Puede ganar dinero con opciones

Hace poco me encontré con esta inocente pregunta: "¿Alguien puede ganar dinero consistentemente cuando comercializa opciones?"

No sé si la persona que publicó esta pregunta es un inversor quién está considerando el uso de opciones, o si esto proviene de un operador de opciones frustrado que ha estado perdiendo dinero.

El problema con las preguntas de este tipo es que no sirven para nada. Es equivalente a preguntar: "¿Comer bien es bueno para ti?"

La respuesta a ambas preguntas es sí, la mayoría de las veces. Necesitas comida para sobrevivir Si obtiene la mayoría de sus comidas en un restaurante de comida rápida, eso está lejos de ser bueno para usted. De hecho, puede ser dañino para tu salud. Sin embargo, cuando la alternativa es no comer nada, incluso McDonald's se vuelve saludable en comparación.

Cuando se trata de opciones de negociación, no es el uso de estrategias de opción lo que convierte a un inversor en un asistente de inversión. Las opciones son simplemente una herramienta de inversión, y las herramientas son instrumentos que hacen que sea más fácil o más eficiente completar una tarea. Si usted es alguien que posee acciones que tienen un rendimiento inferior al mercado de valores general, entonces el uso de opciones puede proporcionar resultados ligeramente mejores. Pero si está buscando un cambio milagroso en su rentabilidad, entonces las opciones demostrarán ser decepcionantes.

¿Cómo ayudan las opciones a los inversores a alcanzar sus objetivos?
Las opciones permiten adoptar estrategias de reducción de riesgos que simplemente no están disponibles sin opciones. Otra forma de verlo es que las opciones permiten a los inversionistas ajustar sus tenencias para lograr algunos objetivos específicos y para reducir o eliminar un riesgo específico.

Por ejemplo, un inversor puede escribir llamadas cubiertas en un intento de cobrar efectivo extra (similar a la recolección de dividendos).

A cambio de ese ingreso "extra", el inversionista acepta un límite sobre cuánto dinero puede ganar al ser dueño de las acciones. En otras palabras, el autor de la llamada cubierta le dice al comprador de la llamada: "Pague ahora una prima en efectivo negociada, y a cambio, prometo venderle las acciones a un precio negociado (el precio de ejercicio ) por un período de tiempo limitado.

Ese precio de ejercicio representa mi precio de venta máximo para la acción. Por lo tanto, si el precio de la acción es mucho mayor, obtendrá todos los beneficios por encima de ese precio de ejercicio. "

Otro ejemplo para el conservador el inversor debe poseer un collar . Eso protege el valor de sus posesiones estableciendo un precio de venta mínimo y máximo para la acción. Esto se logra al ser propietario de una opción de venta, lo que proporciona una garantía de que siempre puede vender sus acciones al precio mínimo o superior y al mismo tiempo escribir una llamada cubierta (que establece el precio de venta máximo). Esta estrategia permite al inversor ganar algo de dinero cuando aumenta el precio de las acciones, pero lo protege de una gran pérdida.

Cualquier inversor puede adoptar una variedad de estrategias que cumplan con las expectativas específicas del mercado de acciones. Por ejemplo, el inversor alcista típico puede comprar acciones, fondos de índice o ETF. Los resultados son claros. Si su acción o fondo se mueve más, entonces obtendrá un beneficio. El comerciante de opciones alcista tiene alternativas.

• Si es muy alcista, compre opciones de compra in-the-money (75 a 85 Delta ) en lugar de acciones. Asegúrese de comprar solo una opción por cada 100 acciones que habría comprado si comprara acciones. Esto tiene dos propósitos. En primer lugar, le permite ganar dinero en un mitin y limita las pérdidas si se equivocó en sus expectativas sobre el precio de las acciones.
• Si quiere una alta probabilidad de obtener un beneficio, y si está dispuesto a aceptar una ganancia limitada, entonces venda fuera del dinero ponga los diferenciales . Esta estrategia arroja un beneficio incluso cuando el precio de las acciones no aumenta. Y puede obtener un beneficio en un pequeño descenso.
• Si tiene una idea de hacia dónde se dirige el precio de las acciones (es muy difícil hacerlo bien), puede comprar un diferencial de llamadas. Por ejemplo, si prevé que una acción de $ 53 se moverá cerca de $ 60 por acción en los próximos tres meses, compre una opción de compra a un precio de $ 50 y venda la opción de compra a $ 60. Al vender la opción de compra de $ 60, usted obtiene una prima, lo que reduce el costo de la inversión.
• Si cree que el precio de las acciones se estancará durante un par de meses, pero se recuperará a partir de entonces, puede comprar un spread de calendarios. Venda la opción de dos meses (esperando que pierda la mayor parte, o todo su valor cuando llegue el vencimiento) y compre una opción de tres o cuatro meses con el mismo precio de ejercicio. Una vez que su opción corta desaparece (caduca sin valor o la cubre a bajo precio), usted será el propietario de la opción a largo plazo y obtendrá un buen dinero si ha sincronizado exitosamente el mercado.

Recuerde que el objetivo principal de una opción (al menos en mi opinión) es permitir la cobertura o la reducción de riesgos.

No es una estrategia de opción que hace dinero. Son los inversionistas y sus decisiones, la selección de estrategias y las técnicas de gestión de riesgos las que determinan su éxito. Sin embargo, las opciones son herramientas útiles que le permiten tener una posición que satisfaga sus expectativas para el mercado de valores.

Sí, puedes ganar dinero con opciones. Pero nadie te lo va a entregar. Como con cualquier otra cosa en la vida, se requiere un esfuerzo para aprender cómo funcionan las opciones y se requiere disciplina para gestionar el riesgo.