Asesor financiero Pago por comisiones

El pago de asesor financiero basado en comisiones es el método tradicional dentro de la industria de servicios financieros. Esto es una forma taquigráfica de decir que a los clientes se les cobra una tarifa, generalmente llamada comisión, por cada transacción de seguridad realizada, ya sea para comprar o vender. El asesor financiero, a su vez, recibe una parte de estas comisiones como compensación, generalmente a través de un proceso intermedio que convierte las comisiones en una métrica llamada créditos de producción.

Una posible fuente de confusión proviene del hecho de que el asesor financiero del título puede aplicarse tanto a los corredores de inversiones que operan de acuerdo con el estándar de idoneidad como a los asesores de inversiones registrados que operan bajo el estándar fiduciario. Si bien las relaciones con clientes basadas en comisiones son la norma establecida desde hace mucho tiempo entre las primeras, estas últimas tradicionalmente funcionan solo con una tarifa.

El pago del asesor financiero puede variar según el tipo de garantía vendida, y normalmente el porcentaje que retiene aumenta a medida que aumentan las comisiones totales (o créditos de producción) obtenidos durante el año. Esto a menudo se conoce como la tasa de pago del asesor financiero. La matriz de tasas de pago de la empresa generalmente se llama su cuadrícula de pagos.

Ventajas para el cliente:

Basar al asesor financiero en comisiones es generalmente la opción más ventajosa para clientes que son inversionistas a largo plazo, siguiendo una estrategia de compra y retención de inversiones en lugar de una que implica operaciones frecuentes y rotación rápida de cartera.

Esto es doblemente cierto si el cliente es en gran parte autodirigido y conocedor de la situación financiera, ya que no necesita mucha atención y asesoramiento continuos del asesor financiero.

Ventajas para el asesor financiero:

Para los asesores financieros que son agresivos y hábiles en ventas, y cuyos clientes se sienten cómodos con estrategias de inversión que implican altos volúmenes de transacción, un plan de pago basado en comisión puede generar una compensación considerablemente mayor que los métodos alternativos .

Sin embargo, cuanto más activo es un comerciante un cliente, y cuanto mayores son los activos financieros depositados en la cuenta del cliente, más probable es que el cliente exija (y reciba) tasas de comisión cada vez más descontadas frente a las tarifas estándar que cobra el firma. Solo los asesores financieros más seguros y agresivos suelen tener éxito en mantener la línea frente a las demandas de los clientes de descuentos en estos escenarios.

Conflictos de interés:

Cuando el asesor financiero se basa en una comisión, existe un claro conflicto de intereses, dado que el pago está vinculado directamente a la generación de transacciones, más que al rendimiento de la inversión. La práctica por la cual los asesores financieros inescrupulosos buscan maximizar su compensación basada en comisiones a través de un comercio excesivo se conoce como agitación.

El batido es un peligro particular con las denominadas cuentas discrecionales, en las cuales el asesor financiero tiene la capacidad de ingresar a oficios a su propia discreción, sin obtener primero permiso explícito del cliente. Con una cuenta no discrecional, el asesor financiero debe obtener dicho permiso del cliente para cada transacción que él o ella proponga. Una conversación telefónica es suficiente para obtener tal aprobación.

Debido a las posibles exposiciones legales, los departamentos de cumplimiento en las firmas de corretaje de valores más conservadoras tienden a imponer severas restricciones a la capacidad de los clientes para abrir cuentas discrecionales.

Prevalencia:

Entre los asesores de inversiones registrados que operan sobre una base fiduciaria que atienden clientes individuales y tienen al menos $ 25 millones en activos de clientes (estos asesores también deben estar registrados para actuar como intermediarios / corredores), el porcentaje de aquellos que ganar comisiones ha sido:

• 22% en 2010
• 23% en 2009
• 24% en 2008

Tenga en cuenta que algunos de los asesores de inversión contabilizados aquí aceptan varios planes de pago, que difieren según la cuenta del cliente o del cliente . Por lo tanto, los porcentajes en este estudio se suman a más del 100% en todos los tipos de pago.

Estas cifras provienen de un estudio realizado por el Dr. Lukas Dean, Profesor Asistente y Director del Programa de Planificación Financiera en Cotsakos College of Business en la Universidad William Paterson en Nueva Jersey.

Los hallazgos de este estudio se citaron en "Cómo pagarle a su asesor financiero", The Wall Street Journal , 12 de diciembre de 2011.