Evaluar su tolerancia al riesgo en bonos

Uno de los pasos más importantes para los inversores principiantes es medir con precisión su tolerancia al riesgo. Tomar demasiado riesgo puede costarle una parte valiosa de su nido de huevos, mientras que no correr el riesgo suficiente puede hacer que pierda la oportunidad de rendimientos más altos a largo plazo. Como resultado, los inversores deben esforzarse por lograr la combinación óptima de riesgo y potencial de rentabilidad en sus carteras. La pregunta es, ¿cómo se determina cuánto riesgo es apropiado?

Evaluar su tolerancia al riesgo: su horizonte temporal

El tiempo es el elemento más importante de la ecuación de riesgo. Si bien ciertas inversiones experimentan altas fluctuaciones de precios a corto plazo, esta volatilidad puede suavizarse con el tiempo. En el mercado de bonos, dos excelentes ejemplos son los bonos de alto rendimiento y de mercados emergentes. Ambos se encuentran en el extremo superior del espectro de riesgo, pero ambos han entregado rendimientos superiores a más largo plazo.

Un inversor con un horizonte temporal a largo plazo (de cinco a diez años) está en condiciones de soportar fluctuaciones a corto plazo a cambio de este potencial de rendimiento a largo plazo. Por otro lado, alguien que necesita el dinero pronto y solo puede esperar un año o dos necesita utilizar inversiones de menor riesgo. ¿La razón? Si se invierte durante el momento en que una inversión de mayor riesgo experimenta una desaceleración, simplemente no tiene tiempo para compensar la pérdida.

Por esta razón, los inversores deben evitar tomar más que un grado de riesgo muy modesto con el dinero que necesitan para un propósito específico dentro de los próximos uno o dos años, por ejemplo, un pago inicial en una casa, un pago universitario, etc.

Con esto en mente, la regla básica es: cuanto más corto sea el horizonte de tiempo, menos riesgo debe correr. Por otro lado, más tiempo significa una mayor libertad para asumir riesgos, especialmente si tiene otras fuentes de ingresos o varios años de trabajo aún por delante.

Evaluando su tolerancia al riesgo: ¿cuánta volatilidad puede manejar?

En algunos casos, incluso los inversores que pueden aguantar a largo plazo carecen de la capacidad de asumir riesgos simplemente porque no les gusta ver que el valor de su inversión disminuya en el corto plazo.

Si cree que puede pertenecer a esta categoría, las inversiones de mayor riesgo probablemente no sean para usted.

Una forma de evaluar si una inversión es apropiada para usted es observar su historial de precios, que está fácilmente disponible en sitios web gratuitos como Yahoo! Financiar. Si miras hacia atrás y ves que una inversión ha experimentado fuertes retrocesos de vez en cuando, piensa en lo que harías en esa situación. Si su primera reacción sería vender, probablemente tenga una baja tolerancia al riesgo.

Un ejemplo extremo es el rendimiento de los bonos de alto rendimiento durante la crisis financiera de 2008.En los primeros once meses de ese año, la mayoría de los fondos de alto rendimiento perdieron entre el 25% y el 35% de su valor. ¿Podrías haber resistido tal movimiento? De lo contrario, existe una buena posibilidad de que hubiera vendido su fondo de bonos de alto rendimiento cuando estaba caído y bloqueado en la pérdida, lo que significa que no habría podido beneficiarse de su posterior recuperación en los años siguientes.

En términos generales, sin embargo, los inversores deben tomar la cantidad máxima de riesgo que sea apropiada para su situación. Aunque a nadie le gusta ver caer el valor de su inversión, incluso a corto plazo, asumir riesgos generalmente genera mayores rendimientos a largo plazo.

Esto es especialmente importante a tener en cuenta para los jóvenes, que tienen tiempo de su lado.

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