Posibles trampas de inversión global a través de una IRA Roth

En la última década, los avances en tecnología han permitido comprar acciones en Londres o Tokio con la misma facilidad con la que puede comprar una inversión en la Bolsa de Nueva York. Esto es bastante complicado cuando se construye una cartera a través de una cuenta de corretaje regular, pero la complejidad se agrava cuando se trata de las restricciones fiscales y regulatorias de un plan de jubilación.

Para ayudarlo a navegar en aguas internacionales, aquí hay algunas cosas que podría considerar si toma un enfoque de inversión global para su Roth IRA.

1. Preste atención al dividendo Tasas de retención de impuestos y clases de acciones duales porque algunos pagarán mayores dividendos a su Roth IRA

Muchas grandes compañías internacionales mantienen listados dobles en varios países. Esto permite a los inversores globales seleccionar el que sea más beneficioso para sus requisitos impositivos particulares porque algunos países retienen 0% en impuestos a los dividendos a los inversores extranjeros (por ejemplo, el Reino Unido) y algunos retienen significativamente más (p. Ej., 30% en Francia) .

Un ejemplo perfecto es el gigante petrolero y de gas natural Royal Dutch Shell. La compañía tiene dos clases de acciones: acciones de Clase A y acciones de Clase B. Los detalles específicos son complicados e implican tratados fiscales internacionales, pero la conclusión es que si usted es ciudadano estadounidense, probablemente lo haga mucho mejor si posee acciones Clase B porque no se retendrán los impuestos a los dividendos, lo que generará un dividendo mucho mayor. rendimientos

Para dar números específicos, basados ​​en los precios de operación cuando originalmente publiqué este artículo en 2012, una IRA Roth de $ 100, invertida íntegramente en acciones Royal Dutch Shell Clase A recibiría $ 4, 700 en dividendos en efectivo por año. Los mismos $ 100, 000 Roth IRA invertidos en acciones Royal Dutch Shell Clase B recibirían $ 5, 300 en dividendos en efectivo por año.

Eso es un retorno adicional en efectivo del 12. 77% por poseer lo que efectivamente equivale a los mismos activos exactos. Dadas algunas décadas, cuando se reinvirtieron los dividendos, la diferencia neta de riqueza entre los accionistas Clase A y Clase B que mantenían sus acciones a través de una Roth IRA crecería en múltiplos hasta que el accionista Clase B tuviera muchas, muchas veces la inversión total como Accionista clase A

Si, por el contrario, hubiera querido comprar acciones de Total, SA, el gigante petrolero francés, los mismos $ 100 000 habrían generado $ 5,000 en ingresos por dividendos, pero el gobierno francés habría tomado $ 1, 500 de ese y le envió a su cuenta Roth IRA los $ 3, 500 restantes. Si tuviera las acciones en una cuenta de corretaje, podría presentar un crédito fiscal extranjero con el IRS y recuperar gran parte de ese dinero.Si las acciones se mantienen en su IRA Roth, no tendrá suerte. Eso reduce el rendimiento de los dividendos de Total de 5. 00% a 3. 50% y lo hace lejano menos atractivo que una compañía como Royal Dutch Shell Clase B o ConocoPhillips. El cálculo de su valor intrínseco debería incluir algún tipo de ajuste fiscal, ya que cada país le permite mantener una cantidad diferente de la ganancia, dependiendo del tipo de cuenta en la que poseía su participación de propiedad.

2. Comprenda que las fluctuaciones monetarias pueden hacer que su cuenta IRA Roth sea mucho más volátil que las acciones de las empresas subyacentes

Imagine que es a principios de enero de 2008. Tiene $ 100 000 en una cuenta IRA Roth. Usted decide que quiere comprar acciones de Nintendo. Convierta todos los dólares de su Roth IRA en yenes japoneses, lo que resulta en ¥ 11, 415, 000. Puede comprar 200 acciones por ¥ 57, 075 por acción. Te sientas y no haces nada con tus acciones de Nintendo. En 2008, acumuló ¥ 252,000 en dividendos, en 2009 recolectó ¥ 288,000 en dividendos, en 2010 se recaudó ¥ 186,000 en dividendos, en 2011 se recaudó ¥ 90,000 en dividendos, y en 2012, recaudado ¥ 20, 000 en dividendos.

Por lo tanto, su IRA Roth recaudó ¥ 836, 000 en dividendos antes de impuestos a lo largo de los años que tenía en existencia. Cuando originalmente publiqué este artículo en diciembre de 2012, Nintendo cambió por ¥ 9, 070 por acción, otorgando a su posición total un valor de ¥ 1, 814,000 más dividendos por un gran total de ¥ 2, 650, 000.

Eso significa que para esperar pacientemente casi seis años, perdió ¥ 8, 765, 000 o 76. 78% de su inversión inicial. Desea lavarse las manos de todo el trato para que venda el valor y mire los ¥ 2, 650, 000 que se encuentran en su Roth IRA. Llama a su agente y lo traduce de vuelta a dólares estadounidenses y se encuentra con $ 30, 789.

Al principio, eso no tiene sentido. Perdió 76. 78% de su inversión, sin embargo, aquí tiene una pérdida del 69. 21%. ¿De dónde salió ese otro 7. 57%, compensando parte de tu tinta roja? Tenía que ver con las tasas de conversión de divisas. Los Estados Unidos corrieron enormes déficits y vieron su dólar perder valor en comparación con el yen. En 2012, podría comprar más dólares por cada yen que en 2008.

Esta situación también puede funcionar a la inversa. En las circunstancias incorrectas, podría tener una inversión que se aprecie en valor en la moneda local, pero cuando la tradujo nuevamente a los Estados Unidos, resultó en una pérdida. Para protegerse de esto, puede pagar una tarifa para cubrir su exposición cambiaria o puede mantener el dinero en la moneda local y realmente ir a ese país para gastar el efectivo. Si usted, por ejemplo, tuviera una casa de vacaciones en Tokio, las tasas de cambio no importarían tanto para usted porque podría vivir, comer y comprar usando su Yen.

3. Comprenda que los riesgos geopolíticos pueden dañar sus inversiones Roth IRA

Ha pasado mucho tiempo desde que estalló una guerra mundial y consumió el planeta.Cuando eso sucede, todas las apuestas se cancelan porque el ejército de un país en particular probablemente nacionalizará algunos activos en aras de la seguridad. Imagínese que tuvo importantes inversiones en una compañía automotriz en China. Si Estados Unidos entra en guerra con China, es muy probable que el gobierno chino marche hacia la fábrica, cambie el nombre del negocio y emita nuevas acciones a los inversionistas locales. Usted ahora no tiene propiedad. Ha sucedido en el pasado, y sin duda volverá a suceder en el futuro. Esto fue algo común en toda Europa durante la Primera y Segunda Guerra Mundial, cuando los inversionistas vieron cómo sus posiciones en la cartera de valores a través del país se evaporaban de la noche a la mañana a medida que varias facciones se alineaban entre sí. Eso no significa que la inversión internacional en una Roth IRA no valga la pena. Simplemente significa que debes prestar atención al mundo.

4. Al seleccionar inversiones globales para su IRA Roth, darse cuenta de que diferentes países usan diferentes reglas de contabilidad

Las reglas de contabilidad para México no son las mismas que en los Estados Unidos. Las reglas de contabilidad en los Estados Unidos no son las mismas que en Corea del Sur. Si realiza inversiones globales a través de su Roth IRA, necesita saber cómo analizar los números para no despertarse y descubrir que ha cometido un error horrible.

Para darle un ejemplo del mundo real: en México, el balance general, el estado de resultados y el estado de flujo de efectivo se ajustan a las tasas de inflación anteriores debido a la alta inflación que ha sufrido la economía. Esto permite a los inversores hacerse una idea de lo que está sucediendo en la empresa, eliminando los efectos de la moneda. Es un método muy superior al que se usa en los Estados Unidos, donde una empresa puede mostrar un 4% de "aumento" en las ganancias cuando la inflación también alcanzó el 4% en un año determinado.