Video: Proyectos de inversión: Videotutorial cálculo del período de recuperación 2025
El período de recuperación de la inversión es un método rápido y sencillo de presupuestación de capital que muchos gerentes financieros y propietarios de negocios usan para determinar qué tan rápido se recuperará su inversión inicial en un proyecto de capital de los flujos de efectivo del proyecto. Los proyectos de capital son aquellos que duran más de un año. El cálculo del período de amortización descontado difiere solo en que utiliza flujos de efectivo descontados.
Desventajas del período de recuperación descontado
El cálculo del período de recuperación de la inversión sigue siendo ampliamente utilizado por los gerentes que desean saber cuándo recuperarán su inversión inicial, pero tiene tres fallas principales:
- Primero, el valor del dinero en el tiempo es no se tiene en cuenta cuando calcula el período de recuperación. En otras palabras, no importa en qué año recibe un flujo de efectivo, se le da el mismo peso que el primer año. Esta falla exagera el tiempo para recuperar la inversión inicial.
- Un segundo defecto es la falta de consideración de los flujos de efectivo más allá del período de recuperación de la inversión. Si el proyecto de capital dura más que el período de recuperación de la inversión, los flujos de efectivo que el proyecto genera después de que se recupera la inversión inicial no se consideran en absoluto en el cálculo del período de recuperación de la inversión.
- La tercera y quizás la más importante falla es que el cálculo del período de recuperación descontado realmente no le da al administrador financiero o al dueño del negocio la información necesaria para tomar la mejor decisión de inversión. Además de los dos primeros defectos, el dueño del negocio también tiene que adivinar la tasa de interés o el costo del capital. En consecuencia, no es el mejor método para usar al elegir un proyecto de inversión. Dicho esto, este tercer defecto del período de amortización descontado puede descartarse si el costo promedio ponderado del capital se utiliza como la tasa a la que descontar los flujos de efectivo.
Ventajas del Período de recuperación descontado
Aunque no del todo satisfactorio, el cálculo del período de amortización descontado es comparativamente mejor que un cálculo utilizando un período de recuperación sin descuento como un criterio de decisión de presupuestación de capital. Dicho esto, un cálculo aún mejor para usar en muchas instancias es el cálculo del valor actual neto.
Cálculo del período de recuperación descontado
El cálculo del período de recuperación de la inversión es un poco diferente que el cálculo para el período de recuperación normal porque los flujos de efectivo utilizados en el cálculo se descuentan por el costo promedio ponderado del capital utilizado como tasa de interés y el año en que se recibe el flujo de efectivo. Aquí hay un ejemplo de un flujo de efectivo descontado:
Imagine que el flujo de efectivo de un proyecto en un primer año es de $ 400 y el costo promedio ponderado de capital es del 8%. Aquí está la fórmula:
Flujo de caja descontado Año 1 = $ 400 / (1 + i) ^ 1, donde i = 8% y el año = 1
El cálculo del período de recuperación descontado usando este ejemplo es el seguimiento.Imagínese que una empresa quiere invertir en un proyecto que cuesta $ 10,000 y espera generar flujos de efectivo de $ 5,000 en el año 1, $ 4,000 en el año 2 y $ 3,000 en el año 3. El costo promedio ponderado del capital es 10%. Estos son los pasos que usa para calcular el período de recuperación descontado:
1. Descontar los flujos de efectivo al presente oa su valor presente:
Estos son los cálculos:
Año 0: - $ 10, 000 / (1+. 10) ^ 0 = $ 10, 000 > Año 1: $ 5000 / (1+. 10) ^ 1 = $ 4, 545. 45
Año 2: $ 4000 / (1+. 10) ^ 2 = $ 3, 305. 79
Año 3: $ 3000 / (1+. 10) ^ 3 = $ 2, 253. 94
2. Calcule los flujos de efectivo descontados acumulados:
Año 0: - $ 10, 000
Año 1: - $ 5, 454. 55
Año 2: - 4 $ 2, 148. 76
Año 3: $ 105. 18
El período de amortización descontado (DPP) se produce cuando los flujos de efectivo descontados acumulativos negativos se convierten en flujos de efectivo positivos que, en este caso, se encuentran entre el segundo y el tercer año.
La fórmula para encontrar el período de recuperación descontado exacto sigue:
DPP = año antes de que ocurra DPP + flujo de caja acumulado en año antes de la recuperación ÷ Flujo de caja descontado en año después de la recuperación
Utilizando nuestro ejemplo anterior, el descuento exacto el período de amortización (DPP) sería igual a 2 + $ 2, 148. 76 / $ 2, 253. 94 o 2. 95 años. En el ejemplo, la inversión recupera sus desembolsos en poco menos de tres años.
Uso de una calculadora financiera para determinar el período de recuperación de la inversión
Puede determinar el período de recuperación con un mínimo de cálculo real utilizando una de las muchas calculadoras financieras disponibles en la mayoría de las tiendas de suministros de oficina.
Alternativamente, vaya a uno de varios sitios de calculadoras financieras financieras en línea.
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