Acciones del fondo mutuo Clase B: ¿Buena compra o despedida?

Es posible que haya escuchado que las acciones Clase B de fondos mutuos son una buena compra, especialmente de asesores / corredores orientados a transacciones y basados ​​en comisiones. Pero, al mismo tiempo, también puede escuchar que cada vez más compañías de fondos mutuos están diciendo "adiós" a las acciones de fondos mutuos B.

¿Qué son las acciones de Clase B de fondos mutuos?

La mayoría de los fondos mutuos ofrecen varias clases de acciones para la compra (las diferencias están en los honorarios y gastos del fondo mutuo de cada clase de acciones).

Varias clases comunes de acciones de fondos mutuos incluyen: acciones de fondos mutuos de clase A, clase B y clase C. Cada clase de acciones requiere una tarifa de administración y operación y muchas clases de acciones también incluyen una tarifa 12b-1.

Las acciones B de fondos mutuos no requieren cargos de venta anticipados, pero tienen un cargo contingente de venta diferida (CDSC) y tienen una tarifa 12b-1 más alta (una tarifa de 1b 12b-1 es común) que otras participaciones de fondos mutuos clases Los CDSC son cargos que se imponen a los accionistas que venden sus acciones en el fondo durante el período de rescate. Estos CDSC no se pagan a los asesores, sino a la compañía de fondos para cubrir diversos costos, incluidas las comisiones iniciales que el fondo paga a los asesores (a menudo hasta el 4%). Los inversores no ven estas comisiones iniciales cargadas por los fondos que se pagan a los asesores que ofrecen las acciones del fondo para la compra.

CDSC específicos se describen en el folleto del fondo mutuo y el costo depende de cuánto tiempo el inversionista tiene sus acciones.

Muchas acciones B de fondos mutuos tienen una CDSC que se reduce a 0% en el sexto año, mientras que en el año siete, las acciones Clase B de fondos mutuos se convierten a acciones Clase A (que no tienen cargos de rescate y tienen tarifas 12b-1 más bajas) )

¿Las acciones B son una buena compra?

En algunos casos, si compara varias clases de acciones de fondos mutuos, es posible que se le proporcione una serie de escenarios en los que las acciones B de fondos mutuos se vean más atractivas que otras clases de acciones del mismo fondo.

Por ejemplo, si usa el software FINRA's Fund Analyzer, puede encontrar que, dado un marco de tiempo más largo, y menos de $ 100, 000 para invertir en una familia de fondos, entonces las acciones B de fondos mutuos son, a menudo veces, más apropiado que las acciones de Clase A (que incluyen comisiones de venta por adelantado y puntos de corte) y acciones C (que incurren en tarifas continuas 12b-1). Pero, como con cualquier inversión, el diablo a menudo se puede encontrar en los detalles. Sería prudente tener cuidado al usar escenarios hipotéticos para determinar la mejor inversión para su cartera.

Por ejemplo, el escenario Fund Analyzer de FINRA, y otros similares, pueden ser precisos cuando se comparan las estructuras de comisiones de las acciones Clase A, Clase B y Clase C, pero ¿significa eso que usted debe comprar acciones B de fondos mutuos? ¿Qué sucede si su administrador de fondos mutuos se va?¿Qué sucede si el fondo de inversión se hincha con los activos? ¿Qué sucede si el estilo del fondo mutuo se desplaza del crecimiento al valor? En otras palabras, ¿qué sucede si quiere vender sus acciones de fondos mutuos B?

Si necesita vender acciones B de un fondo de inversión en particular por alguna de estas razones, o para satisfacer una contracción de efectivo, es posible que pueda cambiar fácilmente de un fondo a otro dentro de la misma familia de fondos sin incurrir en sanciones de rescate (pero , aún puede incurrir en ganancias de capital).

Entonces, ¿la familia de fondos en la que compró las acciones B del fondo mutuo original tiene otro fondo mutuo adecuado, o se verá obligado a establecerse con un fondo mediocre para evitar cargos de rescate? Camine con cuidado antes de comprar acciones de fondos mutuos B que no haya investigado cuidadosamente antes de comprar y planee cuidadosamente su estrategia de salida. ¿Qué sucede si / cuándo necesita vender?

Más problemas con las acciones B

Siempre habrá asesores, y tal vez incluso inversionistas, que quieran debatir si la elección de acciones de fondos mutuos B es una decisión pobre, argumentando que son adecuadas para los inversores en ciertas circunstancias. Desafortunadamente, la forma en que se explican las acciones B y la forma en que se venden es un problema importante que enfrentan los inversores hoy en día. De hecho, un blog interesante, el blog About Broker Fraud describe varios casos en los que FINRA ha multado y censurado firmas de corretaje por recomendar incorrectamente acciones B.

Millones de dólares en restitución han sido pagados a inversionistas por problemas de idoneidad a lo largo de los años, mientras que numerosas firmas de corretaje han sido multadas y censuradas, y algunos intermediarios incluso han sido disciplinados y suspendidos después de recomendar esta clase particular de acciones de fondos mutuos a los inversores para quienes no son aptos.

En esta línea, las acciones de fondos mutuos B a menudo se caracterizan erróneamente como fondos sin carga, una clase particular de fondos mutuos que no cobran cargas de ventas, pero pueden incurrir en otras tarifas. Si está sujeto a esta "caracterización errónea" de las acciones de fondos mutuos B por un asesor, agárrese de la billetera mientras sale por la puerta.

Diciendo adiós a las acciones B

A pesar de su potencial de rentabilidad para los asesores, la tendencia en los últimos años ha sido que los fondos mutuos eliminen las acciones Clase B de las líneas de compañías de fondos. En un comunicado de prensa de septiembre de 2009, Allianze (la compañía matriz de PIMCO Funds) declaró que su política de suspender las ventas de acciones B era "consistente con las tendencias generales de la industria hacia menores ventas de acciones Clase B y mayor interés en asesoría basada en honorarios". servicios. "Esta tendencia hacia menores ventas de acciones Clase B -como mencionó Allianze- bien podría deberse a inversores de fondos mutuos mejor informados y departamentos de cumplimiento de firmas de corretaje más escrupulosos que ya no recomiendan acciones de fondos mutuos B a inversores desprevenidos no para razones de idoneidad, pero debido a su alta estructura de comisiones para los asesores.