Diferencias entre fondos mutuos y ETN

Una de las tendencias más recientes en la inversión son los títulos denominados Exchange-Traded Notes o ETN. Estos nuevos valores de inversión pueden ser herramientas inteligentes de inversión, pero lo primero que deben entender los inversores es que los ETN no son lo mismo que los fondos mutuos o ETF.

Definición de ETN

Similar a los bonos, los bonos de comercio (ETN) son valores de deuda emitidos por una entidad financiera suscriptora, como un banco.

De aquí proviene la parte de "notas" de su nombre. Los ETN también son similares a los fondos negociados en bolsa (ETF) que rastrean un índice subyacente.

Dicho en términos más simples, un ETN es como un bono que cotiza como un ETF. Sin embargo, los ETN no pagan intereses a una tasa fija como valores de bonos individuales. En cambio, los inversores obtienen un rendimiento basado en el rendimiento del índice de referencia de la ETN.

Compra de ETN

Hay solo un puñado de ETN en el mercado para que los inversionistas compren, pero los ETN están creciendo en popularidad. Los ETN más populares invierten en el sector de la energía y en los productos básicos, que de otro modo podrían ser difíciles de acceder para los inversores cotidianos.

Por ejemplo, el ETN más grande es JPMorgan Alerian MLP (AMJ) , que rastrea el rendimiento de un índice de referencia que consiste en asociaciones limitadas principales o lo que se conoce como MLP. El ETN es emitido por JPMorgan Bank.

Dado que los ETN operan como ETF, los inversores pueden comprar o vender acciones durante el día.

Esta es la mayor diferencia con los fondos mutuos, que solo se negocian al final del día de mercado (aunque los inversores pueden poner órdenes para comprar o vender, obtendrán el precio o NAV del fondo al final del día). día de negociación).

Precauciones sobre invertir en ETN

Como se mencionó anteriormente, los ETN pueden ser una gran herramienta para acceder a áreas del mercado, como MLP, productos básicos o metales preciosos, que no son fácilmente accesibles para los inversores cotidianos.

Sin embargo, dado que los ETN son notas (como bonos), tienen una capa adicional de riesgo, que es la del emisor de suscripción. Por lo tanto, los inversores deben tener cuidado de invertir solo en ETN emitidos por grandes bancos con un riesgo extremadamente bajo de incumplimiento. Recuerde: ¡la garantía es tan buena como el garante!

La eficiencia fiscal es otra distinción de los ETN y es una ventaja. Como los ETNs son gravados como una acción, los inversionistas pueden usarlos para evitar las complejidades fiscales de los valores que pueden rastrear, como los MLP y los productos básicos.

La conclusión para invertir en ETN que los inversionistas deben entender es el riesgo de crédito adicional de tenerlos y tener en cuenta que no son los mismos que los ETF y ciertamente no son fondos mutuos.

Descargo de responsabilidad: la información en este sitio se proporciona solo para fines de discusión, y no debe interpretarse erróneamente como asesoramiento de inversión.Bajo ninguna circunstancia, esta información representa una recomendación para comprar o vender valores.