El Toro Inteligente pero Preocupado

Aumento de los mercados; Los mercados caen

Por mucho que a la mayoría de nosotros nos guste creer que somos talentosos cuando se trata de predecir cuándo la bolsa de valores se moverá más o menos, la verdad es que los mercados tienen sus altibajos. A veces los toros ganan y, a veces, los osos ganan. Y eso debería estar bien para el inversor inteligente.

Una triste verdad es que demasiados inversionistas individuales descargan sus tenencias después de una disminución significativa .

Esto no solo resulta en el bloqueo de una pérdida, pero lo que es peor, aquellos que venden a precios que se encuentran cerca de los mínimos se pierden de nuevo al no participar en la próxima gran manifestación. Esta es (claramente) ninguna forma de aumentar su patrimonio neto a largo plazo.

Un buen consejo general es fácil de encontrar: Si usted es un inversor individual, no intente cronometrar el mercado cuando invierta a largo plazo . Si bien es comprensible que la gente se asuste durante las recesiones del mercado y eufórica durante los mítines, el camino más seguro hacia el éxito es seguir su plan de inversión sin tratar de adivinar hacia dónde se dirige el mercado. Si no se siente lo suficientemente capacitado para hacer su propio plan, hay muchos asesores de inversión acreditados (que cobran una tarifa, no comisiones) que ofrecen una excelente orientación.

Opciones para el rescate

Si usted es alguien que se sintió tan incómodo con la propiedad de acciones durante los mercados en declive que solo tenía que vender cuando la presión de las pérdidas cada vez mayores era demasiado difícil de soportar, entonces el problema puede ser que ha sido demasiado agresivo en su selección de acciones.

Una forma de aliviar ese problema es convertirse en un inversor pasivo, utilizando fondos de índice.

Otra forma de evitar tanto malestar durante los mercados bajistas es proteger su cartera con una de las estrategias de opciones más conservadoras. Las opciones, la herramienta de inversión conservadora y versátil , pueden ayudarlo a evitar tomar decisiones que resulten en una catástrofe financiera.

Si usted es un inversor a largo plazo (los operadores a corto plazo tienen una mentalidad diferente y un estilo de negociación diferente) que ocasionalmente piensa en términos de poseer inversiones más seguras que vienen con un seguro incorporado contra un gran pérdida, entonces las opciones pueden ser tu salvación. Pero por favor, comprenda: las opciones deben usarse con prudencia para lograr la tranquilidad que brinda la seguridad.

Estrategias de opción para el inversor a largo plazo con tendencia alcista (pero atemorizado)

• Técnica muy agresiva que le permite permanecer totalmente invertido , pero que protege a toda la cartera. NOTA: "Protege toda la cartera" no significa que nunca perderá dinero. En cambio, significa: si paga una prima, al igual que con una póliza de seguro, entonces todas las pérdidas se limitan a una suma predeterminada (y, con suerte, aceptable para usted).En otras palabras, una caída en el mercado bursátil generará una pérdida monetaria, pero su cartera sobrevivirá.
  Puede lograr estos resultados eligiendo uno de los siguientes planes:

1. Comprar opciones de venta . Compre una opción por cada 100 acciones de su cartera. O compre suficientes opciones de venta en el índice S & P 500 (SPX) para cubrir la mayor parte de su pérdida cuando el mercado caiga. Esto solo funciona cuando su cartera está altamente correlacionada con el índice cuyas ofertas compra.
2. Reemplace cada 100 acciones con una opción de compra de largo plazo, alta Delta - en el dinero. Nunca puede perder más que el costo de la opción, limitando las pérdidas. El costo de esta protección es la prima de tiempo (es decir, la parte de la prima opcional que excede el valor intrínseco de la opción ) pagado por sus opciones

• Método de protección limitado que cuesta cero de su bolsillo efectivo (en su lugar, usted debe cobrar un pago en efectivo), pero que limita sus ganancias potenciales. Ese no es un pequeño sacrificio para el inversor que es realmente alcista, pero es muy atractivo para el inversor que busca que el mercado suba.
  La mejor forma de adoptar este plan es vender (escribir) una opción de compra por cada 100 acciones que posea. Esta estrategia se conoce como escritura de llamadas cubiertas .
  Una estrategia equivalente que se puede aplicar cuando se invierte dinero en efectivo en su cartera de mercado es la venta a descubierto de opciones de venta . El riesgo / recompensa es lo mismo que escribir llamadas cubiertas cuando el precio de ejercicio y el vencimiento son idénticos.

La conclusión para el inversor inteligente es que existen estrategias de opciones simples que puede utilizar para lograr dos cosas: en primer lugar, usted permanece invertido en el mercado y participa cuando los mercados se recuperan. En segundo lugar, usted posee protección para todo o parte de su cartera de inversión, en caso de que surja un mercado bajista.