Cómo está estructurado un fondo mutuo

Recientemente investigué el proceso de comenzar un fondo mutuo. Como me he estado reuniendo con las compañías de fondos y los bancos, aprendí muchísimo sobre cómo se estructuran los fondos mutuos, incluidos los acuerdos que hacen que los fondos funcionen día a día. Pensé que sería una gran oportunidad para compartir este conocimiento contigo para que puedas ver al hombre detrás del telón y ver cómo se mueve tu dinero una vez que lo has metido en un fondo mutuo.

Al comprenderlo mejor, espero que la idea de invertir en fondos mutuos no sea tan desalentadora para usted como un nuevo inversor.

Antecedentes sobre fondos mutuos

Como expliqué en Mutual Funds 101, que es parte de nuestra Guía completa para principiantes para invertir en fondos mutuos, los fondos mutuos son la inversión más popular en los Estados Unidos porque brindan una manera de la gente común para comprar una cartera ampliamente diversificada de acciones, bonos u otros valores. Existen fondos mutuos para cubrir prácticamente cualquier necesidad, desde encontrar un lugar para almacenar sus ahorros de efectivo temporales hasta obtener dividendos y ganancias de capital en acciones globales a largo plazo. Esta conveniencia ha llevado a un crecimiento explosivo en la industria de fondos mutuos. Los fondos del mercado monetario tenían casi $ 3. 3 trillones dólares en activos en ellos a fines del año fiscal 2009. A fines de noviembre de 2009, los fondos mutuos a largo plazo apenas habían superado los $ 11 billones en activos.

Esta es una industria masiva y una que es importante para usted, independientemente de si invierte a través de un 401 (k), 403 (b), Roth IRA, IRA tradicional, SEP-IRA, IRA simple , o cuenta de corretaje. Según algunas estimaciones, 1 de cada 2 hogares estadounidenses posee fondos mutuos.

The Mutual Fund Company

Un fondo mutuo se organiza como una corporación regular o un fideicomiso, según el método que prefieran los fundadores.

Si el fondo acuerda pagar todas sus ganancias de dividendos, intereses y ganancias de capital a los accionistas, el IRS no lo hará pagar impuestos corporativos (esto se llama "impuestos pasivos"). y le ayuda a evitar la doble capa de impuestos que normalmente está presente al comprar acciones).

El fondo mutuo solo consta de algunas cosas:

• Un consejo de administración o un consejo de administración : si la empresa es una corporación, las personas que lo supervisan se conocen como directores y servir en un Consejo de Administración. Si se trata de un fideicomiso, se los conoce como fiduciarios y forman parte de un Consejo de Fideicomisarios. Para todos los efectos, no hay diferencia entre los dos roles. De acuerdo con las reglas establecidas por ley, al menos el 75% de los directores deben ser desinteresados, lo que significa que no tienen ninguna relación con la persona o empresa que realmente administrará el dinero. A los directores se les pagará por su servicio.En los principales fondos mutuos multimillonarios, ¡pueden recibir tanto como $ 250,000 al año!
• El efectivo, acciones y bonos que el fondo posee : las acciones, bonos, efectivo y otros activos reales que posee el fondo mutuo.
• Contratos : el fondo en sí no tiene empleados, solo contratos con otras empresas. Estos contratos incluirán custodia (es decir, un banco que mantendrá todo el efectivo, bonos, acciones o activos que posee el fondo a cambio de una comisión), agente de transferencia (las personas que llevan un registro de sus compras y ventas de la mutualidad). fondos compartidos, asegúrese de obtener sus comprobantes de dividendos y enviar sus estados de cuenta, auditoría y contabilidad, que será la empresa que entrará y verificará que el dinero esté presente y el fondo mutuo valga lo que dice en el periódico todos los días cuando se determina el valor, y la empresa de gestión de inversiones, o asesor de inversiones, esta es la compañía que realmente administra el dinero y hace compras, vende o mantiene decisiones. La compañía de gestión de inversiones recibe un porcentaje de los activos, por ejemplo 1 . 5%, a cambio de este servicio. Pueden ser despedidos por la junta directiva del fondo mutuo con muy poco aviso y ser reemplazados.

Cómo funciona el proceso de fondos mutuos

Digamos que usted tiene $ 10,000 que desea invierte en XYZ Fund. Descargue una nueva aplicación de cuenta del sitio web del fondo mutuo, complétela y envíela por correo junto con un cheque. Unos días más tarde, su cuenta está abierta.

Aquí hay una explicación simplificada de lo que sucederá:

1. Su cheque fue enviado por correo al agente de transferencia. Fue depositado en una cuenta bancaria o de custodia. Se asegurarán de que se emitan acciones del fondo de inversión en función del valor del fondo cuando se deposite su cheque.
2. El efectivo aparecerá en la cuenta y será visible para el administrador de la cartera que representa a la empresa asesora. Obtendrán un informe que les dirá cuánto dinero hay disponible para invertir en acciones, bonos u otros valores adicionales en función del dinero neto que ingresa o sale del fondo.
3. Cuando el administrador de la cartera esté listo para comprar acciones de una acción como Coca-Cola, él le dirá a su departamento de comercio que se asegure de que la orden se llene. Trabajarán con corredores de bolsa, bancos de inversión, redes de compensación y otras fuentes de liquidez para encontrar las acciones y ponerlas en sus manos al precio más bajo posible.
4. Cuando se acuerde el intercambio, pasarán unos días hasta la fecha de liquidación. En esta fecha, el fondo mutuo tendrá el dinero retirado de su cuenta bancaria y se lo dará a la persona o institución que les vendió las acciones de Coke a cambio de los certificados de acciones de Coke, convirtiéndolos en el nuevo propietario. Estas acciones se almacenan física o electrónicamente con el custodio.
5. Cuando Coca-Cola paga un dividendo, enviará el dinero al custodio, quien se asegurará de que se acredite a la cuenta del fondo mutuo.
6. Es probable que el fondo de inversión mantenga el dinero en efectivo para que pueda pagarlo como dividendo a fin de año.

¿Cómo se paga el administrador de la cartera de fondos mutuos?

Quizás se pregunte cómo se paga al administrador de fondos mutuos por la selección de acciones, ya que él o ella no trabaja para el fondo, pero tiene un contrato para administrar el dinero. Si se les paga una tarifa de 1. 5% por año, obtendrían 1 / 365o de 1. 5% por día, según el activo promedio ponderado del fondo. El dinero se toma de la cuenta de efectivo del fondo mutuo y se deposita en la cuenta del asesor todos los días.