Cómo invertir para un mercado bajista

¿Cuáles son los mejores fondos mutuos para un mercado bajista? ¿Existen ciertos tipos de acciones o bonos que funcionan mejor cuando el mercado está en declive? ¿Cuándo es el mejor momento para comenzar a prepararse para una corrección? ¿Cuáles son las señales de que un nuevo mercado bajista está cerca?

Comprensión del mercado de valores y los ciclos económicos

No hay una campana mágica que suena cuando comienza un mercado bajista de acciones. Esto es lo que dificulta la sincronización del mercado y, por lo general, no es una estrategia de inversión recomendada.

Pero no tiene que medir el tiempo del mercado en el sentido absoluto para minimizar el riesgo cuando parece que se avecina un declive. Además, no es una buena idea abandonar por completo las acciones y los bonos y convertirlos en efectivo porque es casi imposible adivinar cuál es el mejor momento para volver a entrar.

Entonces, ¿dónde comienza uno a tomar las mejores decisiones de planificación para invertir en un mercado bajista? Si comprende la diferencia entre el mercado y los ciclos económicos, y cómo se relacionan con el rendimiento de la inversión, puede determinar las mejores estrategias de tiempo y la estructura de la cartera que le convenga.

Por ejemplo, es posible que desee comenzar a preparar su cartera para un mercado bajista antes de que comience en lugar de esperar hasta que sepa que ciertas acciones están oficialmente en un mercado bajista. No desea prepararse para la tormenta cuando ya está sobre usted porque hacer cambios en este punto puede potencialmente causar más daño que beneficio.

¿Qué es un mercado bajista?

Antes de planear un mercado bajista, es importante comprender su naturaleza. La mayoría de los inversores tiene una comprensión básica del término, pero ¿cuál es la definición de mercado bajista y cuánto tiempo dura?

Un mercado bajista se puede definir como un período prolongado durante el cual los precios de las inversiones de seguridad generalmente están disminuyendo.

Más comúnmente, el término mercado bajista describe un entorno negativo para las acciones, pero el término también puede referirse a otros valores de inversión, como bonos o productos básicos.

El tiempo que dura el período de precios en general decrecientes se llama duración . Históricamente las duraciones del mercado bajista han variado desde aproximadamente tres meses hasta más de tres años. La mayoría de las duraciones del mercado bajista son más largas que un año, pero menos de dos años.

¡No luche contra la Reserva Federal!

Con la excepción de la retrospectiva, nadie sabe exactamente cuándo comienza un mercado bajista. Pero una pista que dice que un nuevo mercado bajista se está acercando es cuando la Reserva Federal comienza a subir las tasas de interés nuevamente después de un período de bajadas.

Es posible que haya escuchado el antiguo mantra de inversión: "No pelee con la Fed". Lo que esto significa es que los inversores pueden hacer bien en permanecer totalmente invertidos (hasta su tolerancia de riesgo respectiva, por supuesto) cuando la Reserva Federal está reduciendo activamente las tasas de interés o manteniéndolas bajas.En este entorno, las empresas pueden pedir prestado dinero a tasas bajas, lo que a menudo se traduce en más ganancias a medida que invierten el dinero prestado en tecnología, o simplemente para refinanciar deudas de tasas más altas a tasas más bajas.

Pero cuando la Fed comienza a subir las tasas, significa que la economía está saludable y madurando, lo que generalmente ocurre hacia el final de un ciclo de crecimiento (y por lo tanto, más cerca de un mercado bajista y una recesión).

Un mercado alcista para las acciones, por lo tanto, típicamente alcanza un máximo de antes de que la economía alcance su máximo. Esto se debe a que el mercado de valores es un mecanismo prospectivo, un "mecanismo de descuento" y un "indicador económico líder". En otras palabras, el mercado bursátil comenzará su declive bajista antes de que se anuncie oficialmente que la economía está en recesión. En términos simples, los precios de las acciones hoy reflejan la mejor estimación de los inversionistas sobre las condiciones del futuro cercano, mientras que los economistas y la Fed observan el pasado reciente para adivinar la salud económica actual.

Ahora considere que la duración promedio (duración) de un mercado bajista para acciones es de un año. Para cuando los economistas anuncian la noticia de que ha empezado una recesión, el mercado bajista ya puede haber estado en vigor durante tres o cuatro meses, y si la caída del mercado bajista está por debajo del promedio de duración, lo peor puede haber pasado.

En otras palabras, un nuevo mercado bajista para las acciones puede comenzar aun cuando la economía continúe creciendo y un nuevo mercado alcista pueda comenzar antes de que la recesión termine oficialmente.

Observe la relación P / E en el índice S & P 500

Aunque este no es un medio consistentemente preciso para predecir las fluctuaciones del mercado bursátil a corto plazo, la relación precio-ganancias, también conocida simplemente como el "P / E", "del índice S & P 500 puede usarse como un barómetro general para determinar si las existencias pueden estar sobrecompradas o sobrevendidas. En pocas palabras, si aprende a interpretar el valor total de las acciones mediante el uso de la relación P / E en el S & P 500, puede obtener información sobre el valor y, por lo tanto, la dirección futura de los precios de las acciones.

Como referencia, la relación P / E promedio para las acciones desde la década de 1870 ha sido de 15. 00. Esto significa que, si toma el precio promedio de las acciones de gran capitalización en el índice S & P 500 y divide ese precio colectivo según las ganancias medias respectivas, obtienes el P / E por lo que la mayoría de los inversores llaman "el mercado". Si este P / E es significativamente mayor que 15. 00, es razonable esperar que los precios de las acciones caigan en algún momento y si el P / E es menor, puede esperar que los precios aumenten.

Una forma simple de obtener la relación P / E del índice S & P 500 es mediante una simple búsqueda en Google o consultando una cotización en línea para cualquiera de los mejores fondos del índice S & P 500.

Mantenga un equilibrio inteligente con la asignación táctica de activos

Antes de llegar a los fondos reales para invertir en un mercado bajista, considere cómo puede estructurar su cartera en conjunto. Esta es la parte táctica de la construcción de la cartera.

Como ya sabrá, no es inteligente intentar sincronizar el mercado saltando dentro y fuera de fondos comunes de acciones y bonos, pero puede ser inteligente hacer pequeños y deliberados pasos ajustando la asignación de activos de su cartera.

La asignación de activos es el factor que más influye en el rendimiento de la cartera total , especialmente durante largos períodos de tiempo. Por lo tanto, un inversionista puede ser justo en la selección de inversión pero bueno en la asignación táctica de activos y tener un mayor rendimiento, en comparación con los inversores técnicos y fundamentales que pueden seleccionar inversiones pero tienen un mal momento en la asignación de activos.

Aquí hay un ejemplo de asignación táctica de activos: Digamos que ve señales clásicas de un mercado alcista en maduración, como altos ratios P ​​/ E y tasas de interés en alza, y un nuevo mercado bajista parece estar en el horizonte. Luego puede comenzar a reducir la exposición a fondos de acciones de mayor riesgo y su asignación de acciones en general y comenzar a construir sus fondos de bonos y posiciones de fondos del mercado monetario.

Supongamos también que su asignación objetivo (o "normal") es de 65% de fondos de acciones, 30% de fondos de bonos y 5% de fondos de efectivo / mercado monetario. Una vez que ve la relación P / E en niveles altos, nuevos registros en los principales índices de mercado y tasas de interés en alza, puede retroceder en riesgo al 50% de las acciones, 30% de los bonos y 20% de efectivo. Todo lo que queda son los tipos reales de fondos mutuos que pueden ayudar a reducir el riesgo de mercado de su cartera en general.

Para conocer las mejores opciones de inversión de fondos mutuos durante un mercado bajista, lea ¿Qué fondos mutuos son mejores en un mercado bajista?