Global Macro Investing: cómo convertirse en un inversor global

Los inversores globales, también conocidos como macroinversores mundiales, se especializan en interpretar y beneficiarse de los movimientos de las economías de todo el mundo. Desde los tipos de interés y la política monetaria a la política y los subsidios, los inversores mundiales se centran en identificar y capitalizar las oportunidades ocultas en los eventos macroeconómicos que tienen lugar en todo el mundo.

Desarrolle una comprensión de la economía

El activo más importante para los inversionistas globales es una sólida comprensión de la economía, que rige la producción, el consumo y la transferencia de riqueza.

En particular, es importante entender las consecuencias económicas de las acciones tomadas por los banqueros centrales y los políticos. Por ejemplo, las tasas de interés más altas tienen un efecto alcista sobre las monedas y, por lo tanto, perjudican a los exportadores, mientras que un cambio de los políticos socialistas a los políticos capitalistas podría conducir a recortes en los subsidios.

Los inversionistas globales pueden construir y mantener esta comprensión al:

• Elecciones y política - Después de las elecciones políticas donde se espera un cambio en el poder puede llevar a una serie de oportunidades de inversión.
• Decisiones del Banco Central : las decisiones sobre las tasas de interés del banco central y las notas de las reuniones pueden ser extremadamente útiles para tratar de predecir los movimientos de las tasas de interés.
• Indicadores económicos principales : los indicadores líderes, como los índices PMI y los datos de nómina, pueden ayudar a pronosticar hacia dónde se dirigirá una economía en el mediano plazo.

Pero más allá de las decisiones conscientes tomadas por los líderes, los inversores globales también apuestan por la forma en que ciertos eventos ocurren en tándem entre sí.

Por ejemplo, la crisis de la deuda soberana europea de 2009 provocó una fuga a la seguridad que llevó a una valoración del franco suizo muy superior y perjudicó sus exportaciones. Como esto era insostenible, en última instancia condujo a una vinculación monetaria con el euro, lo que hubiera sido muy rentable para adelantarse con una apuesta en divisas.

Conozca los ETF

Los fondos negociados en bolsa (ETF) son los valores más utilizados por los inversores globales. Dado que son más fáciles de negociar que los valores extranjeros, los ETF ofrecen una forma rápida de entrar y salir de varios países y clases de activos. Por ejemplo, un inversor global que es pesimista sobre las perspectivas de Brasil simplemente puede vender en corto o comprar opciones de venta contra el iShares MSCI Brazil Index Fund (EWZ), que rastrea todos los valores cotizados en bolsa en los mercados de renta variable de Brasil.

Además de simplemente comprar ETF, los inversores globales pueden comprar opciones de acciones en los ETF para aumentar el apalancamiento o cubrir sus apuestas. Por ejemplo, los inversores globales podrían comprar opciones de compra fuera del dinero en un ETF como una apuesta muy alcista, comprar opciones de venta en dinero como una apuesta moderadamente bajista, o escribir opciones de compra cubiertas para reducir su riesgo.

Ser creativo con estas inversiones también es muy importante para aislar el comercio. Los inversionistas globales deben cubrir la mayor cantidad de riesgo posible, mientras conservan el lado positivo en su tesis de inversión. Por ejemplo, los que pesan sobre la India, pero optimistas sobre Asia, tal vez quieran crear un par de comercio mediante ETF indias de venta corta mientras compran ETF asiáticos. De esta forma, incluso si el sólido desempeño de Asia ayuda a los ETF indios a subir, los inversores pueden beneficiarse del bajo rendimiento relativo de India en lugar de depender de una disminución real del ETF.

Encontrar los datos

Los inversores globales pueden encontrar dificultades para encontrar información confiable. Desde los sitios web gubernamentales en idiomas extranjeros hasta informes no objetivos sobre política nacional, existen muchas dificultades que pueden surgir cuando se trata de tomar una decisión de inversión informada.

Aquí hay algunos recursos de alta calidad para tener en cuenta:

• The Economist: una gran publicación en línea e impresa que cubre eventos de todo el mundo con un enfoque en economía, un elemento básico diario en el arsenal de un inversor mundial.
• El Banco Mundial: una gran fuente de datos sobre un gran número de países de todo el mundo que es gratuito para el público.
• TradingEconomics: fuente pagada de estadísticas económicas difíciles de encontrar que data de hace años y está disponible en formato Excel para su análisis.