¿Cuál es el índice financiero de mercado para el mercado?

La razón financiera del mercado para reservar, también llamada relación precio / cartera, mide el valor de mercado de una empresa en relación con su libro o valor contable.

Valor del libro vs. Valor de mercado

El valor de mercado de la empresa es su valor en cualquier momento determinado por el mercado financiero y es simplemente el producto del precio de la acción multiplicado por el número total de acciones en circulación.

El valor contable, en cambio, es el valor liquidativo de la empresa: sus activos tangibles totales (como propiedades y maquinaria) menos la depreciación menos los pasivos:

Valor en libros = Valor liquidativo

Valor liquidativo = Activos tangibles - Pasivos por depreciación

Tenga en cuenta que los activos intangibles, como las patentes de una empresa, no están incluidos en el valor en libros. La omisión de activos intangibles en el cálculo del Valor liquidativo es una necesidad contable porque generalmente es el caso que mientras que el valor actual de un activo tangible puede rastrearse fácilmente determinando su costo original, restando la depreciación, el valor actual de un activo intangible puede ser una cuestión de opinión o difícil de determinar. "Goodwill", por ejemplo, es un activo intangible que un propietario de negocios orgulloso puede creer que es muy valioso, mientras que un banquero puede notar que solo tiene tanto valor como el estado general de la salud. el negocio determina. Si la empresa está fallando, el valor de la plusvalía puede eventualmente caer a cero.

Proporción financiera de mercado a libro

La razón financiera de mercado a libro es igual al valor de mercado de la empresa dividido por su valor en libros:

Relación financiera de mercado a libro = Valor de mercado ÷ Valor de libro

Normalmente, el valor de las acciones de una empresa será mayor que su valor en libros porque el precio de las acciones tiene en cuenta la estimación de los inversores de la rentabilidad de la empresa, qué tan bien utiliza sus activos e incluye las mejores estimaciones del valor futuro de la empresa. empresa.

El valor en libros, por otro lado, no hace ninguna estimación de qué tan bien la compañía usa sus activos para generar ganancias y no tiene en cuenta el crecimiento de los ingresos o cualquiera de los otros parámetros financieros que tienen en cuenta cuenta ganancias futuras.

Cómo se usa la relación de mercado a libro

Los analistas de seguridad e inversionistas consideran la relación entre el mercado y el libro como una indicación de valor. El valor en libros no es exactamente lo mismo que el valor de liquidación de la empresa, lo que los accionistas podrían recuperar en caso de quiebra, pero se acerca mucho más que el valor de mercado para evaluar el peor valor posible de la empresa.

El valor en libros aún puede ser un indicador deficiente del valor de una empresa si se analiza en el vacío, ya que no tiene en cuenta la importancia del crecimiento de las ganancias (o su falta) y deja ciertos activos, como las patentes por la empresa fuera de la ecuación.Debido a que los activos como las patentes son intangibles en lugar de activos tangibles, no están incluidos en el valor en libros. Pero para ciertas compañías, los productos farmacéuticos son un ejemplo obvio, sus patentes pueden ser los activos más valiosos de la compañía.

A pesar de estas limitaciones, la comparación del mercado con la razón en libros de las empresas en el mismo sector del mercado puede proporcionar información valiosa sobre cómo el mercado evalúa a una empresa en comparación con sus competidores.

La relación precio de mercado de una compañía que excede por mucho a sus competidores puede estar sobrevaluada. Por otro lado, puede reflejar el historial de crecimiento superior de las ganancias de una compañía y la confianza que los inversionistas depositan en su capacidad para continuar superando a sus competidores.