Oro, "The Ultimate Bubble", los precios del oro

¿Fue justo el operador de materias primas George Soros cuando dijo "El oro es la burbuja definitiva"? Una burbuja de activos es cuando los especuladores suben los precios de cualquier cosa, vivienda, petróleo y oro, más allá de un valor real intrínseco. Soros argumentó que el oro es la burbuja suprema. A diferencia de bienes raíces o petróleo, tiene muy poco valor fundamental sobre el cual basar un precio realista.

Por ejemplo, el costo de sacar oro del suelo es de entre $ 500- $ 1, 000 por onza. Eso depende de la cantidad de exploración nueva que se realice.

Pero los precios históricos del oro han variado mucho más que eso. No parece que el valor del oro se base en el suministro. En cambio, el mercado de materias primas es el verdadero motor de los precios del oro.

Soros parecía un tonto en 2010, cuando dijo esto en el Foro Económico Mundial de Davos. Por otro año, el precio del oro siguió subiendo. Alcanzó su récord histórico de $ 1, 895 el 5 de septiembre de 2011. ¿Fue este registro el pico de una burbuja que estalló? Si es así, ¿hasta dónde podrían caer los precios del oro?

El presidente Nixon sacó a los Estados Unidos del patrón oro en 1973. Desde entonces, los inversores compraron oro por una de tres razones:

1. para protegerse de la inflación. Mantiene su valor cuando el dólar declina.
2. Como un refugio seguro contra la incertidumbre económica.
3. Para protegerse contra las caídas del mercado de valores. Históricamente, los precios del oro han subido un 15% inmediatamente después de un colapso.

Las tres razones estuvieron en juego en 2011. Los inversionistas estaban preocupados de que el Congreso no elevara el techo de la deuda, y los EE.UU. dejarían de pagar su deuda.

El mercado alcista de oro comenzó en 2000, cuando los inversores reaccionaron a la crisis del año 2000 (1999) y al estallido de la burbuja tecnológica del mercado de valores (2000). La incertidumbre económica en torno a los ataques del 11 de septiembre provocó un aumento de los precios en 2001, mientras que la caída del dólar entre 2002 y 2006 aumentó los temores de inflación. Los inversionistas se apresuraron al oro como un refugio seguro durante la crisis financiera de 2008, luego compraron más oro cuando el programa de Flexibilidad Cuantitativa de la Reserva generó más temores de inflación.

En 2010, había incertidumbre en torno al impacto de Obamacare en medio de una recuperación de crecimiento lento.

Para 2012, gran parte de esta incertidumbre había desaparecido. El crecimiento económico se estabilizó a una tasa de salud del 2% - 2. 5%. En 2013, el mercado de valores batió su récord anterior en 2007. A fines de 2013, Washington volvió a un estancamiento en lugar de una crisis perpetua. Eso es porque el Congreso aprobó una resolución de gastos de dos años.

La historia anterior al año 2000 revela que, a medida que el mercado accionario sube, los precios del oro bajan. No ha habido una amenaza de inflación superior al 4% desde 1990. En otras palabras, los inversores no tienen una razón convincente para comprar oro. A medida que el mercado accionario alcanza niveles récord, los precios del oro continuarán su descenso.

Lo que significa para usted

Desde 1979 hasta 2004, los precios del oro raramente aumentaron a más de $ 500 la onza. El aumento a niveles récord fue el resultado de la peor recesión desde la gran depresión y sus secuelas. Ahora que las cosas se han estabilizado, los precios del oro deberían volver a su nivel histórico, por debajo de $ 1, 000 por onza.

La mayoría de los planificadores aconsejan que el oro comprenda el 10% o menos de una cartera bien diversificada. Si tiene más que eso, hable con su asesor financiero antes de que el oro vuelva a caer. Para obtener más información sobre lo que muestra la investigación, consulte Por qué invertir en oro.

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