Activos frente a fondos gestionados pasivamente

¿Alguna vez se ha preguntado cuál es la diferencia entre un fondo de inversión activo o pasivo? Es importante diferenciar entre los dos ya que no son lo mismo. Uno puede adaptarse a su situación de inversión mejor que el otro.

Un fondo de inversión gestionado activamente es un fondo en el que un gerente o un equipo de administración toma decisiones sobre cómo invertir el dinero del fondo.

Un fondo administrado pasivamente, por el contrario, simplemente sigue un índice de mercado.

No tiene un equipo de gestión que tome decisiones de inversión.

A menudo escuchará el término "fondo administrado activamente" en relación con un fondo mutuo, aunque también hay ETF administrados activamente (fondos cotizados en bolsa).

¿Cuál es mejor? Pros y contras de cada

A la comunidad de finanzas personales le gusta debatir si los fondos administrados de forma activa o pasiva son superiores. Los partidarios de los fondos gestionados activamente apuntan a los siguientes atributos positivos:

• Los fondos activos permiten superar el índice del mercado.
• Varios fondos, como Fidelity's Magellan Fund bajo la dirección de Peter Lynch, obtuvieron enormes ganancias. El Fondo Magellan promedió un 29 por ciento de rendimiento entre 1977 y 1990.

Por otro lado, los fondos administrados activamente tienen varias desventajas:

• Estáticamente hablando, los fondos administrados más activamente tienden a "peor rendimiento", o lo hacen peor que, índice de mercado.
• El Fondo Magellan (el ejemplo citado anteriormente) es notable porque es la excepción, no la norma, y ​​pocas personas podrían haber adivinado que lo haría tan bien cuando comenzó. Solo sabemos lo bien que lo hizo con el beneficio de la retrospectiva.

• Cada vez que un fondo activo vende una participación, el fondo incurre en impuestos y tasas, que disminuyen el rendimiento del fondo.
• Usted pagará una tarifa plana independientemente de si su fondo funciona bien o si tiene un rendimiento bajo. . Si el índice ofrece un rendimiento del 7 por ciento, y su fondo activo le proporciona un rendimiento del 8 por ciento, pero cobra una comisión del 1,5 por ciento, entonces ha perdido medio punto porcentual.

Un ejemplo de fondos administrados pasivamente

Bob deposita su dinero en un fondo que rastrea el índice S & P 500. El fondo de Bob es un fondo indexado administrado pasivamente. Paga una tarifa de administración del 0. 06 por ciento.

El fondo de Bob está garantizado para imitar el rendimiento del S & P 500. Cuando Bob enciende las noticias, y el presentador anuncia que el S & P subió un 4 por ciento hoy, Bob sabe que su dinero hizo lo mismo. De manera similar, si escucha que el S & P cayó un 5 por ciento, sabe que su dinero hizo lo mismo.

Bob también sabe que su tarifa de administración es pequeña y no afectará mucho sus ingresos.

(Bob sabe que habrá algunas variaciones muy pequeñas entre su fondo y el S & P 500, porque es casi imposible rastrear algo perfectamente.Pero Bob puede estar seguro de que esas pequeñas variaciones no serán significativas. En lo que respecta a Bob, su cartera está imitando al S & P.)

Un ejemplo de fondos administrados de forma activa

Sheila pone su dinero en un fondo mutuo activamente administrado. Ella paga una tarifa de administración del 0. 95 por ciento.

El fondo administrado activamente de Sheila compra y vende todo tipo de acciones: acciones bancarias, acciones inmobiliarias, acciones de energía, acciones de fabricación de automóviles. Sus administradores de fondos estudian industrias y compañías y compran y venden en base a sus predicciones del desempeño de esas compañías.

Sheila sabe que paga casi el 1 por ciento a los administradores de fondos, que es mucho más de lo que Bob está pagando.

También sabe que su fondo no registrará el S & P 500. Cuando un presentador de noticias anuncia que el S & P 500 subió un 2 por ciento hoy, Sheila no puede sacar ninguna conclusión sobre lo que hizo su dinero. Su fondo podría haber subido o disminuido.

A Sheila le gusta este fondo porque se aferra al sueño de superar el índice. Bob está atascado en el índice; el rendimiento de su fondo está ligado a eso. Sheila, sin embargo, tiene una posibilidad de "superación" o de tener un mejor desempeño que el índice.

También conocido como: Algunas personas se refieren a "fondos mutuos", por defecto asumiendo que se administra activamente.