Cuatro pistas para la dirección del precio del oro

En el mundo de las materias primas, el oro siempre parece atraer mucho interés. Hay tantas mercancías que cotizan en los mercados de futuros en todo el mundo. Hay contratos para todo, desde puercos magras hasta jugo de naranja concentrado congelado, desde estaño metálico hasta avena y desde ganado vivo hasta algodón. Sin embargo, si le preguntas a la mayoría de las personas qué productos ven, la respuesta suele ser el petróleo crudo y el oro.

El oro ha capturado la imaginación de la condición humana durante miles de años. El metal amarillo ocupa un lugar especial en la historia, y se menciona una y otra vez en la Biblia. El oro es único, es precioso y representa riqueza, valor y seguridad. Los seres humanos nunca pueden poseer oro; solo pueden mantenerlo durante toda su vida. Si bien la gente vive por un corto plazo en comparación con la historia del mundo, el oro vive para siempre. Cada onza de oro que ha salido de la corteza de la tierra a lo largo de la historia de nuestro planeta todavía existe hoy en día. Los bancos centrales poseen alrededor del 18 por ciento de todo el oro producido en el transcurso de la historia o alrededor de 32,000 toneladas.

El oro no es solo un metal valioso cuando se trata de la condición humana; es un símbolo significativo. Una persona con un corazón de oro tiene el alma más amable. El ganador en una carrera o concurso obtiene una medalla de oro. Las personas tienden a percibir el oro como "mejor" o más deseable que otros colores.

El oro es un metal, un símbolo, una mercancía, una moneda y uno de los medios de intercambio o trueque más antiguos conocidos por la humanidad. El oro es fungible y un enigma al mismo tiempo.

Muchos inversores y comerciantes siguen el precio del oro todos los días. De hecho, incluso los gerentes de dinero y asesores de inversión más conservadores a menudo sugieren que sus clientes mantienen el 5-10 por ciento de su cartera total de inversiones en el metal amarillo.

El oro es históricamente una cobertura contra la inflación. Es portátil, una barra de 100 onzas por valor de $ 125,000 a un precio de $ 1250 por onza solo pesa 6. 857 libras, y a ese precio, un metal de un millón de dólares pesa menos de 55 libras.

Muchas personas compran y venden el metal amarillo en un intento de ganar dinero negociando o invirtiendo. Hay cuatro pistas que veo cuando se trata de predecir el camino de menor resistencia para el oro.

Modelos técnicos

Un gráfico de precios es una imagen del pasado y, como la historia tiende a repetirse, los analistas técnicos o chartistas buscan el desarrollo de patrones que es probable que sucedan en el futuro. Un gráfico de precios es una especie de bola de cristal cuando se trata de predecir la ruta de futuros de menor resistencia para el oro o cualquier otro activo. Los técnicos analizan muchos factores en un intento de determinar una dirección del precio. Miden el impulso y la fuerza de una tendencia utilizando herramientas estadísticas como estocástica o índices de fuerza relativa.Los técnicos intentan identificar áreas de soporte de precios y resistencia en función del rendimiento pasado. Los comerciantes a corto plazo tienden a mirar los gráficos a corto plazo o los patrones de precios que ocurren dentro de un día o durante algunas sesiones de negociación. Los comerciantes de mediano y largo plazo tienden a estudiar gráficos semanales, mensuales u otros gráficos a más largo plazo para comprender el comportamiento de los precios.

Si bien el rendimiento pasado nunca es una medida perfecta cuando se trata de predecir el futuro, un analista técnico experimentado sabe que muchos otros técnicos que examinen el mismo cuadro obtendrán las mismas conclusiones. Por lo tanto, hay muchas veces en que el análisis técnico creará un comportamiento de rebaño en un mercado y una profecía autocumplida cuando se trata del camino de menor resistencia al precio. En el oro y en otros mercados, los precios aumentan cuando hay más compradores que vendedores y bajan cuando hay más ventas que compras. Por lo tanto, la comprensión de la dirección de la manada de compradores y vendedores en un mercado es una pista importante para la orientación de precios y los patrones técnicos, a menudo con información en muchas ocasiones.

El precio de la plata y otros productos básicos

Los productos básicos como el oro tienden a moverse junto con otras materias primas que pueden servir como un sustituto.

Por ejemplo, las personas tienen la opción de qué comer para una comida. Por lo tanto, existe una relación entre los precios del ganado y los futuros de cerdo. Si el ganado se vuelve caro en comparación con la carne de cerdo, la demanda de carne de cerdo puede aumentar, y el precio tiende a seguir. Si el precio del petróleo se mueve significativamente más alto, las personas pueden cambiar a otro combustible como el gas natural para calentar sus hogares, y eso podría influir en los precios. Los diferenciales entre los productos básicos son los diferenciales de precios entre dos productos básicos. Cuando uno puede ser un sustituto del otro, estos diferenciales pueden ofrecer valiosas pistas sobre el valor. El nivel medio a largo plazo para una relación de precios puede servir como un punto de referencia de valor razonable. Un alejamiento de ese promedio a largo plazo a menudo hace que un bien que sea un sustituto de otro sea barato o costoso sobre una base de valor.

Cuando se trata de oro, los diferenciales entre productos básicos entre el metal amarillo y la plata, o el platino, ofrecen pistas valiosas sobre si el oro es barato o costoso sobre una base histórica. El promedio de 40 años de la relación plata-oro o la cantidad de onzas de plata en cada onza de oro es alrededor de 55: 1. Cuando la relación es inferior a 55: 1, o se requieren menos de 55 onzas de plata. compra una onza de oro, el oro es históricamente barato en comparación con la plata. Cuando se necesitan más de 55 onzas de plata para comprar una onza de oro, el metal amarillo es tradicionalmente caro y barato en plata.

Platinum también tiene una relación de valor a largo plazo con el oro. El platino es un metal precioso más raro, tiene un costo de producción más alto que el oro y tiene más aplicaciones industriales por onza producida. Es por eso que el apodo de platino a menudo ha sido " oro de un hombre rico . "Cuando el platino se cotiza con una prima enorme al oro de más de $ 200 por onza, el oro es históricamente barato en comparación con el platino.Cuando el platino se comercializa con un descuento en el metal amarillo, el oro es tradicionalmente costoso usando la comparación.

El uso de márgenes entre productos es una herramienta para comprender el valor del oro a su precio actual y puede ofrecer pistas significativas sobre la acción del precio futuro porque las relaciones de precios a largo plazo tienden a revertir a niveles medios después de períodos de divergencia.

Oferta y demanda

El análisis fundamental es el estudio de la oferta y la demanda de un producto básico. Cuando se trata del mercado del oro, el metal rara vez se consume, solo está en posesión de una persona para toda la vida. Cuando miro los fundamentos del oro, examino la producción anual actual que tiende a ser de alrededor de 2, 800 toneladas. También observo el comportamiento de compra y venta de los gobiernos que poseen el metal precioso como parte de sus reservas de divisas. El Fondo Monetario Internacional publica informes trimestrales sobre los cambios en las tenencias de oro del sector oficial. Otras organizaciones, como el Consejo Mundial del Oro, también ofrecen análisis sobre la compra y venta de oro por parte del gobierno. Un importante programa de compra o venta de un gobierno puede influir en el precio del oro. Por lo tanto, es importante observar estos desarrollos en el mercado.

Cada año es la demanda de inversión general o el acaparamiento y el desajuste del oro el principal factor que impulsa el precio del metal. Ver indicadores como el interés abierto en contratos de futuros y el informe semanal Compromiso de comerciantes de la CFTC, flujos hacia y desde productos basados ​​en oro ETN y ETN, y la recopilación de otra información sobre los flujos de compra y venta de oro proporcionan pistas críticas que contribuyen al precio dirección.

Inflación

Finalmente, el oro tiende a reflejar las presiones inflacionarias en una economía. Al analizar el precio del oro en dólares de EE. UU., Las tendencias de inflación de EE.UU. tienden a influir en la dirección del precio. Sin embargo, el oro en euros es sensible a las tasas de inflación europeas, el oro en yenes, las tasas de inflación japonesas y en otros países del mundo, la dirección del precio del oro en moneda local suele ser una función de inflación. tendencias

El oro es a menudo el arma definitiva para proteger contra la inflación, y como tal, tiende a ser un barómetro excelente para esta situación económica.

Comprender el camino de menor resistencia por el precio del oro no es una tarea fácil. Sin embargo, estas cuatro pistas lo ayudarán cuando se trata de ser un inversor mejor informado en el mercado del oro.