A Peter Lynch Strategy for Better Investing

A través de sus libros más vendidos One up En Wall Street y Learn to Earn, Peter Lynch enseñó su estrategia de inversión a las masas. Usted ya sabe que la filosofía de "comprar lo que sabe" de Lynch puede llevarlo a excelentes acciones minoristas antes de que Wall Street lo descubra. Pero "compra lo que sabes" es solo "el primer paso"; te llevará a las acciones que requieren más investigación. Aún debe analizar el stock desde allí.

Aquí hay otras dos perlas de sabiduría de Peter Lynch que te ayudarán a elegir excelentes acciones minoristas.

"Las grandes empresas tienen pequeños movimientos, las pequeñas empresas tienen grandes movimientos."

Cada acción que posee representa una parte de la propiedad en un negocio real. El mercado ya ha considerado lo que vale esa empresa a través de su precio actual de las acciones. Por lo tanto, si espera que la empresa aumente su valor, debe suceder una de tres cosas.

• La compañía se expande. Para los minoristas, esto se hace preferiblemente a través de ventas orgánicas y crecimiento de la tienda.
• Mejora el rendimiento de las empresas (ganancias, ventas, márgenes de ganancia, etc.).
• El mercado ha subvalorado gravemente las acciones, o su calidad no se aprecia por completo.

Los minoristas grandes y pequeños a menudo se ajustan a dos de estas categorías. Si pueden crecer orgánicamente y los clientes los aman, se expandirán durante años. Tampoco son seguidos en gran medida por los analistas, por lo que las posibilidades de que sean menos apreciadas son altas.

Los inversores institucionales a menudo evitan las pequeñas capitalizaciones durante años, porque no pueden comprar suficientes acciones como para afectar sus resultados. Cuando finalmente comienzan a engullir la cantidad relativamente pequeña de acciones, el precio de un minorista de pequeña capitalización puede aumentar repentinamente.

No estoy diciendo que no deba comprar minoristas de gran capitalización; Simplemente digo que deberías tener diferentes expectativas para ellos.

Take Home Depot, por ejemplo. Es una compañía excelente, pero con más de 2,000 tiendas, sus días de rápido crecimiento probablemente se hayan terminado. Lo cual estaría bien, pero actualmente tiene un precio para las ganancias (P / E) 22, lo que significa que tiene un precio para el crecimiento.

En otras palabras, si Home Depot tuviera más espacio para crecer o una valoración más razonable, podría hacer una buena inversión. Sin embargo, ser rico en valores con oportunidades de crecimiento limitadas es una mala combinación. Debe saber en qué categoría caen sus acciones (jugadas de valor, pagadores de dividendos, productores rápidos, etc.) para que sepa qué esperar de ellas, y así sabrá cuándo su valoración es "demasiado rica". > "Si pudiera evitar una sola acción, sería la acción más calurosa en la industria más caliente".

Las acciones calientes, en las industrias más calurosas, a menudo son demasiado calientes para manejar. Valorando un stock como Amazon. com es casi imposible. Como todos deben tenerlo, la perfección tiene un precio en su valoración actual.Cualquier error podría enviar acciones cayendo. Parte de la razón por la que las acciones aún no se han desplomado es porque los alcistas predicen cosas excelentes a partir de nuevos productos y servicios (nube, transmisión en tiempo real, etc.) que hoy no generan muchas ganancias. Esto no es raro; las industrias calientes siempre cambian.

Amazon. com puede muy bien continuar aumentando, pero analizar dónde será en el futuro requiere un salto de fe.

Si no se siente cómodo dando ese salto, puede preferir una acción con estas características "aprobadas por Lynch".

Es una industria aburrida y predecible que no cambiará ni atraerá una competencia rabiosa.

• Son las ganancias crecientes a un nivel sostenible (15-25%).
• Tiene un nicho y clientes encantados.
• Está fuera del radar. No escuchará a muchos analistas presumir de recomendarlo, y nadie en una fiesta de cóctel le dirá que es su selección de acciones.
• Un gran ejemplo de este tipo de acciones es Advance Auto Parts. Tiene un nicho, ganancias constantes y un modelo de negocio simple y predecible. Mientras que nadie esperaría la grandeza de esta acción, sus ganancias aumentaron cerca de 20% anualmente durante cinco años.

Las ganancias constantes, conducen a resultados excepcionales; el stock subió más del 200% en los cinco años (frente al 78% del S & P 500).

En algún momento, Advance puede llegar al punto de saturación del mercado como el ya mencionado Home Depot. Eventualmente ambos P / E de acciones se deslizarán y estarán en mi radar a medida que el valor juegue. Todos los minoristas se encuentran en un punto diferente de su ciclo de crecimiento, y cada uno podría ser una buena inversión al precio correcto.

Los mejores ganadores serán los próximos Advance Auto Parts. Afortunadamente, si recuerda estas reglas, puede encontrarlas. Advance voló bajo el radar de Wall Streets durante años. En el camino, siempre tuvo espacio para crecer, ganancias constantes y un gran nicho. Ha sido una industria de crecimiento furtivo, los estadounidenses están impulsando autos más antiguos y los están arreglando, y ha dominado esa industria. Lo que es más importante, su industria nunca ha estado bajo vientos adversos o cambios significativos, por lo que las ganancias han sido más fáciles de predecir.

Aprende de la Leyenda

Si bien no puedes esperar igualar el rendimiento de Peter Lynch, acumuló un rendimiento anual del 29.2% durante 13 años, puedes aprender de su estrategia. La sabiduría detrás de estas citas puede ayudarlo a elegir excelentes acciones minoristas en los próximos años.

Divulgación: no poseo ninguna de las acciones mencionadas en este artículo y no tengo planes de comprar acciones en las próximas 72 horas. Nunca compre ninguna de las acciones mencionadas aquí (ni en ningún otro lado) sin hacer su propia investigación.