando una acción única tiene un rendimiento inferior, si todavía vale la pena mantenerla en su cartera, compre acciones adicionales. Este plan mantiene cada inversión en un nivel apropiado.

2. Obtenga opciones de compra en efectivo en lugar de acciones. Cuando le preocupa la posibilidad de una liquidación en el mercado, no intente sincronizar el mercado vendiendo sus activos. En su lugar, reduzca el riesgo a la baja vendiendo acciones. y reemplazando cada 100 acciones con una opción call in-the-money ción. Si el precio de las acciones cae, su pérdida será mucho menor cuando tenga opciones de compra en lugar de acciones. Por otro lado, si el precio de las acciones se recupera, participará al alza casi punto por punto.

Una buena gestión de riesgos requiere dos rasgos de personalidad. El primero es la capacidad de aceptar una pérdida; el segundo es disciplina.

Existe una clase de comerciantes que nunca están dispuestos a admitir que tomaron una decisión de pérdida de dinero. Mantienen intercambios hasta que no pueden soportar el dolor. La terquedad no es un rasgo que sea bueno para los comerciantes. Hay pocas esperanzas de que las personas de este grupo puedan ser comerciantes exitosos.

Si reconoce que es hora de cerrar una posición y bloquear una pérdida, eso no es suficiente. Debe tener la capacidad de actuar con disciplina e ingresar el pedido con su agente. Procrastinar, con la esperanza de que la posición cambie, no es una estrategia ganadora.