Acciones: invertir en lo que sabes

Como inversionistas, creemos que es posible estimar un rango de valor intrínseco para una compañía en base a sus estados financieros y presentaciones. Sin embargo, esto no puede hacerse si no comprende cómo una empresa genera dinero. Si, por ejemplo, no sabe nada sobre equipos de telecomunicaciones, no debe invertir en Lucent Technologies. ¿Por qué? A menos que comprenda los productos, el mercado y las fortalezas y debilidades de la compañía, no podrá proyectar los flujos de efectivo futuros.

En sus conferencias y escritos, el afamado inversor Warren Buffett a menudo discute el concepto de un "círculo de competencia". Este círculo de competencia consiste en todas las empresas con las cuales el inversionista está familiarizado y entiende a fondo. Un inversor que haya pasado los últimos diez años como corrector en un supermercado tendría una ventaja al analizar los estados financieros de una cadena de supermercados; él o ella podría identificar las fortalezas y debilidades del negocio, evaluar el clima competitivo de la industria y comparar el rendimiento de una inversión prospectiva con la de un excelente tendero.

El tamaño del círculo de competencia de un inversor no es tan importante como la definición clara de las fronteras. Si no está familiarizado con la industria de seguros, ni siquiera intente evaluar el desempeño de una compañía de propiedad y accidentes. Del mismo modo, si no entiende Internet, no se moleste en pedir el informe anual de un inventario de Internet.

Alejarse del círculo de competencia lleva a un aspirante a inversionista a la tierra de la especulación.

Descubriendo ideas de inversión

¿Cómo encuentras empresas que puedas entender? Haga un viaje a su centro comercial local y explore las tiendas para ver qué es lo popular. Preste atención a dónde quieren que los lleven sus hijos para ir de compras a la escuela.

Peter Lynch, uno de los gerentes de dinero más exitosos de la historia, obtuvo algunas de sus mejores ideas de inversión al escuchar a su esposa y sus hijos después de regresar de sus recados. De hecho, Lynch compró acciones en Hanes después de que su esposa trajo a casa los recién descubiertos L'eggs que descubrió mientras se encontraba en la línea de cajas en la tienda de comestibles; la inversión hizo millones.

Otra forma de obtener ideas de inversión es ir a través de su despensa, armarios, cuarto de lavado y garaje para encontrar los productos que usa regularmente. La mayoría de las etiquetas contienen información sobre el fabricante del producto. Quizás te sorprendas con lo que encuentres; ¿Qué hacen las mareas Tide, Pampers, Always, Pantene Pro V, Charmin Toilette Paper, Bounty Paper Towels, Folders Coffee, Crest Toothpaste, Pringles potato chips, Downy suavizante de telas, Oil of Olay, Bounce, Cascade, Cover Girl, Fixodent, Mr Limpio, Pert Plus, Pepto Bismol, Old Spice, Noxema, Millstone Coffee, Max Factor, Febreze, Giorgio Beverly Hills, Cabeza y Hombros, Herbal Essences, Gain, Ivory, Luvs, Joy, Scope, Sunny Delight, Tampax, Zest, y Vidal Sassoon tienen en común?Todos están hechos por Procter and Gamble. Sara Lee es otra compañía ampliamente conocida con marcas que incluyen ropa interior de Hanes, Hillshire Farm, Playtex, comidas de Sara Lee, ropa deportiva Champion, L'Huevos, Jimmy Dean, Ballpark Hotdogs, Kiwi Shoe Care y Wonderbra.

El precio aún importa

Encontrar compañías que sean fáciles de entender es solo el comienzo. El círculo de pruebas de competencia debería ser simplemente un punto de partida para generar una lista de posibilidades de inversión basada en los puntos fuertes y puntos de vista de un inversor. Una empresa aún debe mostrar una economía excelente, un precio atractivo y una administración amigable con los accionistas. Cuando se descubran, estas inversiones sagradas seguramente producirán beneficios estelares para el bolsillo del inversionista.