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Toda crisis financiera parece ser la peor en la historia cuando ocurre. El sistema financiero mundial está cada vez más conectado, lo que le da a cada nueva crisis financiera el potencial de ser peor que cualquier otra. La mejor forma de entender el impacto de una crisis financiera en la economía mundial es comparar las peores crisis de la historia.
Crisis financiera de 2008
Al principio, parecía que la crisis financiera de 2008 fue similar a la Crisis de Ahorros y Préstamos de 1987, excepto que fue causada por un problema de precios, no de fraude.
Resulta que la compañía hipotecaria Ameriquest gastó $ 20 millones cabildeando legislaturas en Georgia, Nueva Jersey y otros estados. Buscaba relajar las leyes que protegían a los prestatarios de aceptar hipotecas que no podían pagar. Ameriquest ha sido demandado por fraude hipotecario.
Ameriquest no estaba solo. Varios bancos, incluyendo Citigroup, Countrywide, e incluso la Asociación de Banqueros Hipotecarios también participaron en los esfuerzos de cabildeo. (Fuente: WSJ Online, Prestamista de Prestamistas Blitz Abetted Subprime Mortgage Mess, 31/12/07)
Si se ha producido fraude y posiblemente un cabildeo ilegal de funcionarios del gobierno, entonces la crisis fue causada por algo más que un problema de fijación de precios, que habría sido fácilmente solucionable.
Fraude significa que las compañías hipotecarias fueron más que codiciosas o incluso negligentes, fueron francamente antiéticas. Esa podría ser una de las razones por las cuales la crisis de las hipotecas subprime se extendió hasta la economía como la Crisis de Ahorros y Préstamos.
Durante la crisis financiera de 2008, el gobierno federal inyectó billones de dólares en la economía para evitar que el sistema bancario colapsara.
Eso incluyó el paquete de rescate de $ 700 mil millones aprobado por el Congreso en 2008, los casi $ 200 mil millones que la Reserva Federal utilizó para rescatar a Bear Stearns y AIG, y los $ 150 mil millones que el Departamento del Tesoro gastó para hacerse cargo de Fannie Mae y Freddie Mac.
Crisis de la gestión del capital a largo plazo
En 1997, uno de los fondos de cobertura más grandes del mundo casi colapsó. Había invertido en monedas extranjeras. Se desplomaron cuando los inversores entraron en pánico y cambiaron los activos a bonos del Tesoro. LTCM tenía $ 126 mil millones en estos activos. Los bancos lo rescataron después de que el presidente de la Reserva Federal Alan Greenspan se torció los brazos.
Crisis de Ahorros y Préstamos
En la Crisis de Ahorros y Préstamos, cinco Senadores de EE. UU., Conocidos como los Cinco de Keating, fueron investigados por el Comité de Ética del Senado por conducta impropia. Habían aceptado $ 1. 5 millones en contribuciones de campaña de Charles Keating, director de la Asociación de Ahorros y Préstamos de Lincoln. También presionaron a la Junta Federal de Préstamos Hipotecarios, que estaba investigando posibles actividades delictivas en Lincoln.
A fines de la década de 1980, más de 1 000 bancos fracasaron como resultado de la Crisis de Ahorro y Préstamo. El costo total para resolver la crisis fue de $ 153 mil millones, una mera gota en el cubo en comparación con la crisis de 2008. De esto, el contribuyente estaba solo en el gancho por $ 124 mil millones. En lugar de tomar posesión de los bancos, los fondos se usaron para cerrarlos, pagar el seguro de la FDIC y pagar otras deudas. De esto, el costo del contribuyente fue de $ 124 mil millones.
Gran Depresión de 1929
Durante los cuatro días del desplome bursátil de 1929, el mercado bursátil cayó un 25%.
Durante ese tiempo, se perdió un récord de $ 30 mil millones en valor de mercado. Eso vale $ 396 mil millones hoy.
En los próximos diez meses, 744 bancos fallaron. Cuando los depositantes corrieron para sacar sus ahorros, más bancos fallaron. No hubo FDIC para rescatar depósitos. En solo tres años, se perdieron $ 140 mil millones ($ 2. 3 billones en la actualidad).
El colapso del mercado bursátil y los fracasos bancarios no fueron las peores cosas de la Depresión. La Reserva Federal elevó las tasas de interés, tratando de defender el patrón oro. Los precios del oro se dispararon a medida que los inversores huyeron de la bolsa y los depositantes intercambiaron efectivo por su valor en oro.
Al aumentar las tasas de interés, la Fed ralentizó la economía. Como resultado, las empresas cerraron. El desempleo aumentó al 25%, los salarios cayeron un 42% y el PIB se redujo a la mitad. Tomó diez años y el comienzo de la Segunda Guerra Mundial antes de que la economía volviera a ponerse en pie.
Crisis financiera de 2008: causas, costos, podría volver a ocurrir
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