Mark to Market Fair Value Accounting

La contabilidad de mercado a mercado, que también se denomina contabilidad de valor razonable, representa una práctica estándar en gran parte de la industria de servicios financieros. El balance de la empresa refleja el valor de mercado actual de los activos y pasivos. Asimismo, los cambios diarios en la valoración de mercado de activos y pasivos se reconocen inmediatamente en el estado de resultados de la empresa.

Marcar a los detalles del mercado

La aplicación clásica de la contabilidad de marca a mercado se aplica a las actividades de los operadores de valores.

Al final de cada día de negociación, los controladores de la empresa valoran los valores mantenidos en los inventarios de la mesa de negociación a sus precios de cierre del mercado. Un aumento neto en el valor en comparación con el día de negociación anterior es una ganancia que se reconoce de inmediato en el estado de resultados, y que por lo tanto también aumenta las ganancias retenidas. Del mismo modo, una disminución neta en el valor del día anterior se refleja inmediatamente como una pérdida que fluye hacia el estado de resultados y que disminuye las ganancias retenidas de la empresa.

Con respecto a los pasivos, en el tercer trimestre de 2011 entraron en vigencia las nuevas reglas de contabilidad de marca a mercado que pueden resultar en la revaluación de la deuda de la empresa, en base a los precios actuales de mercado de la misma. Esto puede producir efectos contraintuitivos. Por ejemplo, si el valor de mercado de la deuda de una empresa cae, ya sea debido a la disminución de las perspectivas de la empresa o debido a un aumento general de las tasas de interés del mercado, el valor de dicha deuda puede reducirse en el balance, aumentando los ingresos y las ganancias retenidas .

Esto refleja la realidad económica de que la empresa, al menos en teoría, puede retirar su deuda a menos del valor nominal. Lo contrario ocurre cuando el valor de mercado de esta deuda aumenta: una pérdida se reconoce en la cuenta de resultados, lo que reduce las ganancias retenidas.

La aplicación de la contabilidad mark to market a inventarios de valores o la deuda pública de una empresa es más precisa cuando los valores en cuestión se negocian en mercados de valores públicos muy líquidos, como la Bolsa de Nueva York o el mercado nacional NASDAQ. .

Con valores menos líquidos, el proceso de valoración se vuelve mucho más subjetivo y propenso al error.

Ventajas de Mark to Market Accounting

Los defensores de la contabilidad mark to market, incluidos muchos economistas y teóricos financieros académicos, afirman que este método ofrece una imagen mucho más realista y precisa de la posición financiera de una empresa que la contabilidad de costes históricos. Además, los proponentes señalan que la marca en el mercado aplica una disciplina a las firmas de servicios financieros que actúa como un correctivo a los ciclos de mercado alcistas y bajistas.

Durante períodos de mercados en declive, la caída en el valor de los activos en el lado izquierdo de su balance como resultado de la contabilidad de mercado obliga a una disminución igual en las ganancias retenidas de la misma empresa y el capital en la mano derecha lado si su balance.Para cumplir con los requisitos de capital regulatorio, la empresa tendría que reducir su apalancamiento (es decir, su proporción de capital de deuda a capital en el lado derecho de su balance). Los defensores de la contabilidad de marcado a mercado argumentarán que este es un mecanismo de autocorrección que reduce el perfil de riesgo de la empresa durante los descensos del mercado. Por el contrario, durante los períodos de aumento de los mercados y el aumento de los valores de los activos en el balance de la empresa, el aumento en el valor de los activos de la aplicación de la marca a la contabilidad del mercado permitiría un mayor apalancamiento.

Desventajas de Mark to Market Accounting

Algunos observadores, en particular Steve Forbes, editor desde hace mucho tiempo de la revista Forbes y ex candidato presidencial, argumentan que la contabilidad de mercado exacerbó la crisis financiera de 2008. En su opinión, las reglas de marcado al mercado crearon un círculo vicioso en el que las instituciones financieras informaron enormes pérdidas en papel a medida que disminuía el valor de sus tenencias de valores, disminuyendo su capacidad crediticia y crediticia, limitando su capacidad de endeudamiento y empujándolos a la insolvencia, a pesar de que disminución en su flujo de efectivo operativo.